Gestión de Activos y Pasivos, Riesgo Liquidez y Basilea III, Nivel 2
OBJETIVO
Nuevo curso de ALM Nivel II, intensivo de 30 horas lectivas, sobre de gestión y medición avanzada de Activos y Pasivos.
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El objetivo del curso es mostrar metodologías, estrategias y técnicas más recientes para gestionar y cuantificar el riesgo en los activos y pasivos de una entidad bancaria, así como explicar modelos de riesgo de liquidez y tipo de interés.
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El curso aborda modelos de riesgo de tipo de interés así como coberturas de derivados para posiciones de margen financiero.
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Se han incluido las recientes directivas de Basilea III sobre riesgo de liquidez así como modelos de optimización sobre Balance para cumplir con los requerimientos regulatorios.
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En el curso se abordan prácticas recientes para abordar la gestión de activos y pasivos en tiempos de crisis financieras.
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Durante el curso se muestran metodologías de análisis de escenarios, stress testing y modelos de decisión avanzada en ALM. Se han añadido recientes temas sobre riesgo mercado y riesgo crédito en la gestión de activos y pasivos.
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Se explica de forma detallada los principales sistemas de transferencia de precios así como estrategias y tácticas para el control del riesgo de liquidez. Se han incluido dos módulos sobre stress testing en riesgo de liquidez y Wide Stress Testing.
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Los ejercicios son muy completos en SAS, Matlab y Excel con VB.
¿QUIÉNES DEBEN ASISTIR?
El Curso esta dirigido a profesionistas de ALM, Risk managers, Tesoreros, análistas, pension fund managers, auditores, controllers, reguladores y al compliance staff.
PRECIO DEL CURSO LIVE ONLINE (30 Horas Lectivas)
Precio: 3.900 €
El Precio incluye: Presentaciones en formato PDF y ejercicios de Excel y SAS.
Horarios:
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Santiago de Chile, Sao Paulo: Lunes a Viernes: 18:00 a 21:00 Hrs.
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Madrid, Barcelona: Lunes a Viernes: 19:00 a 22:00 Hrs.
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México, D.F., Lima, Quito, Bogotá, San José: Lunes a Viernes: 19:00 a 22:00 Hrs.


AGENDA Gestión de Activos y Pasivos, Riesgo Liquidez y Basilea III, Nivel 2
Módulo 1: Crisis Financiera y Gestión avanzada de Activos y Pasivos
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Crisis Financiera 2008-2013
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Crisis de Liquidez 2008-2013
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Requerimientos Basilea III
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Requerimientos CRD IV
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Desarrollos recientes en ALM tras la crisis
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Gobernanza del COAP/ALCO
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Agenda del COAP tras la crisis financiera
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Reporting del COAP
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Estructura organizacional
Módulo 2: Modelización de estructura temporal de tipo de interés (ETTI)
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Concepto y construcción de la Yield Curve
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Construcción de curva con distintos instrumentos
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Enfoque Bootstrapping
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Yield Curve Multidivisas
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Cubic Splines
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Yield curve smoothing y modelos de estructura temporal
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Modelo Nelson Siegel
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Análisis de Componentes Principales
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Selección de escenarios
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Modelización estocástica dle tipo de interés
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Modelo Cox-Ingersoll-Ross
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Modelo Heath-Jarrow-Morton
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Modelo de Vacicek
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Modelo Libor Market Model
Ejercicio 1: Ejercicio usando Componentes Principales en SAS
Ejercicio 2: Caso Real Banco de España Nelson Siegel ejercicio en SAS y Excel
Ejercicio 3: Estructura temporal de Splines cúbicos y basis splines en Excel
Ejercicio 4: Calculadora de simulación CIR y Vasicek en Excel y VBA Ejercicio 5: Caplet y Swaption usando Libor Market Model en Excel y VBA
Módulo 3: Medición de Riesgo de Tipo de Interés I
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Duración Macaulay en bonos
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Duración Modificada
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Convexidad
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Duración y Duración Modificada
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Duración y convexidad de cartera
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Duración de Recursos Propios
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Inmunización de carteras
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Convexidad Negativa
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Bonos Convertibles
Ejercicio 6: Estimación de duración y efecto de convexidad en Excel
Ejercicio 7: Inmunización en cartera de bonos Excel
Ejercicio 8: Convexidad Negativa y valoración por arboles de decisión de bono convertible en Excel y VBA
Módulo 4: Medición del Riesgo de tipo de interés II
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Gap de tipo de interés de activos y pasivos
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Simulación de Margen Financiero
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Simulación de Recursos Propios
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Medición del Valor Económico
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Valor Económico y capital bajo el ICAAP
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VaR de riesgo de tipo de Interés
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VaR por spread crediticio
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Simulación de Monte Carlo
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VaR Paramétrico t-student
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Copulas Gaussianas y Simulación de Monte Carlo
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Límites de gap análisis
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Límites de sensibilidad del NII y Recursos Propios
Ejercicio 9: Estimación del Valor Económico e impacto en ICAAP en Excel Ejercicio 10: Estimación de VaR paramétrico t-student y copulas t-student por riesgo de tipo de interés en Excel
Módulo 5: Coberturas en la Gestión de Activos y Pasivos
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Riesgo de Tipo de Interés en activos y pasivos
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Protección frente a incrementos/decrementos del tipo de interés
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Cobertura con Futuros
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Forward Rate Agreements
