Formación y Consultoría
Riesgos Financieros, No Financieros,
AI y Computación Cuántica
Riesgo de Liquidez y Riesgo de Tipo de Interés
OBJETIVOS
Mostrar al participante las mejores prácticas para modelizar el Fund Transfer Pricing (FTP), así como para gestionar y medir el riesgo de liquidez y de tipo de interés.
Exponer como implementar y establecer el liquidity risk appetite statement.
Se explican metodologías recientes para construir la estructura temporal de tipo de interés, medir el riesgo de tipo de interés y aplicar coberturas con derivados para mitigar el riesgo de tipo de interés.
Se enseñan los modelos de comportamiento econométricos y estocásticos de prepago, depósitos de vencimiento indefinido y retiros de líneas de crédito.
Se han incluido las recientes directivas de Basilea III sobre riesgo de liquidez así como modelos de optimización para maximizar el margen financiero sujeto a requerimientos regulatorios.
Se explica de forma detallada los principales sistemas de transferencia de precios así como estrategias y tácticas para el control del riesgo de liquidez.
¿QUIÉNES DEBEN ASISTIR?
El Curso esta dirigido a profesionistas de ALM, CFOs, Risk managers, Tesoreros, análistas, pension fund managers, auditores, controllers, reguladores y al compliance staff.
PRECIO DEL CURSO LIVE ONLINE (18 Horas Lectivas)
Precio: 2.900 €
El Precio incluye: Presentaciones en formato PDF y ejercicios de Excel y SAS.
Horarios:
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Santiago de Chile, Sao Paulo: Lunes a Viernes: 18:00 a 21:00 Hrs.
-
Madrid, Barcelona: Lunes a Viernes: 19:00 a 22:00 Hrs.
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México, D.F., Lima, Quito, Bogotá, San José: Lunes a Viernes: 19:00 a 22:00 Hrs.
AGENDA: Riesgo de Liquidez y Riesgo de Tipo de Interés
GESTIÓN Y MEDICIÓN DEL TIPO DE INTERÉS
Módulo 1: Construcción de la estructura temporal de tipo de interés (ETTI)
-Construcción de ETTI
-Instrumentos disponibles
Bonos y Depósitos
FRAs
Interest Rate Swap
Basis Swap
Cross Currency Swap
-Usando múltiples instrumentos
-ETTI en la práctica y principales Issues
-Curva colateralizada
Overnight Index Swaps (OIS)
-Enfoque Bootstrapping en el ETTI
-Enfoque Interpolación
Cubic Splines
Basis Splines
-Enfoque Extrapolación
Smith-Wilson
-Enfoque Modelo Nelson Siegel
Calibración
-Modelización estocástica
Modelo de Vacicek
Modelo Cox-Ingersoll-Ross
Modelo Hull-White
-Libor Market Model
-Martingalas y Numerario
-Calibración de caps y swaptions
Ejercicio 1: Construcción de Curva de Estructura temporal de tipo de interés con bonos
Ejercicio 2: Construcción de Curva de Estructura temporal de tipo de interés. Caso práctico con depósitos, FRAs e Interest Rates Swaps
Ejercicio 3: Caso Real Banco de España Nelson Siegel ejercicio en SAS y Excel
Ejercicio 4: Estructura temporal de Splines cúbicos y basis splines en Excel
Ejercicio 5: Extrapolación Smith Wilson en Excel
Ejercicio 6: Calculadora de simulación CIR y Vasicek en Excel y VBA
Módulo 2: Medición de Riesgo de Tipo de Interés I
-Duración Macaulay en bonos
-Duración Modificada
-Convexidad
-Duración y Duración Modificada
-Duración y convexidad de cartera
-Duración de Recursos Propios
-Inmunización de carteras
-Convexidad Negativa
-Bonos Convertibles
Ejercicio 7: Estimación de duración y efecto de convexidad en Excel
Ejercicio 8: Inmunización en cartera de bonos Excel
Ejercicio 9: Convexidad Negativa y valoración por arboles de decisión de bono convertible en Excel y VBA
Módulo 3: Medición del Riesgo de tipo de interés II
-Gap de tipo de interés de activos y pasivos
-Simulación de Margen Financiero
-Simulación de Recursos Propios
-Medición del Valor Económico
-Valor Económico y capital bajo el ICAAP
-VaR de riesgo de tipo de Interés
-VaR por spread crediticio
-Simulación de Monte Carlo
-VaR Paramétrico t-student
-Copulas Gaussianas y Simulación de Monte Carlo
-Límites de gap análisis
-Límites de sensibilidad del NII y Recursos Propios
Ejercicio 10: Estimación del Valor Económico e impacto en ICAAP en Excel
