RIESGO CLIMÁTICO

 

Módulo 1: Introducción al Cambio climático

y gestión de riesgos financieros

 

• Resumen del riesgo del cambio climático 

• ¿Cómo se traduce el cambio climático en riesgo financiero?

• Exposición a riesgos relacionados con el clima 

  • Riesgos físicos 

    • El cambio climático como fenómeno físico, meteorológico y sus impactos en los sistemas naturales y artificiales

    • Ciencia básica del cambio climático

    • los conocimientos científicos más recientes recopilados por el Panel Intergubernamental sobre Cambio Climático (IPCC).

  • Riesgos de transición 

    • La transición económica con bajas emisiones de carbono, sus riesgos e impactos 

    • La respuesta social al cambio climático como respuesta política, económica y tecnológica

    • el régimen internacional de cambio climático, y los debates y desafíos actuales, como la "Tragedia del horizonte"

    • principales respuestas políticas al cambio climático a nivel nacional (por ejemplo, comercio de emisiones

    • introducción a los riesgos y oportunidades que el cambio climático implica para el sector financiero (mitigación y adaptación)

    • introducción a los riesgos y oportunidades de transición en el contexto del nuevo Grupo de Trabajo sobre Divulgación Financiera Relacionada con el Clima (TCFD)

• Riesgos del riesgo del cambio climático 

• Comprender el rendimiento del carbono como clase de activo. 

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Módulo 2: Expectativas regulatorias emergentes 

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• Antecedentes de las iniciativas reguladoras: Acuerdo de París y otros marcos 

• Descripción general de los estándares regulatorios actuales (por ejemplo, PRA, ECB, HKMA, MAS, etc.) 

• Papel de NGFS y de los emisores de estándares 

• Expectativas de gestión de riesgos 

• Retos y oportunidades Marcos de divulgación, informes y gobernanza

• Presión creciente para la divulgación financiera 

• Sólida apropiación y supervisión de las prácticas de gestión de riesgos del cambio climático 

• Task Force on Climate-related Financial Disclosures TCFD

  • Comprender los principios rectores de TCFD

  • Desarrollar un programa TCFD integral 

  • Implementar recomendaciones

• Basilea 

  • El papel de los riesgos financieros relacionados con el clima en el marco regulador y de supervisión

  • Investigación relacionada con la medición de riesgos financieros relacionados con el clima

  • Medidas para concienciar a las partes interesadas sobre los riesgos financieros relacionados con el clima

  • Enfoques de los bancos para gestionar y divulgar los riesgos financieros relacionados con el clima

  • El tratamiento de supervisión de los riesgos financieros relacionados con el clima

  • Otras iniciativas que están en marcha entre los encuestados.

• IFRS 

  • ​Hacer juicios de materialidad 

  • Aplicar Juicios de materialidad a los riesgos relacionados con el clima y otros riesgos emergentes 

  • Consideraciones sobre informes financieros 

  • Divulgación de riesgos relacionados con el clima y otros riesgos emergentes 

  • Comentario de la gerencia: proporciona contexto a los estados financieros 

  • Resumen: Los juicios de materialidad deben satisfacer las necesidades de información de los inversores.

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Módulo 3: ESG y riesgo de cambio climático

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• El gobierno ambiental, social y corporativo (ESG) se refiere a los tres factores centrales en la medición de la sustentabilidad y el impacto social de una inversión en una empresa o negocio. 

• Tendencias actuales en el mercado ESG 

• Análisis de las calificaciones ESG 

• Adaptar las estrategias de inversión a los efectos del cambio climático 

  • Construir una cartera que refleje la transición a una economía baja en carbono 

  • Integrar la transición del carbono y el riesgo climático físico

• Distinguir los riesgos, desafíos y oportunidades asociados con ESG 

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Módulo 4: Gestión del Riesgo Climático

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• Análisis de Escenarios y Stress Testing

• ¿Cuál es la diferencia entre las pruebas de resistencia "normales" y las pruebas de resistencia al riesgo de cambio climático? 

  • Prueba de resistencia del Banco de Inglaterra

•  Resumen del análisis de escenarios en el contexto del riesgo de cambio climático

• Gestión de datos para evaluar los riesgos del cambio climático.

