Gestión de Activos y Pasivos, Riesgo Liquidez y Basilea III, Nivel 2

 

 

OBJETIVO

 

Nuevo curso de ALM Nivel II, intensivo de 30 horas lectivas, sobre de gestión y medición avanzada de Activos y Pasivos.

 

  • El objetivo del curso es mostrar metodologías, estrategias y técnicas más recientes para gestionar y cuantificar el riesgo en los activos y pasivos de una entidad bancaria, así como explicar modelos de riesgo de liquidez y tipo de interés.

  • El curso aborda modelos de riesgo de tipo de interés así como coberturas de derivados para posiciones de margen financiero.

  • Se han incluido las recientes directivas de Basilea III sobre riesgo de liquidez así como modelos de optimización sobre Balance para cumplir con los requerimientos regulatorios.

  • En el curso se abordan prácticas recientes para abordar la gestión de activos y pasivos en tiempos de crisis financieras.

  • Durante el curso se muestran metodologías de análisis de escenarios, stress testing y modelos de decisión avanzada en ALM. Se han añadido recientes temas sobre riesgo mercado y riesgo crédito en la gestión de activos y pasivos.

  • Se explica de forma detallada los principales sistemas de transferencia de precios así como estrategias y tácticas para el control del riesgo de liquidez. Se han incluido dos módulos sobre stress testing en riesgo de liquidez y Wide Stress Testing.

  • Los ejercicios son muy completos en SAS, Matlab y Excel con VB.

 

¿QUIÉNES DEBEN ASISTIR?

 

El Curso esta dirigido a profesionistas de ALM, Risk managers, Tesoreros, análistas, pension fund managers, auditores, controllers, reguladores y al compliance staff.

 

PRECIO DEL CURSO LIVE ONLINE (30 Horas Lectivas)

 

Precio: 3.900 €

 

El Precio incluye: Presentaciones en formato PDF y ejercicios de Excel y SAS.

 

Horarios:

 

  • Santiago de Chile, Sao Paulo: Lunes a Viernes: 18:00 a 21:00 Hrs.

  • Madrid, Barcelona: Lunes a Viernes: 19:00 a 22:00 Hrs.

  • México, D.F., Lima, Quito, Bogotá, San José: Lunes a Viernes: 19:00 a 22:00 Hrs.

 

 

AGENDA Gestión de Activos y Pasivos, Riesgo Liquidez y Basilea III, Nivel 2

 



Módulo 1: Crisis Financiera y Gestión avanzada de Activos y Pasivos

 

  • Crisis Financiera 2008-2013

  • Crisis de Liquidez 2008-2013

  • Requerimientos Basilea III

  • Requerimientos CRD IV

  • Desarrollos recientes en ALM tras la crisis

  • Gobernanza del COAP/ALCO

  • Agenda del COAP tras la crisis financiera

  • Reporting del COAP

  • Estructura organizacional

 

Módulo 2: Modelización de estructura temporal de tipo de interés (ETTI)

 

  • Concepto y construcción de la Yield Curve

  • Construcción de curva con distintos instrumentos

  • Enfoque Bootstrapping

  • Yield Curve Multidivisas

  • Cubic Splines

  • Yield curve smoothing y modelos de estructura temporal

  • Modelo Nelson Siegel

  • Análisis de Componentes Principales

  • Selección de escenarios

  • Modelización estocástica dle tipo de interés

    • Modelo Cox-Ingersoll-Ross

    • Modelo Heath-Jarrow-Morton

    • Modelo de Vacicek

  • Modelo Libor Market Model

 

Ejercicio 1: Ejercicio usando Componentes Principales en SAS

Ejercicio 2: Caso Real Banco de España Nelson Siegel ejercicio en SAS y Excel

Ejercicio 3: Estructura temporal de Splines cúbicos y basis splines en Excel

Ejercicio 4: Calculadora de simulación CIR y Vasicek en Excel y VBA Ejercicio 5: Caplet y Swaption usando Libor Market Model en Excel y VBA

 

Módulo 3: Medición de Riesgo de Tipo de Interés I

 

  • Duración Macaulay en bonos

  • Duración Modificada

  • Convexidad

  • Duración y Duración Modificada

  • Duración y convexidad de cartera

  • Duración de Recursos Propios

  • Inmunización de carteras

  • Convexidad Negativa

  • Bonos Convertibles

 

Ejercicio 6: Estimación de duración y efecto de convexidad en Excel

Ejercicio 7: Inmunización en cartera de bonos Excel

Ejercicio 8: Convexidad Negativa y valoración por arboles de decisión de bono convertible en Excel y VBA

 

Módulo 4: Medición del Riesgo de tipo de interés II

 

  • Gap de tipo de interés de activos y pasivos

  • Simulación de Margen Financiero

  • Simulación de Recursos Propios

  • Medición del Valor Económico

  • Valor Económico y capital bajo el ICAAP

  • VaR de riesgo de tipo de Interés

  • VaR por spread crediticio

  • Simulación de Monte Carlo

    • VaR Paramétrico t-student

    • Copulas Gaussianas y Simulación de Monte Carlo

  • Límites de gap análisis

  • Límites de sensibilidad del NII y Recursos Propios

 

