RIESGO CRÉDITO

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Módulo 22: Rating Corporate

• Factores cualitativos y cuantitativos en el Rating Corporate

• Análisis del Rating Externo

• Metodología de jerarquía experta

• Tratamiento Análisis Univariante tipo "U-Shape"

• Factores Financieros y Cualitativos

• Integración de enfoque estadistico y componentes expertos

• Rating Replica

• Ejercicio 30: Rating Corporate Multinomial en SAS

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Módulo 23: Modelos Estructurales de Default

• Modelo de Merton

• Probabilidad de Default física

• Modelo Black-Scholes-Merton

• Modelo Black-Cox

• Modelo Vasicek-Kealhofer

• CDS Pricing

• Curvas en condiciones de liquidez y no liquidez

• CDS Implied EDF

• CDS Spreads

• Fair Value Spread

• CDS Spread en soberanos

• Ejercicio 31: Ejercicio CDS Spread y PD en Excel

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Módulo 24: Modelos de Forma Reducida para valorar

Credit Default Swaps (CDS)

• Modelización de Credit Spread

  • Suavizamiento de Credit Spread

  • Ajustando credit spread con splines cúbicos

• Modelos de forma reducida

  • Jarrow-Turnbull Model

  • Duffie y Singleton Model

  • Probabilidades neutrales de default

  • Conversión de intensidades de default en PDs discretas

  • Ajuste de modelos de forma reducida a BBDD históricas

  • Construcción de curvas de probabilidad de default

  • Validación con Falkenstein y Boral Test

• Jump to default

  • Bonos cupón cero

  • Bono con cupones

  • Bonos convertibles

  • CDS

• Spread Risk

• Valoración de Bonos y préstamos con riesgo crédito

• Valoración de CDS

• Ejercicio 32: Construcción de curvas de probabilidad de default y hazard rate en Excel y SAS

• Ejercicio 33: Valoración bono convertible con árboles binomiales

• Ejercicio 34: Valoración de CDS

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RIESGO DE CONTRAPARTE

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Módulo 25: Modelo interno para medir la exposición del riesgo de contraparte

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• Modelización de exposición de riesgo de contraparte

  • MtM+Add on

  • Simulación de Monte Carlo

• Exposición potencial futura (PFE)

• Exposición esperada (EE)

• Máxima PFE

• Expected positive exposure

• Exposición Negativa

• Effective expected positive exposure

• Factores: vencimiento, frecuencias de pago, opcionalidades y default

• PFE de Interest Rate Swaps, Swaptions y CDS 

• Impacto del Neteo en la exposición

• Modelización de la exposición colateralizada

• Modelización del colateral

• Acuerdo de margen Unilateral

• Acuerdo de margen Bilateral

• Perfiles de exposiciones colateralizadas

• PFE colateralizado

• EE colateralizado

• Ejercicio 35: Simulación de MtM de valores de IRS

• Ejercicio 36: Simulación del tipo de interés usando modelo CIR y Vacicek para determinar MtM de IRS. Estimación del  PFE y EE

• Ejercicio 37: Estimación EE y EPE Swaptions en Excel con VBA

• Ejercicio 38: Estimación del PE y EPE colateralizado y no colateralizado

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XVA

Módulo 26: ¿Que es XVA?

• Concepto de XVAs

• CVA, DVA, LVA, FVA, CollVA, KVA

• Rentabilidad en los derivados

• Perspectiva regulatoria

• XVA Trading

• Nuevas Funciones del XVA Trader

• La base CSA Precio

• Colaterales y OIS como tasa de descuento

• Pricing y Multicurva negativa en el marco XVA

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​Módulo 27: Debt Value Adjustment (DVA)

• Definición del Ajuste del valor de la deuda (DVA)

• Norma contable IFRS

• CVA Bilateral

• Propiedades del DVA

• Valor Ajustado al Riesgo

• Monetización del DVA

• Cobertura del DVA o Transferencia a la tesorería

• LVA concepto

• Ejercicio 39: Estimación CVA Bilateral

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Módulo 28: Funding Value Adjustment (FVA) y XVA

• Concepto de los Ajustes de valor por costes de financiación

• Overnight Indexed Swaps (OIS) frente a tipos de interés bancarios

• Debate acerca del FVA

• Fórmula del FVA: Negativo y Positivo

• Interacción CVA, DVA y FVA

• Coste de financiación

• Impacto del Ratio de financiación estable neta

• Prima de Liquidez

• Valor Ajustado al Riesgo

• Estimación alternativa del FVA

  • Fórmula del Ajuste por coste del colaterial CollCA

  • Fórmula del Ajuste por costes de Cobertura HVA

  • Estimación del FVA

• Estimación del coste de capital KVA

• Cálculo del XVA

• Gestión de riesgos del XVA

• Ejercicio 40: Estimación FVA y Valor Ajustado al Riesgo en Excel

• Ejercicio 41: Estimación del CVA, DVA, FVA, CollVA, HVA, KVA, LVA y XVA en Excel