• Beneficios e Issues de realizar análisis de escenarios 

• Metodologías de riesgo de cambio climático 

• ¿Cómo modelizar el riesgo del cambio climático? 

• Utilizando y evaluando datos 

• Comprender las metodologías de modelización 

  • Alineación de temperatura 

  • Metodología Pacta de descarbonización

  • Cambio climático aplicado al riesgo crediticio 

• Desafíos en la modelización del riesgo de cambio climático

•  Incorporación de estrategias de riesgo de cambio climático

• Integrar la gestión de riesgos del cambio climático en los marcos de gestión de riesgos financieros

• Adopción de KPI, KRI  para monitorizar los riesgos climáticos. 

• Uso de  autoevaluaciones 

• Mejora y gestión del compromiso empresarial

•  Cómo integrar con éxito las estrategias de riesgo climático en el negocio. 

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Módulo 5:  Riesgo de transición del riesgo crédito 

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• Análisis de escenarios para evaluar el componente de riesgo de transición del riesgo crédito de una cartera

• Introducción: preparar a los bancos para la transición baja en carbono

  •  Una creciente necesidad de análisis de escenarios climáticos 

  • El desafío para los bancos

  •  Aprovechar e integrar los recursos a disposición de los bancos

• Un enfoque integrado para la evaluación del riesgo de transición Escenarios de transición

  • Comprender los escenarios de transición y sus fuentes

  • Uso de escenarios para la evaluación de riesgos de transición

  • Cerrar la brecha entre escenarios climáticos y evaluación de riesgos financieros

• Calibración a nivel de prestatario

• Evaluación de impacto de la cartera

  • Vincular la pérdida esperada con los impactos de la transición en las carteras

  • Evaluación de la probabilidad de incumplimiento (PD)

  • Evaluación de la pérdida en caso de incumplimiento (LGD)

• Poner en funcionamiento el enfoque: lecciones aprendidas de las pruebas piloto bancarias

• Pilotando la metodología de riesgo de transición

• Definición de sectores y segmentos

• Evaluar las sensibilidades relativas de los segmentos

• Determinación de puntos de calibración a nivel de prestatario Estudios de caso y resultados

• El escenario piloto de transición

• Resultados piloto

• Oportunidades de transición: exploración de una estrategia institucional

• Evaluando el mercado

• Evaluaciones de oportunidades de puesta a tierra en el análisis de escenarios

• Evaluación del atractivo del mercado del segmento

• Identificación de las capacidades bancarias

• Descubriendo las oportunidades de mayor potencial

• Direcciones futuras: desarrollo de la próxima generación de análisis de riesgo de transición

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Módulo 6: Riesgos físicos y oportunidades

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• Un enfoque integrado para la evaluación de riesgos físicos 

• Características del prestatario 

• El seguro como mitigante de riesgos por eventos climáticos y meteorológicos extremos 

• Escenarios de cambio climático

• Impactos del cambio climático en la probabilidad de default PD 

  • Evaluación de cambios en la productividad del sector

  •  Ajuste de las métricas del estado de resultados 

  • Determinación de cambios en la probabilidad de incumplimiento 

• Bienes raíces: impactos del cambio climático en la relación préstamo-valor LTV

  • Estimación de los impactos de los eventos extremos en el valor de las propiedades. 

  • Determinación de cambios en la relación préstamo-valor LTV

• Oportunidades físicas: exploración de una estrategia institucional

• Taxonomía de oportunidades y fuentes de datos

• Evaluando el mercado

• Evaluación de la demanda de financiación del sector

• Evaluación sectorial

• Evaluar la capacidad institucional y el posicionamiento en el mercado de un banco

• Evaluar oportunidades

• Direcciones futuras: hacia la próxima generación de análisis de riesgos físicos  y oportunidades

• Desarrollar análisis internos y capacidades dentro de los bancos

• Fortalecimiento de la base de investigación

• Desarrollar plataformas y herramientas analíticas para respaldar las evaluaciones físicas de riesgos y oportunidades.