Ejercicio 9: Estimación del Valor Económico e impacto en ICAAP en Excel Ejercicio 10: Estimación de VaR paramétrico t-student y copulas t-student por riesgo de tipo de interés en Excel

 

Módulo 5: Coberturas en la Gestión de Activos y Pasivos

 

  • Riesgo de Tipo de Interés en activos y pasivos

    • Protección frente a incrementos/decrementos del tipo de interés

    • Cobertura con Futuros

    • Forward Rate Agreements

    • Interest Rate Swaps

    • Micro y Macro Coberturas

    • Cobertura con Opciones

    • Interest Rate Caps

    • Floors

    • Collars

    • Reverse Collars

    • Coberturas en GAPs y NII

  • Riesgo Crédito

    • Cobertura con CDS

 

Ejercicio 11: Cobertura de activos usando IRS en Excel

Ejercicio 12: Cobertura NII en depósitos y préstamos usando Caps y Floors en Excel

Ejercicio 13: Cobertura de exposición de crédito con CDS en Excel

 

Módulo 6: Medición de Riesgo de Liquidez I

 

  • Ratios de Liquidez

  • Ratios de Liquidez de Basilea III

  • Coeficiente de Cobertura de Liquidez

  • Activos Líquidos de Nivel 1 y 2

  • Salidas de efectivo netas

  • Coeficiente de financiación estable neta

  • Planificación bancaria bajo Basilea III

 

Ejercicio 14: Estimación del LCR y NSFR en un estado financiero en Excel

Ejercicio 15: Optimización de ratios de cobertura y financiación estable con Solver de Excel

 

Módulo 7: Medición de Riesgo de Liquidez II

 

  • Funding Liquidity Risk

  • Stock Based Approach

  • Cash Flow based Approach

  • Enfoque Hibrido

  • Cash Flow at Risk

  • Proyección avanzada de Cash Flow

  • Estructura Temporal de la liquidez

  • Gap Dinámico de Liquidez

  • Opcionalidades en el Gap Dinámico

  • Entradas y salidas contractuales y comportamentales

  • Diseño de planes de contingencia de fondos

  • Estrategias para implementación de planes

  • Stress Testing en Riesgo de Liquidez

    • Enfoque Histórico

    • Enfoque Estadístico

    • Enfoque Experto

  • Análisis de Escenarios

  • Determinación de Escenarios en Riesgo de Liquidez

  • Pasos para desarrollar un plan de contingencia de fondos

  • Gestión de Riesgo de Liquidez Intra-día

 

Ejercicio 16: Ejercicio Global de riesgo liquidez y tipo de interés usando GAP Dinámico, ratios de liquidez de Basilea III, métricas claves de liquidez, simulación de Margen Financiero y Valor Económico en Excel

 

Módulo 8: Modelización del Prepago

 

  • Modelos Empirícos

  • Modelos Estadísticos de probabilidad de prepago

  • Probabilidad de pago por contrato y por pool de créditos

  • Modelos de opciones de prepago

  • Modelos de Prepago racionales
  • Factores como tipo de interés, estacionalidad, ciclo económico y tendencia

  • Estudio de Prepagos parciales y totales en hipotecas

 

Ejercicio 17: Ejercicio de prepago en cartera hipotecaria en Excel

Ejercicio 18: Modelo econométrico de probabilidad de pago en SAS

 

Módulo 9: Modelización de pasivos sin vencimiento definido

 

  • Depósitos estables e inestables

  • Modelos estadísticos de pasivos

  • Tranchas por volatilidad de depósitos

  • Portfolio Replica y optimización

  • Modelo de opciones

  • Modelo experto para definir depósitos estables

  • Estimación del Cash Flow en el margen financiero y valor económico

  • Modelo econométrico de depósitos

  • Regresión Logística con información comportamental

 

Ejercicio 19: Modelo econométrico y simulación de pasivos sin vencimiento en Excel

Ejercicio 20: Tranchas de depósitos estables e inestables en Excel

 

Módulo 10: Análisis de Escenarios y Stress Testing

 

  • Definición de escenarios

  • Escenarios idiosincráticos, sistémicos y combinados

  • Modelización paso a paso del Stress Test

  • Incorporación modelos comportamentales

  • Escenarios de Cash Flow bajo escenarios establecidos

  • Reserva de Liquidez y Haircuts

  • Triggers, alertas tempranas y KRI

  • Reverse Stress Test

  • Backtesting Stress Test

  • Modelización y asignación de probabilidades

  • Enfoque: VaR y Teoría de Valor Extremo

 

Ejercicio 21: Cash Flow forecast bajo escenarios combinados en Excel Ejercicio 22: Teoría de valor extremo y Stress Testing en SAS

 

Módulo 11: Modelos de Decisión Avanzados en ALM

 

  • Arboles de Escenarios estocásticos y dinámicos en activos y pasivos

  • Programación dinámica

  • Programación dinámica Estocástica

  • Maximización del margen financiero y valor económico

  • Aplicación de teorías económicas y financieras recientes

  • Condicionantes de liquidez, capital y Basilea III

  • Escenarios de Stress Testing

 

Ejercicio 23: Creación de scenario tree en SAS

Ejercicio 24: Optimización del margen financiero sujeto a reestricciones del ratio de apalancamiento, liquidez NSFR, LCR y capital, usando programación estocástica multiperíodo. 

