ALM y Riesgos Estructurales del Balance
OBJETIVOS
Curso sobre de gestión y medición de Activos y Pasivos. Los objetivos del curso son los siguientes:
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Mostrar metodologías, estrategias y técnicas más recientes para gestionar y cuantificar los riesgos estructurales del Balance de una entidad bancaria.
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Se han incluido las recientes directivas del enfoque estandar de Basilea IV para medir el riesgo de interés en el banking book (IRRBB) y los requerimientos para un modelo interno.
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Se explican metodologías medir el riesgo de interés, y mitigarlo a través de micro y macro coberturas con futuros y opciones.
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Se muestran metodologías para estimar el Valor Económico EVE, NII, NIM y EAR. Se explica las mejores prácticas para implementar tanto un GAP de repreciación dinámico como un sistema de límites.
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Se explica el VAR Estructural de tipo de cambio y renta variable en el ámbito del banking book.
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Se enseñan modelos de comportamiento de prepago, depósitos de vencimiento indefinido y retiros de líneas de crédito.
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Se exponen metodologías de gestión y medición del riesgo de liquidez. Además se incluyen los requerimientos regulatorios de Basilea III sobre liquidez y apalancamiento. Se enseñan ejercicios de optimización estocástica del balance.
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Se explica de forma detallada los principales sistemas de transferencia de precios FTP y LFTP.
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Se muestran modelos de stress testing del riesgo de interés y riesgo de liquidez.
¿QUIÉNES DEBEN ASISTIR?
El Curso esta dirigido a profesionistas de ALM, CFOs, Risk managers, Tesoreros, analistas, pension fund managers, auditores, controllers, reguladores y al compliance staff.

Horarios:
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Santiago de Chile, Sao Paulo, Buenos Aires, Santo Domingo: L a V: 18-21h
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España, Portugal: L a V 19-22 h
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Ciudad de México, Quito, Bogotá, San José: L a V 19-22 h

Precio: 4.900 €

Nivel: Intermedio

Duración: 30 h

Material:
Presentaciones PDF
Ejercicios en R, SAS y Excel

AGENDA ALM y Riesgos Estructurales del Balance
Módulo 1: Gestión de Activos y Pasivos
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Crisis Financiera
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Crisis de Liquidez
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Requerimientos de Basilea III
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Requerimientos de Basilea IV
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Desarrollos recientes en ALM tras la crisis
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Gobernanza del COAP/ALCO
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Agenda del COAP tras la crisis financiera
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Composición del ALCO
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Gestión del balance general
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Agenda Mensual
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Preparación del COAP
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Reporting del COAP
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Estructura organizacional
RIESGO DE TIPO DE INTERÉS EN
BANKING BOOK (IRRBB) EN BASILEA IV
Módulo 2: Riesgo del tipo de Interés en el Banking Book
en Basilea IV
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Definición del IRRBB
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Subtipos de riesgo:
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Gap Risk
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Basis Risk
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Option Risk
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Credit Spread Risk en el Banking Book
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Valor Económico y medidas basadas en ingresos
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Principios del IRRBB
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Principios para bancos
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Expectativas
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Metodología de gestión del riesgo
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Delegación
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Política de límites
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Definición de Valor Económico, visión dinámica
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Shocks de tipo de interés y escenarios de estrés.
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Modelos de comportamiento
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Prepago
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Depósitos sin vencimiento definido
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Sistemas de medición
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Integridad de los datos
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Modelo de gobernanza
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Principios para Supervisores
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Valoración
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Recursos
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Cooperación supervisora
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Alcance y timeline
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Implementación
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Enfoque Estándar IRRBB
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Metodología del enfoque estandar
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Componentes
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Cash Flow Bucketing
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Proceso para posiciones que son susceptibles de estandarización
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Tratamiento de depósitos sin vencimiento definido
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Categorías
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Separación
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Caps sobre los core deposits
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Tratamiento de posiciones con opcionalidades
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Préstamos con tasa fija sujetos al prepago
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Depósitos a plazo con riesgo de rescate
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Add-on para opciones automáticas de tipo de interés
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Medida de riesgo del EVE estandarizado
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Ejercicio 1: Ejercicio medición de riesgo de tipo de interés
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Cash flow bucketing
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Tratamiento de depósitos sin vencimiento definido
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Tratamiento de opcionalidades, prepago.
