MIFID II y MIFIR

OBJETIVO

 

Curso avanzado de metodologías que permitan identificar, medir y gestionar el riesgo de modelo en las entidades financieras.

 

Durante el curso se muestra pormenorizadamente los requerimientos regulatorios sobre la gestión del riesgo de modelo en Estados Unidos y la Guide for the Targeted Review of Internal Models (TRIM) de la Unión Europea por EBA que aborda el riesgo de modelo y validación del riesgo de crédito, riesgo de mercado y riesgo de contraparte.

 

Se explican los requerimientos regulatorios sobre la valoración prudente, particularmente, los modelos simplificado y core del Additional Valuation Adjustments (AVAs), así como la estimación del AVA en la valoración de derivados.  

 

Se incluye un caso de estudio para medir el riesgo de modelo en la determinación del capital regulatorio de una cartera retail por riesgo crédito, a partir, de la deficiencia de datos, incertidumbre en los parámetros y mal uso del modelo. Se explican metodologías avanzadas de riesgo de crédito, así como, efectivas técnicas de validación de modelos.

Durante el curso se exponen metodologías de medición y gestión del riesgo de modelo en los modelos internos de riesgo de mercado y operacional. Se abordan innovadoras metodologías de backtesting de riesgo mercado y operacional.

Se explica el riesgo de modelo en los modelos de estructura temporal de tipo de interés y en la valoración de derivados de tipo de interés.

Se muestran metodologías de estimación y validación de escenarios, modelos de forecasting de series temporales financieras y del stress testing.

 

¿QUIÉNES DEBEN ASISTIR?

 

Este programa esta dirigido a Directivos, Gerentes, Analistas y Consultores de riesgos financieros y especialistas en riesgo de modelo. El contenido del curso es absolutamente práctico para aplicarlo inmediatamente en el trabajo. El participante conocerá, no solo la teoría, sino casos de estudio y ejercicios prácticos en SAS, R y Excel.

 

Horarios:

  • Santiago de Chile, Sao Paulo, Buenos Aires, Santo Domingo: L a V: 18-21h

  • España, Portugal: L a V 19-22 h

 

  • Ciudad de México, Lima, Quito, Bogotá, San JoséL a V 19-22 h

Precio: 4.900 €

Nivel: Avanzado

Duración: 30 h

Material: 

Presentaciones PDF, Ejercicios: SAS, R y Excel

AGENDA Gestión y Medición del Riesgo de Modelo 

 

 



RIESGO DE MODELO

 

Requisitos organizacionales

Gestión y gobierno
Gobierno del producto
Ventas, activos del cliente y código de conducta
 

Conducción de los negocios

Clasificación de clientes
Visión general de inducciones y revisión de beneficios
Requisitos de idoneidad y adecuación
La mejor práctica de ejecución
 

Datos de mercado y estructura de mercado

Requisitos
Antecedentes y alcance
El modelo y los cambios existentes de Exchange introducen productos que no son de capital
Lugar de negociación y cambios
Requisitos de autorización, limitaciones, obligaciones comerciales, requisitos de informes
Derivados de productos básicos y comercio de derivados
 

Transparencia

Requisitos
Antecedentes y alcance
Transparencia previa y posterior al comercio
Régimen de informes de transacciones y modelo operativo de destino
 

Informes del Trade y transacciones

Requisitos de informes de transacciones
Antecedentes y alcance
Conceptos básicos de informes de transacciones
Empresas de informes
Canales de informes
Instrumentos y transacciones reportables
Obligaciones de informes y diligencia debida
Tratamiento de derivados
Tratamiento de diferentes escenarios de negociación
Estándares de datos para todos los campos de informes
Información general sobre la presentación de informes
Agregación e integridad de datos
Sistemas de informes de riesgos y controles sobre informes de transacciones
Reportar desafíos
Informes de requisitos y cambios
Capacidad de negociación vs. Lugar de negociación
Ejemplos y Ejercicios
Cinta consolidada

 

 

Módulo 22: Backtesting LGD

 

-Backtesting LGD

-Ratio de precisión

-Indicador absoluto de precisión

-Intervalos de Confianza

-Análisis de transición

-Análisis de RR usando Triángulos

-Backtesting Avanzado de LGD con enfoque vintage

-Backtesting para modelos econométricos:

-Calibración test

-T test

-Wilcoxon signed rank test

-Precision Test

-F Test

-Ansari-Bradley Test

-Ejercicio 51: Comparativo del performance de los modelos usando test de Calibración y precisión.