Ejercicio 25: Optimización de portfolio de bonos y acciones usando programación dinámica estocástica en AMPL y Matlab

 

Módulo 12: Gestión, Estrategias y Control de Riesgo de Liquidez

 

  • Fallos de la gestión de activos y pasivos en la crisis del 2007-2009

  • Factores de fracaso en el ALM

  • Control y gestión de la liquidez

  • Modelo organizativo y Gobernanza en la práctica

  • Estrategias de financiación

  • Tratamiento de la financiación mayorista

  • Depósitos Minoristas en el entorno actual

  • Métricas clave para la gestión del riesgo de liquidez

  • Tácticas

  • Estratégicas

  • Gestión de la reserva de liquidez y activos comprometidos

 

Módulo 13: Modelización de riesgo de Mercado en el Banking Book

 

  • VaR de tipo de cambio estructural

  • VaR de renta variable estructural

  • VaR y Expected Shortfall

  • Simulación histórica Bootstrapping

  • Simulación de Monte Carlo General

  • Incremental Risk Charge (IRC)

  • Comprehensive Risk Measure (CRM)

  • Stressed VaR

 

Ejercicio 26: Simulación histórica con ajuste de volatilidad y bootstrapping en Excel

Ejercicio 27: Simulación de Monte Carlo con factores de regresión en Excel y Matlab

Ejercicio 28: Incremental Risk Charge en Excel

 

Módulo 14: Medición del Market Liquidity Risk

 

  • Limitaciones del VaR para valorar la liquidez

  • Coste de liquidez

  • Liquidity Adjusted VaR

  • Gestión de la iliquidez

  • El efecto del VAR en ciclos de iliquidez

  • Liquidez y volatilidad

 

Ejercicio 29: Estimación Liquidity Adjusted VaR en Excel

 

Módulo 15: Funds Transfer Pricing FTP

 

  • Sistema de Precios de Transferencia

  • Metodologías de precios de transferencia

  • Single Pool TP

  • Errores en el Single Pool TP

  • Multiple Pool TP

  • Cuenta de resultados y Margen financiero Pool

  • Matched Maturity TP

  • Estimación de Curva FTP

  • Estimación del Coste de liquidez

  • Matched Maturity TP en pasivos

  • Impacto de Basilea III en el FTP

 

Ejercicio 30: Ejercicio de Precios de Transferencia y estimación de margen ordinario pool en Excel.

Ejercicio 31: Ejercicio de Precios de Transferencia enfoque Matched Maturity

 

Módulo 16: Gestión del Riesgo Crédito en ALM

 

  • Modelización de Credit Spread

    • Suavizamiento de Credit Spread

    • Ajustando credit spread con splines cúbicos

  • Modelos de forma reducida

    • Jarrow-Turnbull Model

    • Duffie y Singleton Model

    • Probabilidades neutrales de default

    • Conversión de intensidades de default en PDs discretas

    • Ajuste de modelos de forma reducida a BBDD históricas

    • Construcción de curvas de probabilidad de default

    • Validación con Falkenstein y Boral Test

  • Jump to default

    • Bonos cupón cero

    • Bono con cupones

    • Bonos convertibles

    • CDS

  • Spread Risk

  • Valoración de Bonos y préstamos con riesgo crédito

  • Valoración de CDS

 

Ejercicio 32: Construcción de curvas de probabilidad de default y hazard rate en Excel y SAS

Ejercicio 33: Valoración bono y CDS en Excel con VB

 

Módulo 17: Stress Testing en Basilea III

 

  • Basilea III: Stress Testing en Riesgo de Liquidez

  • Factores de Riesgo de Liquidez

    • Depósitos

    • Financiación de fondos

    • Commitments

    • Liquidez Intradía

    • Otros Factores

  • Prácticas de Supervisores en el mundo

  • Bottom-up macro stress tests for liquidity risk

  • Top-down liquidity stress-testing methods

  • Assessment of liquidity stress-testing methods

 

Módulo 18: Wide Stress Test

 

  • Definición y alcance del Stress Test

  • Lecciones aprendidas tras la crisis

  • Metodología de Stress Test en la UE

  • Stress Testing en Riesgo Liquidez

  • Stress Testing en ALM

  • Principales líneas de la prueba

  • Escenarios macroeconómicos adversos

  • Tratamiento en carteras de negociación

  • Tratamiento del riesgo soberano

  • Aplicación de escenarios macroeconómicos

    • Activos y Pasivos

    • Capital

    • P&L

    • RWA

  • Resultados de Stress Testing en la UE

  • Ejercicio de capital 2012 UE

  • Gestión de las pruebas de stress test

 

Ejercicio 34: Metodología de stress test en ALM en Excel y Matlab