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EVE estandarizado
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Comparativo de EVE estandarizado frente a modelo interno IRRBB de valor económico
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Ejercicio en Excel
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Módulo 3: Estructura temporal de tipo de interés (Yield Curve)
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Construcción de ETTI
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Instrumentos disponibles
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Bonos y Depósitos
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FRAs
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Interest Rate Swap
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Basis Swap
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Cross Currency Swap
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Usando múltiples instrumentos
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ETTI en la práctica y principales Issues
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Curva colateralizada
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Overnight Index Swaps (OIS)/EONIA
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Enfoque Bootstrapping en el ETTI
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Curva Euribor
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Curva Eonia
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Enfoque Interpolación
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Cubic Splines
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Basis Splines
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Enfoque Modelo Nelson Siegel
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Calibración
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Modelización estocástica
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Modelo de Vacicek
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Modelo Cox-Ingersoll-Ross
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Modelo Ornstein-Uhlenbeck
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Modelo Hull-White
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Libor Market Model
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Martingalas y Numerario
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Calibración de caps y swaptions
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Modelos de Multicurvas
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Modelos SABR para tasas negativas
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Ejercicio 2: Construcción de Curva de Estructura temporal de tipo de interés Euribor y Eonia en Python
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Ejercicio 3: Construcción de Curva de Estructura temporal de tipo de interés. Caso práctico con depósitos, FRAs e Interest Rates Swaps
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Ejercicio 4: Caso Real Banco de España Nelson Siegel ejercicio en R y Excel
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Ejercicio 5: Estructura temporal de Splines cúbicos y basis splines en Excel
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Ejercicio 6: Simulación SABR para tasas negativas en Python y Excel
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Ejercicio 7: Calibración y simulación CIR y Vasicek en R
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Ejercicio 8: Calibración Ornstein-Uhlenbeck en R
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Ejercicio 9: Simulación Hull-White en Python
Módulo 4: Medición de Riesgo de Tipo de Interés I
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Duración Macaulay en bonos
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Duración Modificada
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Convexidad
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Duración y Duración Modificada
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Duración y convexidad de cartera
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Duración de Recursos Propios
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Inmunización de carteras
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Convexidad Negativa
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Bonos Convertibles
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Ejercicio 10: Estimación de duración y efecto de convexidad en Excel
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Ejercicio 11: Inmunización en cartera de bonos Excel
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Ejercicio 12: Convexidad Negativa y valoración por arboles de decisión de bono convertible en Excel y VBA
Módulo 5: Medición del Riesgo de tipo de interés II
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Yield Curve Stress test
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Basis Risk Stress Test
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Componentes Principales (PCA)
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Simulación de Monte Carlo
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Simulación de modelos estocásticos: CIR, Vacicek,HJM, etc.