• Mejorar los flujos de información sobre el riesgo físico y la adaptación entre bancos y prestatarios

• Mejorar el diálogo con gobiernos y aseguradoras

 

Módulo 7: Descarbonización y disrupción

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• El sector del petróleo y el gas

  • Las tendencias del mercado

  • Los impactos potenciales de una transición disruptiva

  • Asegurar una transición ordenada

  • Análisis de escenarios climáticos de la transición desordenada

• Sector de servicios públicos y generación de energía

  • Las tendencias del mercado

  • Los impactos potenciales de una transición disruptiva

  • Asegurar una transición ordenada

  • Análisis de escenarios climáticos de la transición desordenada

• Sector de metales y minería (industrial)

  • Las tendencias del mercado

  • Los impactos potenciales de una transición disruptiva

  • Asegurar una transición ordenada

  • Análisis de escenarios climáticos de la transición desordenada

• Sector agrícola

  • Las tendencias del mercado

  • Los impactos potenciales de una transición disruptiva

  • Asegurar una transición ordenada

  • Análisis de escenarios climáticos de la transición desordenada

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Módulo 8: Escenarios de transición climática

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• Análisis de escenarios climáticos en el sector financiero 

  • Análisis de escenarios antes y después de la crisis financiera mundial 

  • Análisis de escenarios climáticos

•  Escenarios climáticos

  •  Introducción a los modelos de evaluación integrados (IAM)

  • ¿De dónde provienen los IAM? 

  • Ventajas y limitaciones de los IAM 

• Supuestos clave

  • ¿Qué muestran los escenarios de IAM?

  • ¿Qué supuestos socioeconómicos y de política hacen los IAM?

  • ¿Qué suposiciones tecnológicas hacen los IAM?

  • Eliminación y sobreoscilación de dióxido de carbono 

  • Muchas vías hasta 15 ° C 

• Perspectivas sectoriales de escenarios climáticos 

  • Cobertura regional, sectorial y tecnológica en IAM 

  • Mezcla energética futura en IAM 

  • Comprender los impactos específicos del sector 

• Evaluaciones bancarias de escenarios climáticos (estudios de caso) 

  • Resumen del enfoque de riesgo de transición de IF del PNUMA utilizado para estudios de casos bancarios 

  • Estudios de caso y perspectivas del Banco sobre escenarios climáticos 

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 CAMBIO CLIMÁTICO y CREDIT RATING 

 

Módulo 9: Impacto climático en el Credit Rating 

 

• Análisis de Modelos comerciales de Corporate Credit Rating: 

  • Moody´s

  • Z-score

  • S&P

• Principales Ratios Financieros

• Tratamiento de datos

• Análisis Univariante

  • Transformación Beta

• Selección de Bloques de variables

  • Análisis de Componentes Principales 

• Variables Cualitativas

• Definición de Default

• Horizonte Temporal

• Modelos Multivariante

  • Regresión Logística

  • Regresión Multinomial

• Peso de Factores cualitativos y cuantitativos

• Pruebas de Coherencia

• Estimación y Calibración de PD

• Definición y creación de Escala Maestra

• Mapeo de PD a Escala Maestra 

• Impacto del riesgo climático

• Metodología para integrar el riesgo climático

• Climate Risk Factors

• Ejercicio 1: Análisis Univariante con Ratios Financieros en Excel

• Ejercicio 2: Análisis de Componentes principales en SAS

• Ejercicio 3: Modelo Multivariante en SAS 

• Ejercicio 4: Prueba de Coherencia en Excel

• Ejercicio 5: Factores cualitativos y Cuantitativos  del Rating 

• Ejercicio 6: Estimación de PD y mapeo a Escala Maestra

• Ejercicio 7: Credit rating y riesgo climático

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Módulo 10: Cambio Climático en el Rating Soberano

 

• Riesgo Soberano

• Riesgo de transferencia

• Modelización Rating País

• Modelo de Rating Soberano países emergentes

• Modelo de Rating Soberano países desarrollados

• Análisis Univariante

• Shadow AR

• Modelo Multivariante Avanzado para Rating Soberano

• Impacto por riesgo climático

• Ejercicio 8: Impacto por riesgo climático Rating Soberano 

 

 

CAMBIO CLIMÁTICO y PD

 

Módulo 11: Estimación de la PD IRB

 