 

Módulo 23: Backtesting EAD

 

  • Performance EAD

  • R cuadrada

  • Coeficiente de Pearson

  • Spearman correlation

  • Validación usando ROC, KS y Gini

  • Ejercicio 52: Comparativo del performance de los modelos de EAD

 

Módulo 24: Validación alternativa 

 

-Alternativas de validación PD

-Modelo de variable latente para estimación de la PD

-Distribución del error 

-Aplicación de redes aleatorias para Nº de Defaults

-Escenarios Sintéticos

-Escenarios Históricos

-Ejercicio 53: Validación de PD usando modelo latente

Caso de Estudio 2: Validación de migración y PD

Módulo 25: Modelos de Capital Económico 

  • Definición y Objetivo

  • Horizonte temporal

  • Correlación de Default

  • Correlación de activos

  • Pérdida Inesperada

  • Modelos de capital regulatorio

  • Modelos de Capital Económico ASRF

  • Modelos  Comerciales

  • Modelos Multifactoriales

  • Capital Económico para retail usando Charge off

  • Modelización de Dependencia usando copulas

  • Estimación de VaR y Expected Shortfall

  • Gestión del capital económico

  • Ejercicio 54: Matriz de correlación de Default en SAS

  • Ejercicio 55: Correlación de default: carteras de consumo en SAS

  • Ejercicio 56: Correlación de activos con EMV y datos observables en SAS

  • Ejercicio 57: Creditrisk + en SAS

  • Ejercicio 58: Modelo Unifactorial en Excel y Matlab

  • Ejercicio 59: Modelo Multifactorial en Excel

  • Ejercicio 60: T-student en Excel en Excel

  • Ejercicio 61: Copulas en R

Módulo 26: Validación capital económico

  • Modelos de Capital Regulatorio

  • Modelos de Capital Económico

  • Validación de Credit Portfolio Models

    • Diseño del Modelo

    • Output del Modelo

    • Procesos, data y test de uso

  • Validación de la agregación de pérdidas

  • Validación modelos de Basilea 

  • Testing de distribuciones usando Berkowitz test 

  • Distribución de pérdida crediticia

  • Simulación del chi-square value crítico

  • Test de Berkowitz en subportfolios

  • Valoración del poder 

  • Alcance y límites del test

  • Riesgo de Modelo en el capital económico por incertidumbre

  • Ejercicio 62: implementación del Berkowitz test en modelos de capital económico y regulatorio

  • Ejercicio 63: Simulación de pérdidas y riesgo de modelo en capital regulatorio y económico

  • Ejercicio 64: Modelo ASRF con Simulación de Monte Carlo sin supuestos de riesgo modelo en Excel y SAS

  • Ejercicio 65: Ejercicio Global de capital con Riesgo Modelo aplicando deficiencia en los datos, incertidumbre en los parámetros y mal uso del modelo.

RIESGO DE MODELO EN

RIESGO DE TIPO DE INTERÉS y DERIVADOS

Módulo 27: Modelos de estructura temporal de tipo de interés (ETTI)

 

  • Concepto y construcción de la Yield Curve

  • Construcción de curva con distintos instrumentos

  • Enfoque Bootstrapping

  • Yield Curve Multidivisas

  • Cubic Splines

  • Yield curve smoothing y modelos de estructura temporal

  • Modelo Nelson Siegel

  • Análisis de Componentes Principales

  • Selección de escenarios

  • Modelización estocástica dle tipo de interés

    • Modelo de Vasicek

    • Modelo Cox-Ingersoll-Ross

    • Modelo Heath-Jarrow-Morton

    • Modelo de Vacicek

  • Modelo Libor Market Model 

  • Ejercicio 66: Componentes Principales en SAS

  • Ejercicio 67: Caso Real Banco de España Nelson Siegel ejercicio en SAS y Excel

  • Ejercicio 68: Estructura temporal de Splines cúbicos y basis splines en Excel

  • Ejercicio 69: Calculadora de simulación CIR y Vasicek en Excel y VBA Ejercicio 5: Caplet y Swaption usando Libor Market Model en Excel y VBA

Módulo 28: Riesgo de Modelo en ETTI y derivados

 

  • Riesgo de Modelo en la Yield Curve

    • Análisis de los cambios paralelos y curvas flat

    • Análisis de modelos a corto plazo

    • Riesgo de modelo en modelos one-factor

    • Validación de la yield curve 

  • Derivados de tipo de interés

    • Riesgo de estimación de parámetros

    • Riesgo de selección de modelo

    • Identificación de riesgo modelo

  • Ejercicio 70: Medición riesgo de modelo en la ETTI en R y Excel

  • Ejercicio 71: Riesgo de Modelo en derivado de tipo de interés usando modelo CIR en R y Excel

RIESGO DE MODELO EN

RIESGO MERCADO

 y VALORACIÓN DE DERIVADOS

Módulo 29: Introducción al Prudent Valuation /Valoración Prudente en la UE

 

