AGENDA ALM y Riesgos Estructurales del Balance

Módulo 1: Gestión de Activos y Pasivos

• Crisis Financiera 

• Crisis de Liquidez 

• Requerimientos de Basilea III

• Requerimientos de Basilea IV

• Desarrollos recientes en ALM tras la crisis

• Gobernanza del COAP/ALCO

• Agenda del COAP tras la crisis financiera

• Composición del ALCO

• Gestión del balance general

• Agenda Mensual

• Preparación del COAP

• Reporting del COAP

• Estructura organizacional



RIESGO DE TIPO DE INTERÉS EN

BANKING BOOK (IRRBB) EN BASILEA IV 

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Módulo 2: Riesgo del tipo de Interés en el Banking Book

en Basilea IV

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• Definición del IRRBB

• Subtipos de riesgo:

  • Gap Risk

  • Basis Risk

  • Option Risk

• Credit Spread Risk en el Banking Book

• Valor Económico y medidas basadas en ingresos

• Principios del IRRBB

• Principios para bancos

  • Expectativas

  • Metodología de gestión del riesgo

  • Delegación

  • Política de límites

  • Definición de Valor Económico, visión dinámica 

  • Shocks de tipo de interés y escenarios de estrés. 

  • Modelos de comportamiento

  • Prepago

  • Depósitos sin vencimiento definido

  • Sistemas de medición

  • Integridad de los datos

  • Modelo de gobernanza

• Principios para Supervisores

  • Valoración

  • Recursos

  • Cooperación supervisora

• Alcance y timeline

• Implementación

• Enfoque Estándar IRRBB​

• Metodología del enfoque estandar

• Componentes

• Cash Flow Bucketing

• Proceso para posiciones que son susceptibles de estandarización

• Tratamiento de depósitos sin vencimiento definido

  • Categorías

  • Separación

  • Caps sobre los core deposits

• Tratamiento de posiciones con opcionalidades

•  Préstamos con tasa fija sujetos al prepago

• Depósitos a plazo con riesgo de rescate

• Add-on para opciones automáticas de tipo de interés

• Medida de riesgo del EVE estandarizado

• Ejercicio 1: Ejercicio medición de riesgo de tipo de interés

  • Cash flow bucketing

  • Tratamiento de depósitos sin vencimiento definido

  • Tratamiento de opcionalidades, prepago.

  • EVE estandarizado

  • Comparativo de EVE estandarizado frente a modelo interno IRRBB de valor económico 

  • Ejercicio en Excel  

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Módulo 3: Estructura temporal de tipo de interés (Yield Curve)

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• Construcción de ETTI

• Instrumentos disponibles

  • Bonos y Depósitos

  • FRAs

  • Interest Rate Swap

  • Basis Swap

  • Cross Currency Swap

• Usando múltiples instrumentos

• ETTI en la práctica y principales Issues

• Curva colateralizada

  • Overnight Index Swaps (OIS)/EONIA

• Enfoque Bootstrapping en el ETTI

  • Curva Euribor

  • Curva Eonia

• Enfoque Interpolación

  • Cubic Splines

  • Basis Splines

• Enfoque Modelo Nelson Siegel

  • Calibración

• Modelización estocástica

  • Modelo de Vacicek

  • Modelo Cox-Ingersoll-Ross

  • Modelo Ornstein-Uhlenbeck

  • Modelo Hull-White

• Libor Market Model

• Martingalas y Numerario

• Calibración de caps y swaptions

• Modelos de Multicurvas

• Modelos SABR para tasas negativas

• Ejercicio 2: Construcción de Curva de Estructura temporal de tipo de interés Euribor y Eonia en Python

• Ejercicio 3: Construcción de Curva de Estructura temporal de tipo de interés. Caso práctico con depósitos, FRAs e Interest Rates Swaps

• Ejercicio 4: Caso Real Banco de España Nelson Siegel ejercicio en R y Excel

• Ejercicio 5: Estructura temporal de Splines cúbicos y basis splines en Excel

• Ejercicio 6: Simulación SABR para tasas negativas en Python y Excel

• Ejercicio 7: Calibración y simulación CIR y Vasicek en R

• Ejercicio 8: Calibración Ornstein-Uhlenbeck en R

• Ejercicio 9: Simulación Hull-White en Python

Módulo 4: Medición de Riesgo de Tipo de Interés I

• Duración Macaulay en bonos

• Duración Modificada

• Convexidad

• Duración y Duración Modificada

• Duración y convexidad de cartera

• Duración de Recursos Propios

• Inmunización de carteras

• Convexidad Negativa

• Bonos Convertibles

• Ejercicio 10: Estimación de duración y efecto de convexidad en Excel

• Ejercicio 11: Inmunización en cartera de bonos Excel

• Ejercicio 12: Convexidad Negativa y valoración por arboles de decisión de bono convertible en Excel y VBA

Módulo 5: Medición del Riesgo de tipo de interés II

• Yield Curve Stress test

• Basis Risk Stress Test

• Componentes Principales (PCA) 

• Simulación de Monte Carlo

• Simulación de modelos estocásticos: CIR, Vacicek,HJM, etc.