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Interest Rate Swaps
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Micro y Macro Coberturas
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Cobertura con Opciones
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Interest Rate Caps
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Floors
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Collars
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Reverse Collars
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Coberturas en GAPs y NII
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Riesgo Crédito
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Cobertura con CDS
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Ejercicio 11: Cobertura de activos usando IRS en Excel
Ejercicio 12: Cobertura NII en depósitos y préstamos usando Caps y Floors en Excel
Ejercicio 13: Cobertura de exposición de crédito con CDS en Excel
Módulo 6: Medición de Riesgo de Liquidez I
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Ratios de Liquidez
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Ratios de Liquidez de Basilea III
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Coeficiente de Cobertura de Liquidez
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Activos Líquidos de Nivel 1 y 2
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Salidas de efectivo netas
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Coeficiente de financiación estable neta
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Planificación bancaria bajo Basilea III
Ejercicio 14: Estimación del LCR y NSFR en un estado financiero en Excel
Ejercicio 15: Optimización de ratios de cobertura y financiación estable con Solver de Excel
Módulo 7: Medición de Riesgo de Liquidez II
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Funding Liquidity Risk
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Stock Based Approach
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Cash Flow based Approach
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Enfoque Hibrido
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Cash Flow at Risk
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Proyección avanzada de Cash Flow
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Estructura Temporal de la liquidez
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Gap Dinámico de Liquidez
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Opcionalidades en el Gap Dinámico
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Entradas y salidas contractuales y comportamentales
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Diseño de planes de contingencia de fondos
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Estrategias para implementación de planes
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Stress Testing en Riesgo de Liquidez
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Enfoque Histórico
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Enfoque Estadístico
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Enfoque Experto
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Análisis de Escenarios
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Determinación de Escenarios en Riesgo de Liquidez
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Pasos para desarrollar un plan de contingencia de fondos
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Gestión de Riesgo de Liquidez Intra-día
Ejercicio 16: Ejercicio Global de riesgo liquidez y tipo de interés usando GAP Dinámico, ratios de liquidez de Basilea III, métricas claves de liquidez, simulación de Margen Financiero y Valor Económico en Excel
Módulo 8: Modelización del Prepago
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Modelos Empirícos
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Modelos Estadísticos de probabilidad de prepago
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Probabilidad de pago por contrato y por pool de créditos
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Modelos de opciones de prepago
- Modelos de Prepago racionales
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Factores como tipo de interés, estacionalidad, ciclo económico y tendencia
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Estudio de Prepagos parciales y totales en hipotecas
Ejercicio 17: Ejercicio de prepago en cartera hipotecaria en Excel
Ejercicio 18: Modelo econométrico de probabilidad de pago en SAS
Módulo 9: Modelización de pasivos sin vencimiento definido
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Depósitos estables e inestables
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Modelos estadísticos de pasivos
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Tranchas por volatilidad de depósitos
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Portfolio Replica y optimización
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Modelo de opciones
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Modelo experto para definir depósitos estables
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Estimación del Cash Flow en el margen financiero y valor económico
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Modelo econométrico de depósitos
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Regresión Logística con información comportamental
Ejercicio 19: Modelo econométrico y simulación de pasivos sin vencimiento en Excel
Ejercicio 20: Tranchas de depósitos estables e inestables en Excel
Módulo 10: Análisis de Escenarios y Stress Testing
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Definición de escenarios
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Escenarios idiosincráticos, sistémicos y combinados
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Modelización paso a paso del Stress Test
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Incorporación modelos comportamentales
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Escenarios de Cash Flow bajo escenarios establecidos
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Reserva de Liquidez y Haircuts
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Triggers, alertas tempranas y KRI
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Reverse Stress Test
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Backtesting Stress Test
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Modelización y asignación de probabilidades
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Enfoque: VaR y Teoría de Valor Extremo
Ejercicio 21: Cash Flow forecast bajo escenarios combinados en Excel Ejercicio 22: Teoría de valor extremo y Stress Testing en SAS
Módulo 11: Modelos de Decisión Avanzados en ALM
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Arboles de Escenarios estocásticos y dinámicos en activos y pasivos
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Programación dinámica
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Programación dinámica Estocástica
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Maximización del margen financiero y valor económico
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Aplicación de teorías económicas y financieras recientes
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Condicionantes de liquidez, capital y Basilea III
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Escenarios de Stress Testing
Ejercicio 23: Creación de scenario tree en SAS
Ejercicio 24: Optimización del margen financiero sujeto a reestricciones del ratio de apalancamiento, liquidez NSFR, LCR y capital, usando programación estocástica multiperíodo.