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Gap de repreciación
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Simulación de Margen Financiero (EaR)
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Metodología del Capital at Risk
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Medición del Valor Económico de RRPP (EVE)
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Valor Económico y capital bajo el ICAAP
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Límites de gap análisis
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Límites de sensibilidad del NII y del valor patrimonial
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Ejercicio 13: Gap de Repreciación en R
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Ejercicio 14: Estimación del EVE y EAR ajustado a criterios del IRRBB de Basilea III y IV
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Ejercicio 15: Estimación de EVE usando yield curve stress, basis risk stress y comportamiento del Cliente
Módulo 6: Medición del VaR por riesgo de tipo de interés
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Criterios para el uso del VaR
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VaR de riesgo de tipo de Interés
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Expected Shortfall
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Griega delta
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Delta-Gamma VaR
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Smiles de volatilidad
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Superficies de volatilidad
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Simulación de Monte Carlo
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Tratamiento de la opcionalidad
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Ejercicio 12: Smile de la volatilidad y superficie de volatilidad en R
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Ejercicio 14: Estimación de VaR usando simulación de Monte Carlo con valuación de opcionalidades en R
Módulo 7: Coberturas en la gestión de activos y pasivos
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Microcoberturas por operación
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Macrocoberturas del NII y Gaps
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Futuros y Swaps
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Forward Rate Agreements (FRAs)
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Estrategias de Coberturas con Futuros de tipo de interés
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Interest Rate Swaps (IRS)
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Overnight Index Swaps (OIS)
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Tipo libre de riesgo vs OIS
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Curva cero OIS
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OIS vs Libor
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Funding Risk
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CVA y DVA
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Opciones sobre tipo de interés
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Bond Options
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Caplet/Caps
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Floorlets/Floors
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Swaptions
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Collar
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Reverse Collar
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Modelos de valoración
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Pricing caps y floores usando Black`s Model
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Pricing con árboles trinomiales
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Pricing de Caps y Floors usando Libor Market Model
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Ejercicio 15: Valoración IRS en Excel
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Ejercicio 16: Pricing de caps y floors Black`s model en Excel y Python
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Ejercicio 17: Pricing de Swaption en Excel y VBA
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Ejercicio 18: Caplet y Swaption Libor Market Model en Python
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Ejercicio 19: Árbol trinomial de Bond Options en Excel
Módulo 8: Medición del VaR Credit Spread
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Credit Spread Risk en el Banking Book
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Credit Spread Risk en el Trading Book
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Estimación PV01 y matriz de correlación
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Credit Spread VaR paramétrico
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VaR por Simulación de Monte Carlo
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Copula t-Student
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Distribución multivariante t-student
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Ejercicio 20: Estimación del Spread VaR de una cartera de bonos con Simulación de Monte Carlo con asunción de distribución multivariante normal, multivariante t-student y copula t-student
VAR ESTRUCTURAL
Módulo 9: Riesgo de Tipo de Cambio Estructural
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Riesgo de cambio de divisas
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Mercado de Divisas
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Estructura del mercado
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Participantes y reguladores
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Control de tipo de cambio
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Forwards Swaps
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Margen y colateral
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Acuerdos marco ISDA
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VaR por tipo de cambio
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VAR para Spot, Forward y vanilla options
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VaR estructural de tipo de cambio
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Ejercicio 21: Estimación del VaR por tipo de cambio de portfolio de opciones sobre tipo de cambio usando Simulación de Monte Carlo en R
Módulo 10: VaR Renta Variable
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Renta Variable en el banking book
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Uso de las betas como factores
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VaR Paramétrico
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VaR Simulación Histórica
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VaR Simulación estocástica
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VaR Simulación de Monte Carlo
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Ejercicio 22: Estimación deVaR Renta Variable por simulación de Monte Carlo, simulación histórica con ajuste de volatilidad y bootstrapping y Var Paramétrico
GESTIÓN Y MEDICIÓN DEL
RIESGO DE LIQUIDEZ
Módulo 11: Medición de Riesgo de Liquidez
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Ratios de Liquidez
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Ratios de Liquidez de Basilea III LCR y NSFR
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Coeficiente de Cobertura de Liquidez
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Activos Líquidos de Nivel 1 y 2
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High Quality Liquidity Assets (HQLAs)
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Salidas de efectivo netas
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Coeficiente de financiación estable neta
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Planificación bancaria bajo Basilea III
