IFRS 17

 

OBJETIVO

 

El objetivo del curso es mostrar al participante los requerimientos de la Directiva de Solvencia II y  modelos internos de medición de los riesgos de mercado, operacional, seguro, crédito y liquidez a los que están expuestos las compañías aseguradoras.

 

El contenido del curso hace especial énfasis en los módulos de riesgo de suscripción del seguro de vida y no vida, estimación de provisiones técnicas, modelización avanzada de la siniestralidad y riesgo biométrico.

 

Se revisan las directivas de los modelos internos. Se entregan herramientas de modelos internos de riesgo de mercado y crédito así como ejercicios de avanzados de gestión de activos y pasivos, entre otras técnicas: inmunización, cash flow mathcing y optimización estocástica. Se aborda el riesgo operacional y la medición del riesgo catastrófico.

 

Cabe destacar que además se explica el riesgo de crédito para compañías aseguradoras con seguro de crédito. En el curso se explican los beneficios del Enterprise Risk Management y los instrumentos derivados y bonos llamados Insurance-Linked Securities. Este curso intensivo proporciona al participante conocimientos de gestión de riesgos y herramientas cuantitativas reales para aplicarlas inmediatamente en el trabajo.

 

¿QUIÉNES DEBEN ASISTIR?

 

Este programa esta dirigido a Actuarios, responsables, analistas y consultores de riesgos del sector asegurador. Para la mejor comprensión de los temas es recomendable que el participante tenga conocimientos de estadística y matemáticas. El participante conocerá no solo la teoría sino ejercicios prácticos en SAS, Matlab y Excel. No es necesario dominar un lenguaje de programación pero sí es aconsejable conocer Excel Avanzado.

 

PRECIO DEL CURSO LIVE ONLINE (30 Horas Lectivas)

 

Precio: 4.900  €

 

El Precio incluye: Presentaciones en formato PDF y ejercicios de Excel y SAS.

 

Horarios:

 

  • Santiago de Chile, Sao Paulo: Lunes a Viernes: 18:00 a 21:00 Hrs.

  • Madrid, Barcelona: Lunes a Viernes: 19:00 a 22:00 Hrs.

  • México, D.F., Lima, Quito, Bogotá, San José: Lunes a Viernes: 19:00 a 22:00 Hrs.

 

 

 

AGENDA Solvencia II y Stress Testing



 

Módulo 1: Solvencia II e IFRS

 

  • La Directiva de Solvencia II y EIOPA

  • Estructura general

  • Experiencia Basilea II y III

  • Calendario de Implementación

  • Valuación de Activos

  • Provisiones Técnicas

    • Segmentación

    • Productos

  • Análisis de Pasivo: Best Estimate y Margin Risk

  • Recursos Propios: Tier 1, Tier 2 y Tier 3

  • MCR-Estimación y cálculo

  • SCR-Fórmula Estándar

  • Directivas de modelos internos

  • Pilar 1: Recursos propios para solvencia

    • Solvency Capital Requirement (SCR)

    • Enfoque Estándar

    • Modelo Interno

    • Aspectos tecnológicos e implementación

    • Minimum Capital Requirement (MCR)

  • Pilar 2 Proceso de Supervision y Own Risk and Solvency Assessment (ORSA)

    • Definición y alcance ORSA

    • El rol ORSA

  • Pilar 3 Requerimientos de Transparencia

    • Financial Condition Report

    • Directiva Solvencia II

  • IFRS

    • Margen Residual

    • Margen de Riesgo

    • Best Estimate

 

 

Módulo 2: Metodología de Fórmula Estándar

 

  • Especificaciones técnicas para la fase preparatoria parte 1

  • Estructura de Dependencia

  • Técnicas de mitigación de riesgo

  • Riesgo de Mercado

    • Riesgo de tipo de interés

    • Riesgo de renta variable

    • Riesgo Inmobiliario

    • Riesgo de Spread

    • Riesgo de Concentración

    • Riesgo de iliquidez

  • Riesgo de Crédito

    • Riesgo de contraparte

    • Cálculo LGD y PD

  • Riesgo Operacional

    • Fórmula Estándar

  • Riesgo de suscripción: No vida

    • Riesgo de Reserva

    • Riesgo de Prima

    • Riesgo catastrófico

  • Riesgo de suscripción: Vida

    • Riesgo de Mortalidad

    • Riesgo de Longevidad

    • Riesgo de Morbilidad

    • Riesgo de Discapacidad

    • Riesgo de Caída de Cartera

    • Riesgo de Gastos

    • Riesgo de revisión

  • Riesgo Técnico de Salud

  • Especificaciones técnicas para la fase preparatoria parte 2

  • Determinación del tipo de interés libre de riesgo

  • Ejercicio 1: Estimación de SCR Mkt de tipo de interés y Mkt Spread en un portfolio de bonos y SCR Mkt de Renta variable en un portfolio de acciones.