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RIESGO DE TIPO DE INTERÉS 

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Módulo 29: Construcción del Yield Curve

• Construcción de ETTI

• Instrumentos disponibles

  • Bonos y Depósitos

  • FRAs

  • Interest Rate Swap

  • Basis Swap

  • Cross Currency Swap

• Usando múltiples instrumentos

• ETTI en la práctica y principales Issues

• Curva colateralizada

• Overnight Index Swaps (OIS)/EONIA

• Enfoque Bootstrapping en el ETTI

• Enfoque Interpolación

  • Cubic Splines

  • Basis Splines

• Enfoque Extrapolación

  • Smith-Wilson

• Enfoque Modelo Nelson Siegel

  • Calibración

• Modelización estocástica

  • Modelo de Vacicek

  • Modelo Cox-Ingersoll-Ross

  • Modelo Hull-White

• Libor Market Model

• Martingalas y Numerario

• Calibración de caps y swaptions

• Modelos de Multicurvas

• Modelos SABR para tasas negativas

• Ejercicio 42: Construcción de Curva de Estructura temporal de tipo de interés con bonos

• Ejercicio 43: Construcción de Curva de Estructura temporal de tipo de interés. Caso práctico con depósitos, FRAs e Interest Rates Swaps en Python y R

• Ejercicio 44: Caso Real Banco de España Nelson Siegel ejercicio en SAS, R y Excel

• Ejercicio 45: Estructura temporal de Splines cúbicos y basis splines en Excel

• Ejercicio 46: Modelo SABR para tasas negativas en Excel

• Ejercicio 47: Simulación CIR, Hull-White y Vasicek en Python y R 

Módulo 30: Medición de Riesgo de Tipo de Interés I

• Duración Macaulay en bonos

• Duración Modificada

• Convexidad

• Duración y Duración Modificada

• Duración y convexidad de cartera

• Duración de Recursos Propios

• Inmunización de carteras

• Convexidad Negativa

• Bonos Convertibles

• Ejercicio 48: Estimación de duración y efecto de convexidad en Excel

• Ejercicio 49: Inmunización en cartera de bonos Excel

• Ejercicio 50: Convexidad Negativa y valoración por arboles de decisión de bono convertible en Excel y VBA

Módulo 31: Coberturas para el riesgo de tipo de interés

• Microcoberturas por operación

• Macrocoberturas del  NII y Gaps

• Futuros y Swaps

• Forward Rate Agreements (FRAs)

• Estrategias de Coberturas con Futuros de tipo de interés

• Interest Rate Swaps (IRS)

• Amortising swap

• Basis swap

• Overnight Index Swaps (OIS) y EONIA

• Opciones sobre tipo de interés

Bond Options

Caplet/Caps

Floorlets/Floors

Swaptions

Collar

Reverse Collar

-Modelos de valoración

Pricing caps y floores usando Black`s Model

Pricing con árboles trinomiales

Pricing de Caps y Floors usando Libor Market Model

• Ejercicio 51: Valoración IRS en Excel

• Ejercicio 52: Pricing de caps y floors Black`s model en Excel

• Ejercicio 53: Pricing de Swaption en Excel y VBA

• Ejercicio 54: Caplet y Swaption Libor Market Model en Excel

RIESGO DE LIQUIDEZ

Módulo 32: Medición de Riesgo de Liquidez 

-Funding Liquidity Risk

-Medición de la liquidez

-Stock Based Approach

-Cash Flow based Approach

-Enfoque Hibrido

-Cash Flow at Risk

-Proyección avanzada de Cash Flow

-Estructura Temporal de la liquidez

-Counterbalancing Capacity

-Gap Dinámico de Liquidez

-Opcionalidades en el Gap Dinámico

-Entradas y salidas contractuales y comportamentales

-Diseño de planes de contingencia de fondos

-Estrategias para implementación de planes

-Estrategias para la gestión de reservas de liquidez

-Buffer de Liquidez

-Asset Allocation

-Gestión de activos en función de medidas de liquidez

-Estimación del tamaño del buffer de liquidez

-Estrategias de fondos

-Gestión del riesgo de crédito

-Introducción al Stress Testing en Riesgo de Liquidez

-Enfoque Histórico

-Enfoque Estadístico

-Enfoque Experto

-Análisis de Escenarios

-Determinación de Escenarios en Riesgo de Liquidez

-Pasos para desarrollar un plan de contingencia de fondos

-Gestión de Riesgo de Liquidez Intradía

-Ejercicio 55: Ejercicio Global de riesgo liquidez y tipo de interés usando GAP Dinámico, ratios de liquidez, métricas claves de liquidez, simulación de Margen Financiero en Excel