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Modelo de optimización estocástico
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Fuentes del riesgo de liquidez
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Principales fuentes del riesgo de liquidez:
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Riesgo de liquidez intragrupo
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Riesgo de liquidez Off-balance sheet
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Wholesale funding risk
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Retail funding risk
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Funding cost risk
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Riesgo de liquidez intradía
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Cross-currency liquidity risk
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Riesgo de Activos
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Funding concentration risk
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Riesgo de correlación
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Riesgo de contagio
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Ejercicio 23: Optimización de ratios de cobertura y financiación estable con Solver de Excel
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Ejercicio 24: Optimización estocástica mutiperíodo del margen financiero sujeto a ratios de cobertura y financiación estable
MODELOS DE COMPORTAMIENTO
Módulo 12: Modelización del Prepago
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Modelos Empíricos
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Modelos Estadísticos de probabilidad de prepago
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Probabilidad de pago por contrato y por pool de créditos
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Modelos de opciones de prepago
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Modelos de Prepago racionales
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Factores como tipo de interés, estacionalidad, ciclo económico, Burnout factor y tendencia
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Estudio de Prepagos parciales y totales en hipotecas
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Ejercicio 25: Ejercicio de prepago en cartera hipotecaria en Excel
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Ejercicio 26: Modelo econométrico de probabilidad de prepago en SAS
Módulo 13: Modelos de Utilización de líneas de Crédito
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Estimación del CCF en la EAD
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Modelos intensivos de utilización de línea de crédito
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Gestión de líneas de crédito
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Distribución Marginal del uso de líneas de crédito
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Ejercicio 27: Modelo de utilización de línea de crédito en SAS
Módulo 14: Modelización de pasivos sin vencimiento definido
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Depósitos estables e inestables
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Non Maturity Deposits (NMD) en Basilea IV
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Modelos estadísticos de pasivos
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Tranchas por volatilidad de depósitos
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Modelo Portfolio Replica y optimización
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Modelo Option-Adjusted Spread
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Modelo experto para definir depósitos estables
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Estimación del Cash Flow en el margen financiero y valor económico
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Modelo econométrico de depósitos
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Regresión Logística con información comportamental
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Lifetime de la cuentas de depósito
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Modelización usando tipo de interés estocástico y Credit Spread
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Ejercicio 28: Modelo econométrico y simulación de pasivos sin vencimiento en Excel
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Ejercicio 29: Tranchas de depósitos estables e inestables en Excel
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Ejercicio 30: Enfoque de portfolio replica en Excel
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Ejercicio 31: Modelo avanzado de NMD econométrico con pruebas de cointegración y metodología de portfolio replica en R
Módulo 15: Medición de Riesgo de Liquidez II
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Funding Liquidity Risk
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Medición de la liquidez
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Stock Based Approach
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Cash Flow based Approach
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Enfoque Hibrido
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Cash Flow at Risk
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Proyección avanzada de Cash Flow
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Estructura Temporal de la liquidez
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Counterbalancing Capacity
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Gap Dinámico de Liquidez
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Opcionalidades en el Gap Dinámico
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Entradas y salidas contractuales y comportamentales
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Diseño de planes de contingencia de fondos
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Estrategias para implementación de planes
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Estrategias para la gestión de reservas de liquidez
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Buffer de Liquidez
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Asset Allocation
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Gestión de activos en función de medidas de liquidez
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Estimación del tamaño del buffer de liquidez
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Estrategias de fondos
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Gestión del riesgo de crédito
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Introducción al Stress Testing en Riesgo de Liquidez
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Enfoque Histórico
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Enfoque Estadístico
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Enfoque Experto
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Análisis de Escenarios
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Determinación de Escenarios en Riesgo de Liquidez
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Pasos para desarrollar un plan de contingencia de fondos
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Gestión de Riesgo de Liquidez Intradía
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Ejercicio 32: Ejercicio Global de riesgo liquidez y tipo de interés usando GAP Dinámico, ratios de liquidez de Basilea III, métricas claves de liquidez, simulación de Margen Financiero y Valor Económico a través del IRRBB en Excel
Módulo 16: ILAAP Autoevaluación de la Liquidez
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Supervisory Review and Evaluation Process (SREP) UE
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Evaluación de los riesgos de liquidez
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Evaluación de las necesidades de liquidez en corto y mediano plazo