 

 

 

Módulo 3: Modelización de estructura temporal de tipo de interés (ETTI)

 

 

  • Concepto Yield Curve

  • Nelson Siegel

  • Yield curve smoothing y modelos de estructura temporal

  • Métodos de interpolación: Cubic Splines

  • Métodos de Extrapolación: Wilson-Smith

  • Modelización estocástica

    • Modelo Cox-Ingersoll-Ross

    • Modelo Heath-Jarrow-Morton

  • Seleccionando variables objetivos

  • Análisis de Componentes Principales

  • Selección de escenarios

  • Modelo de Vacicek

  • Modelo Vacicek de tipo de interés

  • Modelo Libor Market Model

 

Ejercicio 2: Ejercicio de Componentes Principales en SAS

Ejercicio 3: Estimación parametros Nelson Siegel en SAS y Excel

Ejercicio 4: Interpolación y Extrapolación en Excel

Ejercicio 5: Calculadora de simulación CIR y Vasicek en Excel y VBA

Ejercicio 6: Caplet y Swaption usando Libor Market Model en Excel y VBA

Ejercicio 7: Estimación paramétros CIR y Vacicek

 

 

Módulo 4: ALM Nivel 1

 

 

  • Duración Macaulay en bonos

  • Duración Modificada

  • Convexidad

  • Duración y Duración Modificada

  • Duración y convexidad de cartera

  • Duración de Recursos Propios

  • Inmunización de carteras

  • Convexidad Negativa

  • Bonos Convertibles

 

Ejercicio 8: Estimación de duración y efecto de convexidad en Excel

Ejercicio 9: Inmunización en cartera de bonos Excel

Ejercicio 10: Convexidad Negativa y valoración por arboles de decisión de bono convertible en Excel y VBA

 

Módulo 6: Provisiones Técnicas de Seguro Vida (BEL)

 

  • Provisión Best Estimate

  • Flujos de caja futuros

  • Contratos con PB

  • Contratos sin PB

  • Unit link

  • Variable Annuities

  • Reaseguro

  • Opciones de Rescate

  • Opción en participación de beneficios

  • Ejercicio 11: Herramienta en Excel deValoración de provisión técnica con simulación de tipo de interés Vasicek, simulación estocástica de riesgo de mortalidad, modelización de lapse rate y opciones con modelo black sholes.

  • Ejercicio 12:Variable Annuities usando modelo Black Sholes

 

 

Módulo 7: Provisión Técnica de Seguro No Vida

 

  • La provisión técnica para prestaciones. Normativa en SOLVENCIA II

  • Modelización de la Siniestralidad Agregada

  • Distribuciones de Frecuencia

  • Distribuciones de la cuantía del siniestro

  • Métodos Analíticos

  • Simulación de Montecarlo

  • Métodos basados en triángulos para el cálculo de la Provisiones Loss Reserving

    • Grossing up

    • Link ratio

    • Chain Ladder

    • Bornhuetter Fergunson

  • Métodos estocásticos para el cálculo de la Provisión para prestaciones.

  • Método de Mack

  • Método Bootstapp

  • Ejercicio 13: Ajuste frecuencia usando binomial negativa y Poisson

  • Ejercicio 14: Ajuste de cuantía de siniestros usando lognormal, gamma, weibull, exponencial y G-H: SAS y Matlab

  • Ejercicio 15: EVT: Ajuste de Pareto generalizada, gráfico de Hill y excess mean graph en SAS.

  • Ejercicio 16: Estimación distribución de siniestralidad con simulación de Monte Carlo

  • Ejercicio 17: Estimación distribución de siniestralidad con métodos Panjer y FFT en Matlab y SAS

  • Ejercicio 18: Estimación de provisiones usando Run Off Chain Ladder

  • Ejercicio 19: Estimación de provisiones usando Bootstrapp en SAS

 

 

Módulo 8: Riesgo de Mercado en compañias de seguros y Optimización de Carteras

 

  • Estimación del VaR Anual y diario intervalo 99,5%

    • Paramétrico

    • Simulación Histórica

    • Simulación Monte Carlo

  • Estimación Tail VaR

  • VaR para Foreign Currency Spot y Opciones

  • VaR para Foreign Exchange Forward

  • VaR para Fixed Income Securities

  • VaR para inmuebles

  • VaR Spread

  • VaR tipo de Interés

  • Gestión avanzada del backtesting

  • Stress Testing

  • Optimización usando Frontera Eficiente

  • Ejercicio 20: Estimación del VaR: usando Simulación de Monte Carlo, Simulación Histórica y paramétrica en Excel con Visual Basic. Ejercicio de Backtesting.