• Gap de repreciación

• Simulación de Margen Financiero  (EaR)

• Metodología del Capital at Risk

• Medición del Valor Económico de RRPP (EVE)

• Valor Económico y capital bajo el ICAAP

• Límites de gap análisis

• Límites de sensibilidad del NII y del valor patrimonial

• Ejercicio 13: Gap de Repreciación en R

• Ejercicio 14: Estimación del EVE y EAR ajustado a criterios del IRRBB de Basilea III y IV

• Ejercicio 15: Estimación de EVE usando yield curve stress, basis risk stress y comportamiento del Cliente 

Módulo 6: Medición del VaR por riesgo de tipo de interés

• Criterios para el uso del VaR

• VaR de riesgo de tipo de Interés

• Expected Shortfall

• Griega delta

• Delta-Gamma VaR

• Smiles de volatilidad

• Superficies de volatilidad 

• Simulación de Monte Carlo

• Tratamiento de la opcionalidad

• Ejercicio 12: Smile de la volatilidad y superficie de volatilidad en R

• Ejercicio 14: Estimación de VaR usando simulación de Monte Carlo con valuación de opcionalidades en R

Módulo 7: Coberturas en la gestión de activos y pasivos

• Microcoberturas por operación

• Macrocoberturas del  NII y Gaps

• Futuros y Swaps

• Forward Rate Agreements (FRAs)

• Estrategias de Coberturas con Futuros de tipo de interés

• Interest Rate Swaps (IRS)

• Overnight Index Swaps (OIS)

  • Tipo libre de riesgo vs OIS

  • Curva cero OIS

  • OIS vs Libor

  • Funding Risk

  • CVA y DVA

• Opciones sobre tipo de interés

  • Bond Options

  • Caplet/Caps

  • Floorlets/Floors

  • Swaptions

  • Collar

  • Reverse Collar

• Modelos de valoración

  • Pricing caps y floores usando Black`s Model

  • Pricing con árboles trinomiales

  • Pricing de Caps y Floors usando Libor Market Model

• Ejercicio 15: Valoración IRS en Excel

• Ejercicio 16: Pricing de caps y floors Black`s model en Excel y Python

• Ejercicio 17: Pricing de Swaption en Excel y VBA

• Ejercicio 18: Caplet y Swaption Libor Market Model en Python

• Ejercicio 19: Árbol trinomial de Bond Options en Excel

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Módulo 8: Medición del VaR Credit Spread

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• Credit Spread Risk en el Banking Book

• Credit Spread Risk en el Trading Book

• Estimación PV01 y matriz de correlación 

• Credit Spread VaR paramétrico

• VaR por Simulación de Monte Carlo

• Copula t-Student

• Distribución multivariante t-student

• Ejercicio 20: Estimación del Spread VaR de una cartera de bonos con Simulación de Monte Carlo con asunción de distribución multivariante normal, multivariante t-student y copula t-student 

VAR ESTRUCTURAL

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Módulo 9: Riesgo de Tipo de Cambio Estructural

• Riesgo de cambio de divisas

• Mercado de Divisas

• Estructura del mercado

• Participantes y reguladores

• Control de tipo de cambio

• Forwards Swaps

• Margen y colateral

• Acuerdos marco ISDA

• VaR por tipo de cambio

• VAR para Spot, Forward y vanilla options

• VaR estructural de tipo de cambio 

• Ejercicio 21: Estimación del VaR por tipo de cambio de portfolio de opciones sobre tipo de cambio usando Simulación de Monte Carlo en R

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Módulo 10: VaR Renta Variable

• Renta Variable en el banking book

• Uso de las betas como factores

• VaR Paramétrico

• VaR Simulación Histórica

• VaR Simulación estocástica

• VaR Simulación de Monte Carlo

• Ejercicio 22: Estimación deVaR Renta Variable por simulación de Monte Carlo, simulación histórica con ajuste de volatilidad y bootstrapping  y Var Paramétrico

GESTIÓN Y MEDICIÓN DEL

RIESGO DE LIQUIDEZ

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Módulo 11: Medición de Riesgo de Liquidez 