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Evaluación del riesgo de liquidez intradía
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Evaluación del buffer de liquidez y capacidad de contrapeso
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Supervisory liquidity stress testing
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Evaluación del funding risk
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Evaluación del funding profile
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Evaluación del riesgo de estabilidad del funding profile
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Evaluación del acceso al mercado
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Evaluación de cambios esperados en el funding risks basados sobre el funding plan de la entidad
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Internal Liquidity Adequacy Assessment Processes (ILAAP)
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Información común entre ILAAP e ICAAP
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Riesgo de liquidez inherente
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Funding Risk inherente
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Gobernanza y gestión del riesgo de liquidez
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Stress testing
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Contingency Funding Plan
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Análisis y métricas de riesgo de liquidez y funding risk
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Maturity ladder
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Concentración de fondos
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precios de los fondos
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Rollover de fondos
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Alcance y frecuencia
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Ejercicio 33: Análisis de rollover de fondos en Excel
Módulo 17: Gestión, Estrategias y Mitigación de Riesgo de Liquidez
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Fallos de la gestión de activos y pasivos en la crisis del 2007-2009
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Factores de fracaso en el ALM
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Control y gestión de la liquidez
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Modelo organizativo y Gobernanza en la práctica
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Estrategias de financiación
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Tratamiento de la financiación mayorista
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Depósitos Minoristas en el entorno actual
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Métricas clave para la gestión del riesgo de liquidez
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Tácticas
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Estratégicas
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Gestión de la reserva de liquidez y activos comprometidos
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Riesgo de concentración y medición del funding risk
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Gestión de la concentración usando métricas de funding risk
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Concentración de fondos usando el Gini Index
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Convexidad de los gaps
FUNDS TRANSER PRICING (FTP)
Módulo 18: Funds Transfer Pricing FTP y LFTP
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Funds Transfer Pricing FTP
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Sistema de Precios de Transferencia
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Metodologías de precios de transferencia
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Multiple Pool TP
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Cuenta de resultados y Margen financiero Pool
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Matched Maturity FTP
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Estimación de Curva FTP
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Estimación del Coste de liquidez
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Matched Maturity TP en pasivos
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Impacto de Basilea III en el FTP
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FTP para préstamos
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FTP para depósitos
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FTP para contigent liquidity risk
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Configuración de la curva de fondos
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Segmento de Curvas específicas
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Consideración de Clientes grandes
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Curvas Flats
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Consideración de la estrategia de tipo de interés y riesgo de liquidez
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Liquidity Risk Pricing
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Liquidity Funds Transfer Pricing LFTP
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Requerimientos regulatorios de LFTP
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Requerimientos del LFTP
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Ejercicio 34: Precios de Transferencia y estimación de margen ordinario pool en Excel.
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Ejercicio 35: Precios de Transferencia enfoque Matched Maturity
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Ejercicio 36: LFTP condicionado a riesgo de liquidez de Basilea III
STRESS TESTING RIESGO, MERCADO,
LIQUIDEZ e IRRBB
Módulo 19: Stress Testing de Riesgo Mercado
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Stress Testing en Riesgo Mercado
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Stressed VaR
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Stress Testing en ALM
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Definición de escenarios
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Escenarios idiosincráticos, sistémicos y combinados
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Modelización paso a paso del Stress Testing
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Incorporación modelos comportamentales
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Escenarios de Cash Flow bajo escenarios establecidos
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Reserva de Liquidez y Haircuts
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Triggers, alertas tempranas y KRI
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Reverse Stress Test
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Backtesting Stress Test
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Modelización y asignación de probabilidades
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Enfoque: VaR y Teoría de Valor Extremo
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Integración de Riesgo de Mercado, riesgo de liquidez y de crédito
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Redes Bayesianas para modelizar el Stress Testing
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Ejercicio 37: Teoría de valor extremo y Stress Testing
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Ejercicio 38: Stress Testing con Redes bayesianas
Módulo 20: Forecasting del Balance General
y Estado de Resultados para el GAP Dinámico
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Análisis del plan de negocio
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Calidad de los activos
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Análisis de los activos tóxicos e iliquidos
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Análisis del Goodwill
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Análisis del ROE
