Opciones, Futuros, Estructurados, Coberturas y Riesgos Nivel I

 

OBJETIVO

 

Curso Intensivo de opciones, Futuros, Forwards y productos estructurados de renta variable, renta fija, tipo de cambio y crédito.

 

Además el curso trata sobre estrategias y coberturas de opciones, opciones de tipo de interés, modelos de valoración de tipo de interés, análisis de volatilidad y determinación de la Yield Curve. El curso es impartido por profesionales de alta experiencia en Productos Estructurados.

 

Se realizan ejercicios hechos en Excel, VBA y Matlab, así como casos de estudio que mejoran el aprendizaje. Se explican los riesgos asociados a estos productos derivados y estructurados tales como los riesgos de contraparte, mercado, modelo, correlación y digitalidad. Curso didáctico, claro en exposición, con la experiencia y calidad de Fermac Risk, buscando que el aprendizaje del participante sea lo más importante. El curso es práctico para aplicar lo aprendido inmediatamente en el trabajo.

 

¿QUIÉNES DEBEN ASISTIR?

 

Personas que trabajen en los siguientes departamentos: Riesgo de Mercado, Investment Management, Tesorería,  Modelización de Portfolios, Validación de Modelos, Quantitative Research, Estructuración, Pricing,  metodologías, dirección financiera, controller financieros y Portfolios managers. De bancos, sociedades de valores, corporativos, seguros, agentes de bolsa, casa de bolsa y corredor de bolsa.

 

El curso no aborda matemáticas abstractas ni teoría compleja. No obstante, se explican con seriedad los modelos matemáticos. El alumno conocerá no solo la teoría sino ejercicios prácticos, como se ha comentado, de Excel y Matlab. No obstante, no es necesario dominar un lenguaje de programación.

 

PRECIO DEL CURSO LIVE ONLINE (21 Horas Lectivas)

 

Precio: 1.400 €

 

El Precio incluye: Presentaciones en formato PDF y ejercicios de Excel y SAS.

 

Horarios:

 

  • Santiago de Chile, Sao Paulo: Lunes a Viernes: 18:00 a 21:00 Hrs.

  • Madrid, Barcelona: Lunes a Viernes: 19:00 a 22:00 Hrs.

  • México, D.F., Lima, Quito, Bogotá, San José: Lunes a Viernes: 19:00 a 22:00 Hrs.

 

 

AGENDA Opciones, Futuros, Estructurados, Coberturas y Riesgos Nivel I

 



Día 1

 

Módulo I: Introducción Mercados Financieros

 

  • Crisis Financiera

  • Lecciones aprendidas

  • Mercado de opciones y futuros

  • Productos Estructurados

 

Módulo 2: Renta Fija: Bonos y Swaps

 

  • Tratamiento Renta Fija

  • Bonos y Swaps

  • Tipo de interés y tasa descuento

  • Duración, Duración modificada y convexidad

  • Present Value PV01

  • Bonos Convertibles

  • Ejercicio 1: Estimación de duración y convexidad

 

Módulo 3: Modelos de Estructura de tipo de interés

 

  • Libor Market Model

    • Modelo unifactorial. Especificación de derivas

    • Modelo multifactorial. Simulación implícita

    • Calibración: Rebonato

    • Implementación markoviana

  • Otros Modelos

    • Cubic-Spline

    • Nelson-Siegel

    • One-Factor Diffusion Models

    • Merton's Model

    • Vasicek's Model

    • The Cox-Ingersoll-Ross Model

    • Multi-Factor Diffussion Models

    • Calibration of Diffusion Models

    • Heath-Jarrow-Morton Models

  • Ejercicio 2: Caso Real Banco de España Nelson Siegel ejercicio en SAS y Excel

  • Ejercicio 3: Estructura temporal de Splines cúbicos y basis splines en Excel

  • Ejercicio 4: Calculadora de simulación CIR y Vasicek en Excel y VB

  • Ejercicio 5: Multifactor HJM usando componentes principales en SAS y Excel

  • Ejercicio 6: Libor Market Model en Excel

 

Módulo 4: Futuros y Forwards

 

  • Características de Futuros y Forwards

  •  Relaciones entre precio el spot, forward y futuros

  • The Basis

  • Cobertura con forwards y futuros en la práctica

  • Cobertura a corto plazo

  • Varianza mínima de Hedge Ratios

  • Ejercicio 7: Cobertura con Regresión en Excel

 

Módulo 5: Opciones

 

  • Características Opciones

  • Call y Put Europea y Americana

  • Modelo de valoración Black-Scholes

  • Modelo de valoración binomial

  • Modelo de Simulación Monte Carlo

  • Sensibilidades: Delta, Gamma, Vega, Theta, Rho

  • Ejercicio 8: Valoración Black Scholes en Excel.

