Módulo 25: Matrices de Transición y PD

• Propiedades de las matrices de transición

• Multi-year transition matrix

  • Tiempo discreto

  • Tiempo continuo

  • Matriz Generatriz

  • Exponencial de una matriz

• Método de duración 

• Método Cohort

• Gestión del error

• Ejercicio 82: Ejercicio análisis y error de Matriz de transición usando enfoque cohort en SAS

Módulo 26: Calibración Avanzada de la PD 

• Calibración Scaled PD

• Calibración Scaled Likelihood ratio

• Suavizamiento de las curvas de PD

• Quasi moment matching

• Ejercicio 83: Calibración de la PD usando Quasi moment matching

• Ejercicio 84: Calibración de PD usando most prudent estimation

• Ejercicio 85: Backtesting 

Módulo 27: Ajuste al Ciclo Económico de la PD

• Introducción de Ajuste al Ciclo Económico

• Directivas sobre el ciclo económico en la PD

• Modelos de PD Trough The Cycle (PD TTC)

• Consideraciones del Ajuste al ciclo enfoque “Variable escalar”

• Ejercicio 86: Ajuste al ciclo para empresas en Excel y Solver.

• Ejercicio 87: Estimación PD TTC Cointregración

• Ejercicio 88: Regresión logística PD TTC en SAS

• Ejercicio 89: Modelo de Supervivencia PD TTC en SAS

Módulo 28: Modelos Estructurales de la PD

• Modelo de Merton

• Probabilidad de Default física

• Modelo Black-Scholes-Merton

• Modelo Black-Cox

• Modelo Vasicek-Kealhofer

• Modelo KMV

• Ejercicio 90:  Estimación de PD para corporativos en Excel

• Ejercicio 91:  Estimación de EDF y DD para bancos en Excel

• Ejercicio 92: PD para paises emergentes

Módulo 29: Modelos de Forma Reducida de la PD

• Modelos de forma reducida

• Jarrow-Turnbull Model

• Duffie y Singleton Model

• Probabilidades neutrales de default

• Conversión de intensidades de default en PDs discretas

• Simulación del tiempo en defult

• PD física

• Ajuste de modelos de forma reducida a BBDD históricas

• Construcción de curvas de probabilidad de default

• Jump to default

• Ejercicio 93: Construcción de curvas de probabilidad de default y hazard rate en Excel y SAS

• Ejercicio 94: Simulación del tiempo en default

LOSS GIVEN DEFAULT (LGD) EN RETAIL, CORPORATE, BANCOS Y SOBERANOS

Módulo 30: LGD en carteras Retail y empresas

• Definición del default

• Expected Loss y Unexpected Loss en la LGD

• LGD in Default

• Defaulted Weighted Average LGD o Exposure-weighted average LGD

• LGD para performing y no performing exposures

• Tratamiento de los colaterales en el IRB

• Enfoque Workout

  • Técnicas para determinar la tasa de descuento

  • Tratamiento de las recuperaciones, gastos y costes de recuperación

  • Ciclos de Default

  • Gastos de recuperación

• Downturn LGD en carteras de consumo

• Downturn LGD en hipotecas

• LGD en consumo

• LGD  en Hipotecas

• LGD en empresas

• LGD para carteras con reposición

• Ejercicios 95: Estimación y análisis de LGD y Exp. Weighted Ave. LGD

Módulo 31: Modelos Econométricos de la LGD

• Ventajas e inconvenientes de los Modelos Predictivos de LGD

• Modelos paramétricos, no parámetricos y transformation regressions

• Tipología de Modelos Multivariantes de LGD

  • Regresión Lineal y transformación Beta

  • Regresión Lineal y transformación Logit

  • Regresión Líneal y trasnsformación Box Cox

  • Regresión Logística y Lineal

  • Regresión Lógistica y no Lineal

  • Censored Regression

  • Generalized Additived Model

  • Redes Neuronales

  • Regresión Beta

  • Inflated beta regression

  • Fractional Response Regression

• Ejercicio 96: Regresión lineal LGD en SAS

• Ejercicio 97: Regresión Logística LGD en SAS

• Ejercicio 98: Two stage: Regresión Logística y lineal LGD en SAS

• Ejercicio 99: Redes Neuronales LGD

• Ejercicio 100: Generalized Additived Model LGD en R

• Ejercicio 101: Beta Regression Model LGD en R y SAS

• Ejercicio 102: Censored Regression Model LGD en R

• Ejercicio 103: Inflated Beta Regression en SAS

• Ejercicio 104: Comparativo del performance de los modelos usando test de Calibración y precisión.