• Ratios de Liquidez

• Ratios de Liquidez de Basilea III LCR y NSFR

• Coeficiente de Cobertura de Liquidez

• Activos Líquidos de Nivel 1 y 2

• High Quality Liquidity Assets (HQLAs)

• Salidas de efectivo netas

• Coeficiente de financiación estable neta

• Planificación bancaria bajo Basilea III

• Modelo de optimización estocástico

• Fuentes del riesgo de liquidez

• Principales fuentes del riesgo de liquidez:

• Riesgo de liquidez intragrupo

• Riesgo de liquidez Off-balance sheet 

• Wholesale funding risk 

• Retail funding risk 

• Funding cost risk 

• Riesgo de liquidez intradía

• Cross-currency liquidity risk

• Riesgo de Activos

• Funding concentration risk 

• Riesgo de correlación

• Riesgo de contagio

• Ejercicio 23: Optimización de ratios de cobertura y financiación estable con Solver de Excel

• Ejercicio 24: Optimización estocástica mutiperíodo del margen financiero sujeto a ratios de cobertura y financiación estable

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MODELOS DE COMPORTAMIENTO

Módulo 12: Modelización del Prepago

• Modelos Empíricos

• Modelos Estadísticos de probabilidad de prepago

• Probabilidad de pago por contrato y por pool de créditos

• Modelos de opciones de prepago

• Modelos de Prepago racionales

• Factores como tipo de interés, estacionalidad, ciclo económico, Burnout factor y tendencia

• Estudio de Prepagos parciales y totales en hipotecas

• Ejercicio 25: Ejercicio de prepago en cartera hipotecaria en Excel

• Ejercicio 26: Modelo econométrico de probabilidad de prepago en SAS

Módulo 13: Modelos de Utilización de líneas de Crédito

• Estimación del CCF en la EAD

• Modelos intensivos de utilización  de línea de crédito

• Gestión de líneas de crédito

• Distribución Marginal del uso de líneas de crédito

• Ejercicio 27: Modelo de utilización de línea de crédito en SAS

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Módulo 14: Modelización de pasivos sin vencimiento definido

• Depósitos estables e inestables

• Non Maturity Deposits (NMD) en Basilea IV

• Modelos estadísticos de pasivos

• Tranchas por volatilidad de depósitos

• Modelo Portfolio Replica y optimización

• Modelo Option-Adjusted Spread

• Modelo experto para definir depósitos estables

• Estimación del Cash Flow en el margen financiero y valor económico

• Modelo econométrico de depósitos

• Regresión Logística con información comportamental

• Lifetime de la cuentas de depósito

• Modelización usando tipo de interés estocástico y Credit Spread

• Ejercicio 28: Modelo econométrico y simulación de pasivos sin vencimiento en Excel

• Ejercicio 29: Tranchas de depósitos estables e inestables en Excel

• Ejercicio 30: Enfoque de portfolio replica en Excel 

• Ejercicio 31: Modelo avanzado de NMD econométrico con pruebas de cointegración y metodología de portfolio replica en R 

Módulo 15: Medición de Riesgo de Liquidez II

• Funding Liquidity Risk

• Medición de la liquidez

  • Stock Based Approach

  • Cash Flow based Approach

  • Enfoque Hibrido

• Cash Flow at Risk

• Proyección avanzada de Cash Flow

• Estructura Temporal de la liquidez

• Counterbalancing Capacity

• Gap Dinámico de Liquidez

  • Opcionalidades en el Gap Dinámico

  • Entradas y salidas contractuales y comportamentales

• Diseño de planes de contingencia de fondos

  • Estrategias para implementación de planes

• Estrategias para la gestión de reservas de liquidez

  • Buffer de Liquidez

  • Asset Allocation

  • Gestión de activos en función de medidas de liquidez

  • Estimación del tamaño del buffer de liquidez

  • Estrategias de fondos

  • Gestión del riesgo de crédito

• Introducción al Stress Testing en Riesgo de Liquidez

  • Enfoque Histórico

  • Enfoque Estadístico

  • Enfoque Experto

  • Análisis de Escenarios

• Determinación de Escenarios en Riesgo de Liquidez

• Pasos para desarrollar un plan de contingencia de fondos

• Gestión de Riesgo de Liquidez Intradía

• Ejercicio 32: Ejercicio Global de riesgo liquidez y tipo de interés usando GAP Dinámico, ratios de liquidez de Basilea III, métricas claves de liquidez, simulación de Margen Financiero y Valor Económico a través del IRRBB en Excel