Ejercicio 25: Optimización de portfolio de bonos y acciones usando programación dinámica estocástica en AMPL y Matlab
Módulo 12: Gestión, Estrategias y Control de Riesgo de Liquidez
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Fallos de la gestión de activos y pasivos en la crisis del 2007-2009
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Factores de fracaso en el ALM
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Control y gestión de la liquidez
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Modelo organizativo y Gobernanza en la práctica
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Estrategias de financiación
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Tratamiento de la financiación mayorista
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Depósitos Minoristas en el entorno actual
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Métricas clave para la gestión del riesgo de liquidez
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Tácticas
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Estratégicas
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Gestión de la reserva de liquidez y activos comprometidos
Módulo 13: Modelización de riesgo de Mercado en el Banking Book
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VaR de tipo de cambio estructural
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VaR de renta variable estructural
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VaR y Expected Shortfall
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Simulación histórica Bootstrapping
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Simulación de Monte Carlo General
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Incremental Risk Charge (IRC)
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Comprehensive Risk Measure (CRM)
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Stressed VaR
Ejercicio 26: Simulación histórica con ajuste de volatilidad y bootstrapping en Excel
Ejercicio 27: Simulación de Monte Carlo con factores de regresión en Excel y Matlab
Ejercicio 28: Incremental Risk Charge en Excel
Módulo 14: Medición del Market Liquidity Risk
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Limitaciones del VaR para valorar la liquidez
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Coste de liquidez
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Liquidity Adjusted VaR
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Gestión de la iliquidez
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El efecto del VAR en ciclos de iliquidez
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Liquidez y volatilidad
Ejercicio 29: Estimación Liquidity Adjusted VaR en Excel
Módulo 15: Funds Transfer Pricing FTP
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Sistema de Precios de Transferencia
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Metodologías de precios de transferencia
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Single Pool TP
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Errores en el Single Pool TP
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Multiple Pool TP
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Cuenta de resultados y Margen financiero Pool
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Matched Maturity TP
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Estimación de Curva FTP
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Estimación del Coste de liquidez
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Matched Maturity TP en pasivos
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Impacto de Basilea III en el FTP
Ejercicio 30: Ejercicio de Precios de Transferencia y estimación de margen ordinario pool en Excel.
Ejercicio 31: Ejercicio de Precios de Transferencia enfoque Matched Maturity
Módulo 16: Gestión del Riesgo Crédito en ALM
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Modelización de Credit Spread
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Suavizamiento de Credit Spread
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Ajustando credit spread con splines cúbicos
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Modelos de forma reducida
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Jarrow-Turnbull Model
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Duffie y Singleton Model
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Probabilidades neutrales de default
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Conversión de intensidades de default en PDs discretas
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Ajuste de modelos de forma reducida a BBDD históricas
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Construcción de curvas de probabilidad de default
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Validación con Falkenstein y Boral Test
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Jump to default
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Bonos cupón cero
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Bono con cupones
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Bonos convertibles
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CDS
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Spread Risk
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Valoración de Bonos y préstamos con riesgo crédito
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Valoración de CDS
Ejercicio 32: Construcción de curvas de probabilidad de default y hazard rate en Excel y SAS
Ejercicio 33: Valoración bono y CDS en Excel con VB
Módulo 17: Stress Testing en Basilea III
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Basilea III: Stress Testing en Riesgo de Liquidez
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Factores de Riesgo de Liquidez
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Depósitos
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Financiación de fondos
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Commitments
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Liquidez Intradía
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Otros Factores
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Prácticas de Supervisores en el mundo
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Bottom-up macro stress tests for liquidity risk
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Top-down liquidity stress-testing methods
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Assessment of liquidity stress-testing methods
Módulo 18: Wide Stress Test
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Definición y alcance del Stress Test
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Lecciones aprendidas tras la crisis
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Metodología de Stress Test en la UE
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Stress Testing en Riesgo Liquidez
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Stress Testing en ALM
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Principales líneas de la prueba
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Escenarios macroeconómicos adversos
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Tratamiento en carteras de negociación
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Tratamiento del riesgo soberano
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Aplicación de escenarios macroeconómicos
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Activos y Pasivos
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Capital
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P&L
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RWA
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Resultados de Stress Testing en la UE
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Ejercicio de capital 2012 UE
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Gestión de las pruebas de stress test
Ejercicio 34: Metodología de stress test en ALM en Excel y Matlab