Módulo 32: LGD en Low Default Portfolios

• Tratamiento de la LGD en carteras Low Default portfolio (LDP)

• Problematica en carteras (LDP)

• Enfoque Market LGD

• Árboles de decisión expertos para modelizar el recovery

• Enfoque Lineal y con opciones:

  • Definición: LGD, RR y CRR

  • Tratamiento de colaterales

  • Enfoque lineal para estimar LGD

  • Enfoque con Opciones Black-Sholes para estimar LGD

• Enfoque Implied Market LGD

• Defaultable Bond

• LGD Implícita en CDS Spread

• Caso estudio 2 : Enfoque econométrico en carteras LDP 

• Ejercicio 105: Calibración y optimización de LGD Implícita en VBA

• Ejercicio 106: Estimación LGD usando enfoque lineal y Black-Sholes en Excel

EXPOSURE AT DEFAULT (EAD)

Módulo 33: Modelización avanzada EAD para IRB

• Directivas para la estimación del CCF

• Directivas para la estimación del CCF Downturn 

• Horizonte temporal

• Transformaciones para modelizar el CCF

• Enfoques para estimar el CCF

  • Enfoque Fixed Horizon

  • Enfoque Cohort

  • Enfoque Variable time horizon

• Modelos Econométricos

  • Regresión lineal

  • Regresión Hiperbólica

  • Regresión Logística

  • Generalized Additived Model

  • Regresión Beta

  • Inflated beta regression

• Modelo de intensidad para medir el retiro de líneas de crédito

• Ejercicio 107: Modelo de regresión OLS, Beta e Inflated Beta en CCF en SAS

• Ejercicio 108: Modelo de regresión logística del CCF en SAS

• Ejercicio 109: Comparativo del performance de los modelos de EAD

VALIDACIÓN IRB

Módulo 34: Validación IRB Avanzado

• Principales Issues en la validación

• Como validar modelos cuantitativos

• Lecciones aprendidas en la crisis financiera sobre validación

• Gobernanza Interna

• Departamento de validación interna

• Validation Framework

• Validación de Modelos IRB

• Validación Cualitativa

  • Model Design

  • Data Quality

  • Use Test

• Validación Cuantitativa

  • Backtesting

  • Poder Discriminante

  • Pruebas de Estabilidad

Módulo 35: Poder Discriminante y Pruebas de Estabilidad

• Análisis del Poder Discriminante

  • Kolmogorov-Smirnov

  • Curva ROC

  • Curva CAP

  • Gini Index

  • Distancia de Kullback-Leibler

  • Pietra Index

  • Entropía condicional

  • Valor de Información

  • Técnica de Bootstrapping

• Jackknifing

• Indice de estabilidad

• Ejercicios 110:Estimación de: KS, CIER, ROC y Gini del Modelo en R y SAS

• Ejercicio 111: Bootstrapping, Jackknifing e intervalos de confianza en SAS

Módulo 36: Backtesting PD

• Validación de la PD

• Backtesting PD

• Validación de Calibración de PD

  • Hosmer Lameshow test

  • Normal test

  • Binomial Test

  • Spiegelhalter test

  • Redelmeier Test

  • Traffic Light Approach

• Análisis Semafórico y Cuadro de mando de la PD

• PD Stability Test

• Forecasting PD vs PD Real en el tiempo

• Validación con simulación de Monte Carlo

• Ejercicio 112: Backtesting de PD en Excel

• Ejercicio 114: Forecasting PD y PD real en Excel

• Ejercicio 115: Validación usando Simulación de Monte Carlo

Módulo 37: Backtesting LGD

• Backtesting LGD

  • Ratio de precisión

  • Indicador absoluto de precisión

  • Intervalos de Confianza

  • Análisis de transición

  • Análisis de RR usando Triángulos

• Backtesting Avanzado de LGD con enfoque vintage

• Backtesting para modelos econométricos:

• Calibración test

  • T test

  • Wilcoxon signed rank test

• Precision Test

  • F Test

  • Ansari-Bradley Test

• Ejercicio 116: Comparativo del performance de los modelos usando test de Calibración y precisión.