  • Ejercicio 21: Estimación Tail VaR

  • Ejercicio 22: VaR con simulación de Monte Carlo usando correlaciones, copula gaussiana y copula tStudent en Matlab y Excel

  • Ejercicio 23: Frontera Eficiente minimizando VaR con Solver de Excel.

  • Ejercicio 24: Herramienta en Excel de Modelo Interno de riesgo de mercado y crédito, simulación CIR de tipo de interés, modelo de Jarrow-Turnbull-Lando para riesgo crédito con matrices de transición. Comparativa frente a formúlas estándar.

 

Módulo 9: Riesgo de suscripción en Seguro No Vida

 

  • Riesgo No Catastrófico

    • Modelos interno Riesgo de Prima

    • Modelo interno Riesgo de Reserva

  • Capital Económico riesgo técnico usando Simulación de Montercarlo

  • Modelización del Riesgo Catastrófico

  • Frecuencia y Severidad

  • Tsunamis

  • Huracanes

  • Terremotos

  • Ejercicio 25: VaR por riesgo de Prima en Excel y SAS

  • Ejercicio 26: VaR por riesgo de Reserva en SAS

  • Ejercicio 27: Capital Económico de riesgo técnico en SAS

 

Módulo 10: Riesgo de Suscripción Vida

 

  • Riesgo Biométrico

  • Modelo Lee Carter

  • Modelo estocástico de Mortalidad

  • Distribuciones analíticas de supervivencia

  • Riesgo de Mortalidad

  • Riesgo Sistemático

  • Riesgo de Tendencia

  • Riesgo de Proceso

  • Ejercicio 28: Modelo Estocástico Mortality Shock en SAS

  • Ejercicio 29: Modelo Lee Carter, Makeham y Logit en SAS

 

 

Módulo 11: ALM Nivel 2

 

  • Herramientas para gestionar activos y pasivos

  • Duración Gap analysis

  • Riesgo de tipo de interés

  • Riesgo de Liquidez

  • Cash Flow Testing

  • Inmunización

  • Cash Flow Matching

  • Introducción Análisis Financiero Dinámico

  • Ejercicio 30: Optimización del Cash Flow Matching en Excel con Solver

  • Ejercicio 31: Inmunización y duración en Excel

  • Ejercicio 32: Valor económico por riesgo de tipo de interés en Excel

  • Ejercicio 33: Simulación por tipo de interés

 

Módulo 12: Riesgo de Crédito

 

  • Modelos de Rating

  • Estimación de PD y LGD

  • Modelos de Capital Económico

    • Creditmetrics

    • Creditrisk +

    • Modelo Unifactorial

  • Modelos de Forma Reducida

  • Riesgo de Contraparte

  • Reinsurance Counterparty Default Risk

  • Riesgo de Crédito en Reaseguro enfoque portfolio

  • Riesgo de Concentración

  • Riesgo de Crédito en el Seguro de Crédito enfoque portfolio

  • Ejercicios 34: Capital económico con Modelo unifactorial usando Simulación de Monte Carlo en Excel y SAS.

  • Ejercicio 35: Capital económico: CreditRisk+ en SAS

  • Ejercicio 36: Capital económico: Creditmetrics en Excel

  • Ejercicio 37: Exposición potencial máxima por Riesgo de Contraparte en productos derivados

  • Ejercicio 38: Capital Económico con enfoque portfolio

 

 

Módulo 13: Modelos de Decisión ALM Nivel 3

  • Arboles de Escenarios estocásticos y dinámicos en activos y pasivos

  • Programación dinámica

  • Programación dinámica Estocástica

  • Maximización del margen financiero y valor económico

  • Aplicación de teorías económicas y financieras recientes

  • Condicionantes de liquidez, capital y Basilea III

  • Escenarios de Stress Testing

 

  • Ejercicio 39: Creación de scenario tree en SAS

  • Ejercicio 40: Optimización de portfolio programación dinámica en SAS

  • Ejercicio 41: Optimización de portfolio usando programación dinámica estocástica

 

Módulo 14: Riesgo Operacional

 

  • Introducción Riesgo Operacional

  • Loss Event Management

  • Risk Control Self Assessment

  • Scenario Based Assessment

  • Key Risk Indicators

  • Estimación de capital enfoque LDA

 

Módulo 15: Temas avanzados

 

  • Insurance-Linked Securities

    • Derivados de Clima

    • Catastrophe Bonds 

    • Catastrophe Derivatives

  • Enterprise Risk Management

  • Risk Appetite

  • ORSA

  • Gestión Global del Riesgo en empresas aseguradoras

  • Controles Internos y Validación de Modelos

  • Stress Testing

  • Integración global de los riesgos

  • Correlaciones

  • Copulas

  • Ejercicio 42: Integración de riesgos usando correlaciones, copulas gaussianas y tstudent en SAS y Excel

  • Ejercicio 43: Stress Testing en una compañia de seguros