  • Objetivo de la Valoración Prudente de EBA / UE

  • Timeline                              

  • Documentación, Sistemas & Control

  • Impacto de la Valoración Prudente en las entidades financieras

  • Definiciones                   

  • Identificación de posiciones relevantes

  • Metodología para calcular el Additional Valuation Adjustments (AVAs)        

  • Determinación del Enfoque a usar

  • Enfoque Simplificado

  • Condiciones para el uso del enfoque simplificado

  • Determinación de AVAs agregadas bajo el enfoque simplificado

  • Core Approach

  • Introducción al Core Approach               

  • Zero AVA Positions                       

  • Enfoque Fall-back                    

  • Ejemplo de Cálculo del AVA Total            

  • Valuation Input Parameter Reduction

  • Ejercicio 72: Valoración de opciones barrera y estimación de Model Risk AVA en R y Excel

             

Módulo 30: Estimación del AVA para costes específicos y factores de riesgos

 

  • Introducción                           

  • Market Price Uncertainty AVA               

  • Close-out Costs AVA                       

  • Model Risk AVA                        

  • Unearned Credit Spreads AVA                

  • Investing and Funding Costs AVA              

  • Concentrated Positions AVA                 

  • Future Administrative Costs AVA             

  • Early Termination AVA                    

  • Operational Risk AVA

Módulo 31:  Value at Risk (VaR), Expected Shortfall (ES) y

Stressed VaR (sVaR)

 

  • Porfolios Lineales y no-lineales

  • Estimación de Volatilidad

  • Modelos Paramétricos

    • Normal VaR

    • Distribución t-student

    • Distribución Lognormal

  • Modelo Líneal para acciones y bonos

  • Modelo Cuadrático para opciones

  • Extensiones del VaR

    • Expected Shortfall o Tail VaR

    • VaR Condicional

    • Estimación y análisis del Stressed VAR

  • Identificación y validación del período estresante

  • Revisión del período de estrés

  • Metodología del Stressed VaR

  • Use Test

  • Stressed VaR en la práctica

  • Ejercicio 73: estimación VaR y ES simulación de Monte Carlo

  • Ejercicio 74: Expected Shortfall en Excel

 

Módulo 32: Backtesting Riesgo de Mercado

 

  • Backtesting

  • Kupiec`s Test

  • Cobertura condicional de frecuencia

  • Análisis de pérdidas en la cola de la distribución

  • Backtesting limpio y sucio

  • Test de autocorrelación Avanzados

  • Ejercico 75: Pruebas de Backtesting avanzadas del VaR en R y Excel

Módulo 33: Riesgo de Modelo en Riesgo Mercado

 

  • Modelos en Riesgo Mercado

  • Riesgo de Modelo

  • Fuentes del riesgo modelo

  • Especificaciones incorrectas en el modelo

    • Procesos Estocásticos

    • Falta de factores de riesgo

    • Correlaciones

    • Ignorar costes en las transacciones, liquidez, etc.

  • Aplicación incorrecta del modelo

  • Riesgo de Implementación

  • Calibración incorrecta

  • Problemas con los datos

  • Cuantificación del riesgo modelo

    • Intervalos de confianza en la volatilidad

    • Parámetros desconocidos

    • Correlación desconocida

    • Asunciones sobre la distribución

  • Gestión del riesgo modelo

  • Líneas para los practitioners

  • Líneas para la alta dirección

  • Procedimientos y políticas

  • Alineamientos con el Risk Appetite

  • Ejercicio 76: Medición del riesgo modelo en el VaR usando intervalos de confianza

  • Ejercicio 77: Medición del riesgo modelos en el VaR usando simulación de Monte Carlo

  • Ejercicio 78: Medición del riesgo modelos en el VaR usando simulación de Monte Carlo y distribuciones de probabilidad

RIESGO DE MODELO EN RIESGO OPERACIONAL

 

Módulo 34: Loss Distribution Approach y Scenario Based Approach

 

  • Top Down-Bottom-Up

  • Loss Distribution Approach (LDA)

  • Scenario Based Approach (SBA)

  • Generación de escenarios

  • Valoración de Escenarios

  • Calidad de los datos  y validación

  • Determinación de parámetros

  • Simulación Montecarlo

  • Estimación de Capital

  • Capital Económico y Pérdida Esperada

  • Principio de Parsimonia

  • Efecto de los Seguros en la simulación de Montecarlo

  • Interpretación de Resultados

  • Forecasting de las pérdidas

  • Validación de modelos de riesgo operacional

  • Ejercicio 79: Estimación de Capital Económico de 5 unidades de negocio, agregadas e individuales, utilizando las siguientes distribuciones de Frecuencia y Severidad:

  • Frecuencia

    • Poisson

    • Binomial Negativa

  • Severidad

    • Lognormal

    • Burr

    • Gamma

    • Weibull

    • Inversa Gaussiana

    • GDP EVT

    • LogLogistic

    • G-H 4 parámetros

    • Mixtura de Lognormales

    • Lognormal-EVT

    • Alpha Stable

    • Poisson-Gamma Enfoque bayesiano

    • Partición Lognormal y GDP

    • Escenarios con criterio Experto

  • Ejercicio 80: Selección de mejor distribución usando test de bondad de ajustes Cramer Von Misses, AD y KS

  • Ejercicio 81: Comparativo de Estimación del capital económico usando el VaR 99.9% y Expected ShortFall

  • Ejercicio 82: Capital Económico usando Simulación de Monte Carlo con distribución de frecuencias usando copulas gaussianas

  • Ejercicio 83: Capital Económico usando Simulación de Monte Carlo de pérdidas agregadas de las unidades de negocio con copulas gaussianas y T-Student

  • Ejercicio 84: Comparativo de Capital Regulatorio y Pérdida Esperada con Panjer Recursivo, Fast Fourier Transformation y Simulación de Monte Carlo

Módulo 35: Riesgo de Modelo en Riesgo Operacional

 

  • Fuentes del riesgo modelo

  • Especificaciones incorrectas en el modelo

  • Forecasting de las pérdidas por riesgo operacional

  • Backtesting en riesgo operacional

    • MSE

    • MAD

  • Likelihood ratio (LR) para test de distribuciones de probabilidad

  • Robust Approach

  • Ejercicio 85: Forecasting de las pérdidas por riesgo operacional

  • Ejercicio 86: Comparativo de modelo esperado frente a observado

  • Ejercicio 87: Backtesting del riesgo operacional

  • Ejercicio 88: Enfoque Robusto de riesgo operacional

VALIDACIÓN DE ESCENARIOS y

STRESS TESTING

Módulo 36: Modelos de Forecasting

  • Tratamiento de los datos

    • Series No Estacionarias

    • Test Dickey-Fuller

    • Pruebas de Cointegración

  • Modelos Econométricos

    • Modelos ARIMA

    • Modelos de Vectores Autoregresivos VAR

    • Modelos ARCH

    • Modelos GARCH

    • Regresión Líneal

  • ​Modelos de Machine Learning

    • Supported Vector Machine 

    • Red Neuronal

  • Ejercicio 89: Pruebas de Series no estacionarias y de cointegración en R y SAS

  • Ejercicio 90: variables macroeconómicas con VAR en R y SAS

  • Ejercicio 91: Modelización Garch variables de mercado SAS

  • Ejercicio 92: Modelización Machine Learning SPV y NN en R 

Módulo 37: Validación de modelos econométricos

 

  • Revisión de supuestos de los modelos econométricos

  • Revisión de los coeficientes y errores estándar de los modelos

  • Medidas de la confiabilidad del modelo

  • Gestión de los errores

  • No normalidad

  • Heterocedasticidad

  • Outliers

  • Autocorrelación

  • Multicolinealidad

  • Ejercicio 93: Medición de colinealidad de regresión logística y lineal 

Módulo 38: Análisis de Escenarios

  • Definición de los escenarios

  • Uso de los escenarios

  • Identificación de escenarios

  • Tipología de escenarios

  • Scenario-based risk assessment 

  • Proceso de análisis de escenarios

  • Gobernanza en los escenarios

  • Impacto en la rentabilidad

  • Definición del risk appetite 

  • Evaluación y Validación de los escenarios

Módulo 39: Stress Testing 

 

  • Introducción al Stress Testing

    • Gobernanza del Stress Testing

    • Roles del consejo y la alta dirección

    • Políticas, procedimientos y documentación

    • Validación y revisión independiente

    • Auditoria Interna

    • Cobertura del stress testing

    • Stress testing del Capital y liquidez

    • Diseño de Escenarios de Estrés

    • Stress testing en los RRPs

  • Modelización de las pérdidas

  • Modelización de Ingresos

  • Modelización del Balance General de un Banco

  • Implementación del Stress Testing

  • Principios de Stress Testing en Basilea III

  • Stress testing en el ICAAP

Módulo 40: Validación de Stress Testing

  • Validación del Stress Testing

  • Diseño del Modelo

  • Output del Modelo

  • Procesos, data y test de uso

  • Riesgo de Modelo en el EU Wide Stress Testing

  • Riesgo de Modelo en el Stress Testing Interno 

  • Ejercicio 94: Pruebas de estabilidad de stress testing de PD