Módulo 38: Backtesting EAD

• Performance EAD

• R cuadrada

• Coeficiente de Pearson

• Spearman correlation

• Validación usando ROC, KS y Gini

• Ejercicio 117: Comparativo del performance de los modelos de EAD

CAPITAL ECONÓMICO PARA RIESGO CRÉDITO

Módulo 39: Modelos de Capital Económico 

• Definición y Objetivo

• Horizonte temporal

• Correlación de Default

• Correlación de activos

• Pérdida Inesperada

• Pérdida Inesperada Contributoria

• Modelos de capital regulatorio

• Modelos de Capital Económico ASRF

• Modelos  Comerciales

  • Credit Risk+

  • KMV

  • Creditmetrics

  • Credit Portfolio View

• Modelos Multifactoriales

• Capital Económico para retail usando Charge off

• Modelización de Dependecia usando copulas

• Estimación de VaR y Expected Shortfall

• Gestión del capital económico

• Ejercicio 118: Matriz de correlación de Default en SAS

• Ejercicio 119: Correlación de default: carteras de consumo en SAS

• Ejercicio 120: Correlación de activos con EMV y datos observables en SAS

• Ejercicio 121: Creditrisk + en SAS

• Ejercicio 122: Creditmetrics en SAS

• Ejercicio 123: Credit Portfolio Views en SAS, Excel  

• Ejercicio 124: Modelo Unifactorial en Excel y SAS 

• Ejercicio 125: Modelo Multifactorial en Excel 

• Ejercicio 126: T-student en Excel en Excel SAS

• Ejercicio 127: Copulas y EVT en SAS

Módulo 40: Riesgo de Concentración

• Modelo de Concentración Individual

  • Modelo básico

  • VaR

  • Expected Shortfall

  • Modelo ASRF más LGD Estocástica

• Modelo de Concentración Sectorial

  • Modelo básico

  • Modelo Pykthins

  • Modelo Cespedes et Al

  • Modelo Düllmann

• Ejercicio 128: Medición de riesgo de concentración individual en Excel

• Ejercicio 129: Medición de riesgo de concentración sectorial en SAS

Módulo 41: Capital Allocation y Planificación de capital

• Capital Allocation en el ICAAP

• Planificación de capital en el ICAAP

• Capital Allocation usando Principio de Euler 

• RAROC riesgo crédito

• Modelos de Optimización de Portfolio 

• Proceso de asignación de capital en unidades de negocio y  Risk Appetite

• KPIs para Modelos de optimización de portfolio

• Ejercicio 130: Modelo de optimización de asignación de capital

STRESS TESTING

Módulo 42: Stress Testing en Basilea III

• Introducción al Stress Testing

• Gobernanza del Stress Testing

• Roles del consejo y la alta dirección

• Políticas, procedimientos y documentación

• Validación y revisión independiente

• Auditoria Interna

• Cobertura del stress testing

• Stress testing del Capital y liquidez

• Diseño de Escenarios de Estrés

• Stress testing en los RRPs

• Modelización de las pérdidas

• Modelización de Ingresos

• Modelización del Balance General de un Banco

• Implementación Del Stress Testing

• Principios de Stress Testing en Basilea III

MODELOS ECONOMÉTRICOS y ESCENARIOS

Módulo 43: Modelos ARIMA y Vectores Autoregresivos

• Series No Estacionarias

• Test Dickey-Fuller

• Pruebas de Cointegración

• Modelos ARIMA

• Modelos de Vectores Autoregresivos

• Ejercicio 131:Pruebas de Series no estacionarias y de cointegración en R y SAS

• Ejercicio 132: Modelización variables macroeconómicas con vectores autoregresivos en R y SAS

Módulo 44: Validación de Modelos Econométricos

• Revisión de supuestos de los modelos econométricos

• Revisión de los coeficientes y errores estándar de los modelos

• Medidas de la confiabilidad del modelo

• Gestión de los errores

• No normalidad

• Heterocedasticidad

• Outliers

• Autocorrelación

• Uso de la Correlación para detectar colinealidad bivariante

• Detección de colinealidad multivariante en regresión lineal

• Detección de colinealidad multivariante en regresión logística

• Ejercicio 133: Detección series no estacionarias y cointegración

• Ejercicio 134:Medición de colinealidad multivariante de modelo de regresión logística y líneal 