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Análisis del estado de resultados
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Net Interest Income y NFCI
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Coste del riesgo
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Estructura de los fondos, apalancamiento, solvencia
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Análisis externo y macroeconómico
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Net Interest Income
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Préstamos
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Recursos Propios
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Modelo de Forecasting del balance general
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Variables macroeconómicas
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Activos y Pasivos
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Modelo de Forecasting del Estado de resultados
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Net Interest Income
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NFCI, NTI, Gastos operativos
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Provisiones
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Técnicas de Forecasting
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Revisión del Forecasting
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Ejercicio 39: Forecasting de la Cuenta de resultados en 3 años
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Ejercicio 40: Forecasting del Balance General en 3 años
Módulo 21: Stress Testing de Riesgo de Liquidez
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Requisitos del Stress Testing para ILAAP
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Consistencia entre el Risk Appetite y el Stress Testing el ILAAP
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Escenarios adversos que producen shock en el riesgo de liquidez
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Acciones de liquidez
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Magnitud de las salidas de cuentas de depósitos
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Factores relacionados con el estrés de la liquidez
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Depósitos
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Compromisos
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Financiación garantizada
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Financiación mayorista
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Liquidez intradía
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Capacidad de contrapeso
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Préstamos de valores
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Metodologías de stress testing en riesgo de liquidez
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Enfoque Bottom-up
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Enfoque Top-Down
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Enfoque híbrido
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Valoración de las metodologías
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Diseño de escenarios
-
Benchmark Escenarios de estrés de liquidez
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Modelización de los Haircuts y Add-ons
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Magnitud las tasas de Run-Off
-
Vinculo de la liquidez y solvencia
-
-
Modelización y Stress Tresting del Run-Off con modelos econométricos
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Stress Testng en los Cash Flows Contractuales
-
Stress Testing en los los cash flows comportamentales
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Ejercicio Global 41: Stress Testing de riesgo de liquidez en estados financieros, simulación de escenarios macroeconómicos, impacto en flujos comportamentales, contractuales y tasas de Run-off en SAS y R
Módulo 22: Stress Testing de Riesgo de Tipo de Interés
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Escenarios y Stress Testing en el IRRBB
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Metodología de shock de parámetros de tipo de interés
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NII tras el Shock sobre el tipo de interés
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Stress testing yield curve
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Escenarios de tipos de interés y divisa para la gestión interna
-
Escenarios de tipo de interés para el stress testing
-
Programa de Stress testing IRRBB
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Gobernanza Stress Testing
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Stress testing en los modelos de comportamiento y entorno económico
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Ejercicio 42: Simulación de Monte Carlo, escenarios macroeconómicos, impacto en el EVE y margen financiero escenarios de yield curve adversos y cambios macroeconómicos adversos
RISK APPETITE DE RIESGOS ESTRUCTURALES
Módulo 23: Risk Appetite en riesgo de liquidez e IRRBB
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Risk Appetite en el ICAAP e ILAAP
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Stress Testing
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Definiciones y análisis:
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Risk appetite framework
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Risk Appetite Statement
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Risk Tolerance
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Risk Capacity
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Risk Profile
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Risk Limits
-
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Risk appetite statement
-
Gestión del risk appetite statement en riesgo liquidez
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Establecimiento del nivel adecuado del Risk appetite
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Liquidity risk statement – Enfoque de límite de tolerancia
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Liquidity risk statement – scenario-based approach
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Reserva de Liquidez
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Decisión entre un buffer o una reserva
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Monitorización del Risk Appetite
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Risk Appetite y límites en el IRRBB
Módulo 24: Risk Appetite Statement y Stress Testing
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Principios de Efectivad del RA Statement
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Establecimiento de Límites y Métricas:
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KPIS y KRIS
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Stress Testing Regulatorio
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Límites en los Risk Weight Assets
-
Planificación de capital
-
Capital Económico y Regulatorio de IRRBB
-
Posición de Liquidez NSFR y LCR
-
Ratio de Aplancamiento
-
RAROC
-
Diferencia entre límites de Risk Appetite y tradicionales
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Mejores prácticas en RA Statement
-
Monitorización y Validación del Risk Appetite
-
Ejercicio Global 43: Stress Testing, Capital Económico Global y Risk Appetite en Excel:
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Estimación de capital por riesgo de interés
-
Risk Appetite del riesgo de liquidez
-
Límites en el gap análisis
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Cuadro de mando con el ratio de aplancamiento, ratios de liquidez regulatorios, KRIs, KPIS
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Impacto del stress testing en el CET1, RWAs, P&L y Balance Financiero en 12 trimestres