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Módulo 16: ILAAP Autoevaluación de la Liquidez

• Supervisory Review and Evaluation Process (SREP) UE

• Evaluación de los riesgos de liquidez

  • Evaluación de las necesidades de liquidez en corto y mediano plazo

  • Evaluación del riesgo de liquidez intradía

  • Evaluación del buffer de liquidez y capacidad de contrapeso 

  • Supervisory liquidity stress testing

• Evaluación del funding risk

  • Evaluación del funding profile

  • Evaluación del riesgo de estabilidad del funding profile

  • Evaluación del acceso al mercado

  • Evaluación de cambios esperados en el funding risks basados sobre el funding plan de la entidad

• Internal Liquidity Adequacy Assessment Processes (ILAAP)

  • Información común entre ILAAP e ICAAP

  • Riesgo de liquidez inherente

  • Funding Risk inherente

  • Gobernanza y gestión del riesgo de liquidez

  • Stress testing

  • Contingency Funding Plan

• Análisis y métricas de riesgo de liquidez y funding risk

  • Maturity ladder

  • Concentración de fondos

  • precios de los fondos

  • Rollover de fondos

  • Alcance y frecuencia 

• Ejercicio 33: Análisis de rollover de fondos en Excel

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Módulo 17: Gestión, Estrategias y Mitigación de Riesgo de Liquidez

• Fallos de la gestión de activos y pasivos en la crisis del 2007-2009

• Factores de fracaso en el ALM

• Control y gestión de la liquidez

• Modelo organizativo y Gobernanza en la práctica

• Estrategias de financiación

• Tratamiento de la financiación mayorista

• Depósitos Minoristas en el entorno actual

• Métricas clave para la gestión del riesgo de liquidez

  • Tácticas

  • Estratégicas

• Gestión de la reserva de liquidez y activos comprometidos

• Riesgo de concentración y medición del funding risk

• Gestión de la concentración usando métricas de funding risk

• Concentración de fondos usando el Gini Index

• Convexidad de los gaps

FUNDS TRANSER PRICING (FTP) 

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Módulo 18: Funds Transfer Pricing FTP y LFTP

• Funds Transfer Pricing FTP 

• Sistema de Precios de Transferencia

• Metodologías de precios de transferencia

• Multiple Pool TP

• Cuenta de resultados y Margen financiero Pool

• Matched Maturity FTP

• Estimación de Curva FTP

• Estimación del Coste de liquidez

• Matched Maturity TP en pasivos

• Impacto de Basilea III en el FTP

• FTP para préstamos

• FTP para depósitos

• FTP para contigent liquidity risk

• Configuración de la curva de fondos

  • Segmento de Curvas específicas

  • Consideración de Clientes grandes

  • Curvas Flats

• Consideración de la estrategia de tipo de interés y riesgo de liquidez

• Liquidity Risk Pricing 

• Liquidity Funds Transfer Pricing LFTP 

• Requerimientos regulatorios de LFTP

• Requerimientos del LFTP

• Ejercicio 34: Precios de Transferencia y estimación de margen ordinario pool en Excel.

• Ejercicio 35:  Precios de Transferencia enfoque Matched Maturity

• Ejercicio 36: LFTP condicionado a riesgo de liquidez de Basilea III

STRESS TESTING RIESGO, MERCADO,

LIQUIDEZ e IRRBB

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Módulo 19: Stress Testing de Riesgo Mercado 

• Stress Testing en Riesgo Mercado

• Stressed VaR

• Stress Testing en ALM

• Definición de escenarios

• Escenarios idiosincráticos, sistémicos y combinados

• Modelización paso a paso del Stress Testing

• Incorporación modelos comportamentales

• Escenarios de Cash Flow bajo escenarios establecidos

• Reserva de Liquidez y Haircuts

• Triggers, alertas tempranas y KRI

• Reverse Stress Test

• Backtesting Stress Test

• Modelización y asignación de probabilidades

• Enfoque: VaR y Teoría de Valor Extremo

• Integración de Riesgo de Mercado, riesgo de liquidez y de crédito

• Redes Bayesianas para modelizar el Stress Testing

• Ejercicio 37: Teoría de valor extremo y Stress Testing

• Ejercicio 38: Stress Testing con Redes bayesianas

Módulo 20: Forecasting del Balance General

y Estado de Resultados para el GAP Dinámico

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• Análisis del plan de negocio