Módulo 45: Determinación de escenarios Macroeconómicos en el Stress Testing

• EBA y ESRB en el stress testing

• Requerimientos regulatorios de la Reserva Federal de EEUU

• Diseño de escenarios adversos

• Shocks financieros y económicos

• Variables macroeconómicas

• Modelos macroeconómicos

• Medición de la Severidad del escenario adverso macroeconómico

• Score de la severidad del escenario

• Ejercicio 135: Escenarios macroeconómicos del PIB en SAS y R

Módulo 46: Modelos Econométricos para riesgo crédito

-Ventajas e inconvenientes de los Modelos Predictivos

-Principales variables macroeconómicas

-Modelos paramétricos, no paramétricos y transformation regressions-

-Tipología de modelos

-Modelo Unifactorial

-Regresión Dínamica

-Regresión Cox

-Regresión no lineal

-Generalized Additived Model

-Generalized Linear Models

-Regresión Multinomial

-Ejercicio 136: Modelo Unifactorial  del Charge off rate

-Ejercicio 137: Regresión logística multinomial Buckets de Score

-Ejercicio 138: Regresión GLM  EAD en SAS

-Ejercicio 139: Comparativo del performance de los modelos usando test de Calibración y precisión.

Módulo 47: Stress Testing Riesgo Crédito Consumo

• Horizonte temporal

• Enfoque Multiperíodo

• Data requerida

• Impacto en P&L, RWA y Capital

• Escenarios Macroeconómicos de Estrés en consumo

  • Experto

  • Estadístico

  • Regulatorio

• Stress Testing de la PD:

  • Credit Porfolio View 

  • Mutiyear Approach

  • Reverse Stress Testing

  • Rescaling

  • Regresión Cox

• Stress Testing de la Matriz de Transición

  • Enfoque Credit Portfolio View 

  • Índice de ciclo de crédito

  • Uso de Credimetrics

  • Extensión Multifactorial

• Stress Testing de la  LGD:

  • LGD Downturn: Enfoque Mixtura de distribuciones

  • Modelización PD/LGD Multiyear Approach

  • Stress test de LGD para carteras hipotecarias

• Stress Testing de:

  • Defaults

  • Tiempo del default 

  • EAD

  • Charge-Off

  • Net Charge Off 

  • Prepago

  • Roll Rates​

  • Tasa de Cura

  • Matrices de transición de Rating/Scoring

  • Matrices de transición de buckets de morosidad

  • Recuperación

  • Pérdidas por activos deteriorados nuevos  

  • Pérdidas por activos deteriorados antiguos

  • Saldo de préstamos

  • Saldo de líneas de crédito 

• Ejercicio 140: Stress Testing PD en Excel y SAS modelo multifactorial Credit Portfolio Views

• Ejercicio 141: Stress Testing PD en SAS enfoque Multiyear Approach

• Ejercicio 142: Stress Testing del Prepago en Excel y SAS 

• Ejercicio 143: Stress test de PD regresión Cox

• Ejercicio 144: Stress test de PD y Vectores Autoregresivos

• Ejercicio 145: Stress Test del Net Charge Off

• Ejercicio 146:  Stress Testing de la EAD en SAS

• Ejercicio 147: Stress Test  de la LGD modelo econométrico en R y SAS

• Ejericicio 148: Stress test de los Roll Rates en R y SAS

• Ejercicio 149: Stress test Charge Off modelos econométricos

• Ejercicio 150: Stress Test de Matrices de Transición de Buckets de Morosidad

• Ejercicio 151: Stress Test conjunto de de la PD&LGD

• Ejercicio 152: Stress Test de saldos de préstamos y líneas de crédito 

Módulo 48: Stress Testing Riesgo Crédito Corporativo

• Horizonte temporal

• Data requerida

• Principales variables Macroeconómicas

• Impacto en P&L, RWA y Capital

• Modelo ASRF

• Modelo de Creditmetrics

• Uso de Matrices de transición

• Forecasting del default

• Metodología de Stress Test para portfolios corporate

• Impacto en el RWA y Capital

• Ejercicio 153: Stress Test de cartera corporativa usando matriz de transición

EU-wide Stress Test 2016 y 2018

Módulo 49: Wide Stress Testing UE 2016 y 2018

• Wide Stress Testing

• Definición y alcance del Stress Testing

• Lecciones aprendidas tras la crisis

• Escenarios macroeconómicos y shocks específicos

• Horizonte temporal

• Definición de capital

• Hurdle Rate

• Régimen contable y de impuestos

• Asunción de balance general estático

• Aplicación de escenarios macroeconómicos

• Riesgo Crédito

  • Asunciones

  • Impacto en el  P&L

  • Deterioro de las pérdidas en defaults nuevos

  •  y viejos

  • Impacto en la exposición 

  • Impacto en la pérdida esperada 

  • Riesgo contraparte

• Riego de Mercado, pérdida por s riesgo de contraparte y CVA

• Net Interest Income (NIII)