  • Ejercicio 9: Valoración binomial en Excel y VB

  • Ejercicio 10: Valoración binomial de opción americana en Matlab

  • Ejercicio 11: Valoración de opción por Simulación de Montecarlo en Matlab y Excel

  • Ejercicio 12: Valoración Black y Scholes y Griegas en Matlab

 

Módulo 6: Tratamiento de volatilidad

 

  • Volatilidad Histórica

  • Volatilidad Implícita

  • Local Volatilty

  • Superficies de volatilidad

  • Smiles de volatilidad

  • Modelos de volatilidad estocastica

  • Trading Volatility

  • Variance Swaps

  • Ejercicio 13: Volatilidad implicita dinámica para cobertura en Excel

  • Ejercicio 14: Volatilidad Local e Implicita en Matlab, gráficos de superficie de volatilidad

 

DIA 2

 

Módulo 7: Futuros y Opciones de Tipo de Interés

 

  • Financial Futures

  • Forward Rate Agreements

  • Interest Rate SWaps

  • Opciones sobre tipo de interés

  • Caplet/Caps

  • Floorlets

  • Swaptions

  • Collar

  • Put-call parity

  • Valoración con Libor Market Model Interest Rate Caps y Floors

  • Estrategias de Coberturas con Futuros de tipo de interés

  • Inmunización de Componentes Principales

  • Ejercicio 15: Valoración IRS en Excel

  • Ejercicio 16: Pricing de Swaption en Excel y VBA

  • Ejercicio 17: Inmunización de un portfolio usando componentes principales en SAS

 

Día 3

 

Módulo 8: Opciones Exóticas

 

  • Opciones Asiáticas

  • Opciones Lookback

  • Opciones Barrera

  • Opciones Digitales/Binarias

  • Opciones Multi-Asset/Rainbow

  • Ejercicio 18: Valorización de opción barrera y Lookback en Excel con VB

  • Ejercicio 19: Valorización de opción asiática en Matlab

 

Módulo 9: Estrategias con Opciones

 

  • Estrategia Alcista, Bajista, de movimiento y estabilidad

  • Bull y Bear Spread

  • Ratio Call-Put Back Spread

  • Compra y Venta de Túnel

  • Straddle y Strangle

  • Butterfly y Condor

Módulo 10: Productos Estructurados

 

  • Proceso de Estructuración

  • Tipología de productos estructurados

 

Módulo 11: Estructuras de Renta Variable

 

  • Warrants

  • Equity Deposits

  • Asian Deposit

  • Depósito Straddle con Knock Out

  • Rangos Digitales

  • Reverse Convertible

  • Bono Ladder

  • Bono cesta de acciones

  • Bono Spread

  • Bono best of

  • Ejercicio 20: Estrategia y Valoración Bono IBEX35 en Excel

  • Ejercicio 21: Estrategia y Valoración Reverse Eurostoxx50 en Excel

  • Ejercicio 22: Estrategia y Valoración Depósito ligado a Telefónica

  • Caso Estudio 1: Depósito fijo más fondo referenciado a evolución media de un índice, opciones asiáticas. Banco Europeo.

  • Caso Estudio 2: Depósito fijo más combinación alternativa de acciones, opción worst of. Banco Europeo

  • Caso Estudio 3: Depósito fijo más opción digital. Banco Europeo.

 

 

Día 4

 

Módulo 12: Estructuras de Renta Fija

 

  • Floating Rate Note

  • Reverse Floating Rate Note

  • Collared floating Rate Note

  • Rangos Digitales

  • Reset Notes

  • Participating Swap

  • Ejercicio 23: Estrategia y valoración de Estructura Step up en Excel

 

Módulo 13: Estructuras de Commodities y Tipo de Cambio

 

  • Ejercicio 24: Estrategia de Producto Estructurado Bono Dola

  • Ejercicio 25: Producto Estrategia de Producto estructurado referenciado al precio del petróleo

 

Módulo 14: Estructuras de Crédito

 

  • Credit Default Swaps

  • Valoración de Jarrow-Turnbull

  • Modelización de estructura temporal de PD

  • Credit Link Note

  • First to Default Basket

  • Nth to Default Basket

  • Credit Spread Option

  • Digital Default Swap

  • Ejercicio 26: Valoración derivado de crédito en Excel

  • Ejercicio 27: Valoración CDS en Matlab

 

Día 5

 

Módulo 15: Estrategias de Coberturas de Riesgos

 

  • Estrategias de Coberturas para riesgos lineales

  • Riesgo de FX

  • Riesgo de Tipos de Interés

  • Riesgo de Renta Variable

  • Coberturas óptimas

  • Opciones: Riesgos no lineales

    • Griegas: Delta, Gamma, Vega, Rho y Theta

  • Coberturas Dinámicas

  • Frontera Eficiente y minimización de VaR

  • Capital Allocation

  • Ejercicio 28: Análisis de Griegas en Excel y VBA

  • Ejercicio 29: Cobertura dinámica con I

 

Módulo 16: Riesgo de Contraparte en Derivados

 

  • Introducción

  • Current Exposure Method

  • Standardised Method

  • Internal Model Method

  • Estimación del EPE y Effective EPE

  • Metodología Credit Exposure

  • Generación de Escenarios

  • Valuación de Instrumentos

  • Agregación

  • Modelización de exposiciones colateralizadas

  • Credit Value Adjustment CVA

  • Ejercicio 30: Simulación de Montecarlo de EPE y EE de producto OTC en Excel

  • Ejercicio 31: Estimación Credit Value Adjusment en Excel

 

Módulo 17 Riesgo de Mercado en Derivados

 

  • Riesgo de Mercado

    • VaR paramétrico: Normal y t-Student

    • VaR Simulación de Monte Carlo

    • VaR Simulación histórica

    • VaR de opciones Delta

  • Riesgo de Modelo

  • Fuentes de Riesgo Modelo

  • Cuantificación del Riesgo Modelo

  • Gestión del Riesgo Modelo

  • Riesgo de Correlación

  • Riesgo de Evento

  • Riesgo de Superficie de Volatilidad

  • Riesgo de Digitalidad