• Calidad de los activos

• Análisis de los activos tóxicos e iliquidos

• Análisis del Goodwill

• Análisis del ROE

• Análisis del estado de resultados

• Net Interest Income y NFCI

• Coste del riesgo

• Estructura de los fondos, apalancamiento, solvencia

• Análisis externo y macroeconómico

  • Net Interest Income

  • Préstamos

  • Recursos Propios

• Modelo de Forecasting ​del balance general

  • Variables macroeconómicas

  • Activos y Pasivos

• Modelo de Forecasting del Estado de resultados

  • Net Interest Income

  • NFCI, NTI, Gastos operativos

  • Provisiones

• Técnicas de Forecasting​

• Revisión del Forecasting​

• Ejercicio 39: Forecasting de la Cuenta de resultados en 3 años

• Ejercicio 40: Forecasting del Balance General en 3 años

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Módulo 21: Stress Testing de Riesgo de Liquidez

• Requisitos del Stress Testing para ILAAP

• Consistencia entre el Risk Appetite y el Stress Testing el ILAAP

• Escenarios adversos que producen shock en el riesgo de liquidez

• Acciones de liquidez

• Magnitud de las salidas de cuentas de depósitos

• Factores relacionados con el estrés de la liquidez

  • Depósitos

  • Compromisos

  • Financiación garantizada

  • Financiación mayorista

  • Liquidez intradía

  • Capacidad de contrapeso

  • Préstamos de valores

• Metodologías de stress testing en riesgo de liquidez

  • Enfoque Bottom-up

  • Enfoque Top-Down

  • Enfoque híbrido

  • Valoración de las metodologías

• Diseño de escenarios

  • Benchmark Escenarios de estrés de liquidez

  • Modelización de los Haircuts y Add-ons

  • Magnitud las tasas de Run-Off

  • Vinculo de la liquidez y solvencia

• Modelización y Stress Tresting del Run-Off con modelos econométricos

• Stress Testng en los Cash Flows Contractuales

• Stress Testing en los los cash flows comportamentales

• Ejercicio Global 41: Stress Testing de riesgo de liquidez en estados financieros, simulación de escenarios macroeconómicos, impacto en flujos comportamentales, contractuales y tasas de Run-off en SAS y  R 

Módulo 22: Stress Testing de Riesgo de Tipo de Interés

• Escenarios y Stress Testing en  el IRRBB

• Metodología de shock de parámetros de tipo de interés

• NII tras el Shock sobre el tipo de interés

• Stress testing yield curve

• Escenarios de tipos de interés y divisa para la gestión interna

• Escenarios de tipo de interés para el stress testing

• Programa de Stress testing IRRBB

• Gobernanza Stress Testing

• Stress testing en los modelos de comportamiento y entorno económico

• Ejercicio 42: Simulación de Monte Carlo, escenarios macroeconómicos, impacto en el EVE y margen financiero escenarios de yield curve adversos y cambios macroeconómicos adversos 

RISK APPETITE DE RIESGOS ESTRUCTURALES

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Módulo 23: Risk Appetite en riesgo de liquidez e IRRBB

• Risk Appetite en el ICAAP e  ILAAP

• Stress Testing

• Definiciones y análisis:

  • Risk appetite framework

  • Risk Appetite Statement

  • Risk Tolerance

  • Risk Capacity

  • Risk Profile

  • Risk Limits

• Risk appetite statement

• Gestión del risk appetite statement en riesgo liquidez

  • Establecimiento del nivel adecuado del Risk appetite

  • Liquidity risk statement – Enfoque de límite de tolerancia

  • Liquidity risk statement – scenario-based approach 

• Reserva de Liquidez

  • Decisión entre un buffer o una reserva

  • Monitorización del Risk Appetite

• Risk Appetite y límites en el IRRBB

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Módulo 24: Risk Appetite Statement y Stress Testing

• Principios de Efectivad del RA Statement

• Establecimiento de Límites y Métricas:

• KPIS y KRIS

• Stress Testing Regulatorio

• Límites en los Risk Weight Assets

• Planificación de capital

• Capital Económico y Regulatorio de IRRBB

• Posición de Liquidez NSFR y LCR

• Ratio de Aplancamiento

• RAROC

• Diferencia entre límites de Risk Appetite y tradicionales

• Mejores prácticas en RA Statement

• Monitorización y Validación del Risk Appetite

• Ejercicio Global 43: Stress Testing, Capital Económico Global  y Risk Appetite en Excel:

• Estimación de capital por riesgo de interés

• Risk Appetite del riesgo de liquidez 

• Límites en el gap análisis

• Cuadro de mando con el ratio de aplancamiento, ratios de liquidez regulatorios, KRIs, KPIS

• Impacto del stress testing en el CET1, RWAs, P&L y Balance Financiero en 12 trimestres