  • Impacto en el P&L

• Riesgo de Conducta y Riesgo Operacional

• Intereses no financieros y gastos

• Ejercicio 154: Stress Test de pérdidas por activos deteriorados nuevos y viejos usando matrices de transición, PD, LGD y EAD

Comprehensive Capital Analysis and Review CCAR 

Módulo 49: Dodd Frank Act Stress Test USA

• Metodología Analítica

• Definición Comprehensive Capital Analysis and Review CCAR 2016

• Estimación del Pre-Provision Net Revenue (PPNR)

• Forecasting de pérdidas para el Allowance for  Loan and Lease Losses(ALLL)

• Proyecciones del Balance

• Net Income

• RWAs

• Capital Regulatorio

• Modelo de proyección de pérdidas en los préstamos por categorías

  • Corporate

  • CRE Mortgages

  • Residential Mortgage

  • Retail Auto

  • Retail credit Card

  • Retail other lending

• Estimaciones de la PD, LGD y EAD

• Modelo de proyección de pérdidas

• Loans Held for Sale or Measured under the Fair-Value Option

• Trading and Private Equity

• Securities

• Largest Counterparty Default

• Pérdidas vinculadas al riesgo operacional

• Mortgage Repurchase Losses

• Modelo de Net Revenue

• Modelo de proyección del Balance y RWAs

• Modelo de proyección de ratios de capital, net income y asunciones de las provisiones 

• Escenarios macroeconómicos del Supervisor

• Resultados recientes de la metodología aplicada en Bancos que operan en Estados Unidos

• Ejercicio 155: Stress Test de ALLL (Dotaciones para pérdidas por activos deteriorados) empleando amortizaciones, recuperaciones, nuevos negocios y charge off en carteras retail. 

​MITIGANTES DE RIESGO CRÉDITO

Módulo 50: Mitigación del Riesgo Crédito

• Colaterales, garantías y garantes en Basilea III

• Análisis de Covenants

• Derivados de crédito y la mitigación del riesgo

• Mecanismos de mitigación con CDS en carteras de crédito

• Mecanismos con Credit Link Note

• Transferencia de riesgo  CDOs y titulización

• Caso Estudio 3: Resultados de Cobertura de riesgo crédito

Módulo 51: Derivados de Crédito y Estructuras

• Credit Default Swaps

• Modelos de forma reducida

• Valoración de Jarrow-Turnbull

• Credit Link Note

• First to Default Basket

• Nth to Default Basket

• Pricing Basket Default Swaps

• Copula gaussiana y t-student

• Credit Spread Option

• Digital Default Swap

• Titulización

• Collateralized Debt Obligations (CDO)

• Pricing de CDOs

  • Copula gaussiana y t-student

• Ejercicio 156: Valoración derivado de crédito en Excel

• Ejercicio 157: Valoración CDS en Matlab

• Ejercicio 158: Valoración de CDOs en Excel y VBA

• Ejercicio 159: Valoración de Basket Default Swaps con copulas.

CREDIT RISK APPETITE

Módulo 52: Credit Risk Appetite

• ICAAP y Risk Appetite

• Principios de una metodología efectiva de Risk Appetite

• Definiciones y análisis:

  • Risk appetite framework

  • Risk Appetite Statement

  • Risk Tolerance

  • Risk Capacity

  • Risk Profile

  • Risk Limits

• Roles y Responsabilidades del Consejo, CEO, CRO y CFO

• Living will y Recovery Plan

• Convergencia y Alineación de objetivos del plan estratégico de negocios y el Risk Appetite

• Definición y planificación de la estrategia

• Ejercicio 160: Credit Risk Appetite

  • Estrategias de Crédito

  • Estimación capital económico riesgo de crédito

  • Estimación de riesgo de concentración individual y sectorial

  • Proyección Balance general y estado de resultados

  • Estimación de los principales KPIs, KRIs y triggers relacionadas al riesgo crédito

  • Métricas cualitativas de riesgo crédito

  • Establecimiento de límites de Risk Appetite

  • Tolerancia de riesgo

  • Capacidad de riesgo 

  • Credit Risk Appetite Statement 

  • Análisis de Escenarios

  • Stress Testing 

  • Cuadro de mando con principales métricas cuantitativas y cualitativas tipo traffic light de Riesgo Crédito.