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STRESS TESTING

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Módulo 33: Proyección de Balance General y Estado de Resultados

• Análisis del plan de negocio

• Calidad de los activos

• Análisis de los activos tóxicos e iliquidos

• Análisis del Goodwill

• Análisis del ROE

• Análisis del estado de resultados

• Net Interest Income y NFCI

• Coste del riesgo

• Estructura de los fondos, apalancamiento, solvencia

• Análisis externo y macroeconómico

  • Net Interest Income

  • Préstamos

  • Recursos Propios

• Modelo de Forecasting ​del balance general

  • Variables macroeconómicas

  • Activos y Pasivos

• Modelo de Forecasting del Estado de resultados

  • Net Interest Income

  • NFCI, NTI, Gastos operativos

  • Provisiones

• Técnicas de Forecasting​

• Revisión del Forecasting​

• Ejercicio 56: Forecasting de la Cuenta de resultados en 3 años

• Ejercicio 57: Forecasting del Balance General en 3 años

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Módulo 34: Determinación de escenarios Macroeconómicos

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• Escenarios de stress testing macroeconómicos en EIOPA

• Diseño de escenarios adversos

• Shocks financieros y económicos

• Modelos macroeconómicos

• Medición de la Severidad del escenario adverso macroeconómico

• Análisis de redes

• Ejercicio 58: Escenarios macroeconómicos  modelos VAR en R

• Ejercicio 59: Análisis de redes  e interacción de variables macroeconómicas en el stress testing en Gephi

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​Módulo 35: Stress Testing en Balance y Estado de Resultados 

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• Integración de riesgos

• Metodología Firmwide Stress testing​

• Implementación del Firmwide Stress Testing 

• Balance General Estático vs Balance General Dinámico

• Aplicación  y Diseño de Escenarios

• Integración de riesgos financieros

• Análisis de Redes

• Modelos Gráficos Probabilistas

• Redes Bayesianas

• Capital disponible

• Acciones en la gestión

  • Ratio del balance general 

• Ejercicio Global 60: Stress Testing incluye: 

• Risk Appetite

• Risk Appetite Statement

• Plan de Negocios

  • Forecasting de la Cuenta de resultados en 3 años

  • Forecasting del Balance General en 3 años

• Planificación de capital

• Aplicación de Escenarios y Shocks Externos

• Firm Wide Stress Testing

• Revisión del Impacto en: 

  • Capital CET1, capital regulatorio y RWAs

  • ​Balance General

  • Estado de Resultado P&L

  • Riesgo de Concentración sectorial e individual

  • Exceso de límites

  • Buffer de Liquidez

  • Cálculo de tasa de apalancamiento

  • KPIs de Negocio y critical values

  • KRIs y principales critical values

  • Estimación de RAPMs

  • Métricas de Rentabilidad

• Cuadro de Mando en Excel

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Módulo 36: Metodologías Avanzadas de Reporting

Definición de Business Analytics y Big Data

Bussiness Analytics y Big Data para la toma de decisiones

Business Analytics y Big Data para el establecimiento de estrategias

Los indicadores clave de rendimiento (KPI)

Pérdidas y Ganancias

Flujo de caja y liquidez

Crecimiento

Indicadores de Riesgo (KRI)

KRI en riesgo de crédito relacionado con KRI

KRI en provisiones

KRI en Riesgo de Mercado

KRI en Riesgo Operacional

Forecasting de KRIs

Forecasting de KPIs

Gestión global de KPIs and KRIs

KRI en EBA

Cuadro de Mando Integral

Captura KPIs y Kris en los cuadros de mando

Estructura

El tiempo y la frecuencia de los datos

Elegir el plazo adecuado

Plazos en el consejo

Plazos en la alta dirección

Informes en Comités de alta dirección

Informes en Comités de Gestión de riesgos

Contenido de los datos

Estadística

Cifras brutas

Tendencias

Previsiones

Revisión de los tipos de cuadros de mando

Frecuencia

¿Con qué frecuencia los datos nos indican qué está pasando?

Severidad

Cuando un impacto es importante

Cuales Gráficos tienen impacto en la alta dirección

Tendencias

Distribuciones

Momentos básicos

Ajuste previsión y la línea de tendencia

La identificación de las fuentes de datos

La organización en la labor de recogida de información

Los datos estructurados en torno al consejo y alta dirección

Software especializado en Reporting para Banca

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