• Impacto del COVID-19 en la PD

• Basilea III y EBA respecto al default ante el COVID-19

• Definición de Default 

• Moratoria pública o privada

• PD PIT y PD TTC

• Detección de prestatarios incumplidos por la Pandemia

• Ajustes por riesgos de transición del cambio climático en la PD

• Ajustes por riesgos físicos del cambio climático en la PD

• Modelos de credit scoring

  • Variables explicativas del impacto del COVID-19

• Modelos de Behavior Score productivos del COVID-19

  • Variables explicativas

• Modelos de Credit Rating para empresas

  • Variables explicativas del COVID-19

• Estimación de la PD

• Tratamiento de los datos de Panel

• Modelos Econométricos para estimar la PD

  • PD Regresión Logística

  • PD Regresión Probit

  • PD Regresión COX de supervivencia 

  • PD Log-log Complementary

  • PD Regresión Data Panel

• Calibración de la PD

• Calibración de modelos econométricos

• Estimación Anchor Point

• Calibración de PD por Añadas o cosechas

• Análisis Vintage 

  • PD Marginal 

  • PD Forward 

  • PD Acumulada

• Ejercicio 9: Construcción Credit Scoring Avanzado en Python y R

• Ejercicio 10: Calibración de PD con regresión COX en R

• Ejercicio 11: Calibración de PD con regresión de datos de panel R

• Ejercicio 12: Calibración de PD con modelo LASSO logístico en R

• Ejercicio 14: Calibración de la PD con regresión bayesiana probit en R

• Ejercicio 15: Calibración de PD con regresión COX bayesiana en R

• Ejercicio 16: Calibración de PD por ajuste climático 

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Módulo 12: Modelos Estructurales de PD

 

• Modelo de Merton

• Probabilidad de Default física

• Modelo Black-Scholes-Merton

• Modelo Black-Cox

• Modelo Vasicek-Kealhofer

• CDS Pricing

• Curvas en condiciones de liquidez y no liquidez

• CDS Implied EDF

• CDS Spreads

• Fair Value Spread

• CDS Spread en soberanos

• DD Distancia de Default

• Impacto del cambio climático

• Sensibilidad al precio del carbón 

• Ejercicio 17: Estimación de CDS Spread y PD 

• Ejercicio 18: Estimación de EDF y DD ajustada al cambio climático 

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Módulo 14: Modelos Lifetime PD 

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• Ajustes por riesgos de transición del cambio climático en la PD

• Ajustes por riesgos físicos del cambio climático en la PD

• PD Lifetime cartera consumo

• PD Lifetime cartera hipotecas

• PD Lifetime cartera Tarjeta de crédito

• PD Lifetime cartera Pymes

• Modelo Vintage

  • Modelo Exogenous Maturity Vintage EMV

  • Análisis decomposition

  • Aplicación de la Pandemia COVID-19

  • Ventajas e inconvenientes

• Modelo ASRF de Basilea 

  • Modelo ASRF matricial

  • Aprovechamiento de IRB en IFRS 9

  • Ventajas e inconvenientes

• Modelos de Regresión

  • Regresión Multinomial Logística

  • Regresión Probit Ordinal

• Modelos de Supervivencia​

  • Kaplan-Meier

  • Regresión Cox

  • Ventajas e inconvenientes

• Modelos de Markov

  • ​​Modelo Multi State Markov 

  • Ventajas e inconvenientes

• Modelo de Machine Learning​

  • Suport Vector Machine

• Modelos de Deep Learning

  • Arquitectura de la red neuronal 

• Modelos de Extrapolación de PD Lifetime

• Calibración de Lifetime PD

• Ejercicio 19: PD Lifetime usando modelo vintage EMV Decomposition usando datos de pandemia

• Ejercicio 20: PD Lifetime usando regresión multinomial en R

• Ejercicio 21: PD Lifetime usando modelo de Markov

• Ejercicio 22: PD Lifetime usando modelo ASRF matricial

• Ejercicio 23: PD Lifetime usando enfoque de extrapolación

• Ejercicio 24: PD Lifetime usando SVM en Python

• Ejercicio 25: PD Lifetime usando Deep Learning en Python y calibración de la PD 

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