Ejercicio 11: Estimación de VaR paramétrico t-student y copulas t-student por riesgo de tipo de interés en Excel
Módulo 4: Futuros, Swaps y Opciones de Tipo de Interés
-Microcoberturas por operación
-Macrocoberturas del NII y Gaps
-Futuros y Swaps
-Forward Rate Agreements (FRAs)
-Estrategias de Coberturas con Futuros de tipo de interés
-Interest Rate Swaps (IRS)
-Overnight Index Swaps (OIS)
Tipo libre de riesgo vs OIS
Curva cero OIS
OIS vs Libor
Funding Risk
CVA y DVA
-Opciones sobre tipo de interés
Bond Options
Caplet/Caps
Floorlets/Floors
Swaptions
Collar
Reverse Collar
-Modelos de valoración
Pricing caps y floores usando Black`s Model
Pricing con árboles trinomiales
Pricing de Caps y Floors usando Libor Market Model
Ejercicio 12: Valoración IRS en Excel
Ejercicio 13: Pricing de caps y floors Black`s model en Excel
Ejercicio 14: Pricing de Swaption en Excel y VBA
Ejercicio 15: Caplet y Swaption Libor Market Model en Excel y VBA
Ejercicio 16: Árbol trinomial de Bond Options en Excel
MODELOS DE COMPORTAMIENTO
Módulo 5: Modelización del Prepago
-Modelos Empíricos
-Modelos Estadísticos de probabilidad de prepago
-Probabilidad de pago por contrato y por pool de créditos
-Modelos de opciones de prepago
-Modelos de Prepago racionales
-Factores como tipo de interés, estacionalidad, ciclo económico, Burnout factor y tendencia
-Estudio de Prepagos parciales y totales en hipotecas
Ejercicio 17: Ejercicio de prepago en cartera hipotecaria en Excel
Ejercicio 18: Modelo econométrico de probabilidad de pago en SAS
Módulo 6: Modelización de pasivos sin vencimiento definido
-Depósitos estables e inestables
-Modelos estadísticos de pasivos
-Tranchas por volatilidad de depósitos
-Modelo Portfolio Replica y optimización
-Modelo Option-Adjusted Spread
-Modelo experto para definir depósitos estables
-Estimación del Cash Flow en el margen financiero y valor económico
-Modelo econométrico de depósitos
-Regresión Logística con información comportamental
-Modelización usando tipo de interés estocástico y Credit Spread
Ejercicio 19: Modelo econométrico y simulación de pasivos sin vencimiento en Excel
Ejercicio 20: Tranchas de depósitos estables e inestables en Excel
Ejercicio 21: Modelo de comportamiento con regresión logística en SAS
Módulo 7: Gestión de líneas de Crédito
-Estimación del CCF en la EAD
-Modelos intensivos de retiro de línea de crédito
-Gestión de líneas de crédito
-Distribución marginal del uso de líneas de crédito
Ejercicio 22: Estimación del CCF en Excel
Ejercicio 23Distribución marginal de línea de crédito en SAS
GESTIÓN Y MEDICIÓN DEL RIESGO DE LIQUIDEZ
Módulo 8: Medición de Riesgo de Liquidez I
-Ratios de Liquidez
-Ratios de Liquidez de Basilea III LCR y NSFR
-Coeficiente de Cobertura de Liquidez
-Activos Líquidos de Nivel 1 y 2
-Salidas de efectivo netas
-Coeficiente de financiación estable neta
-Planificación bancaria bajo Basilea III
-Modelo de optimización estocástico
Ejercicio 24: Estimación del LCR y NSFR en un estado financiero en Excel
Ejercicio 25: Optimización de ratios de cobertura y financiación estable con Solver de Excel
Ejercicio 26: Optimización estocástica mutiperíodo del margen financiero sujeto a ratios de cobertura y financiación estable
Módulo 9: Fuentes del Riesgo de Liquidez
-Principales fuentes del riesgo de liquidez:
-Intragroup liquidity risk
-Off-balance sheet liquidity risk
-Wholesale funding risk
-Retail funding risk
-Funding cost risk
-Intraday liquidity risk
-Cross-currency liquidity risk
-Asset risk
-Funding concentration risk
-Correlation Risk
-Contagion risk
Módulo 10:Risk Appetite en riesgo de liquidez
-Risk appetite statement
-Gestión del risk appetite statement en riesgo liquidez
Establecimiento del nivel adecuado del Risk appetite
Liquidity risk statement – tolerance limit approach
Liquidity risk statement – scenario-based approach
-The liquidity reserve
Decisión entre un buffer o una reserva
Monitorización del Risk Appetite
Módulo 11: Medición de Riesgo de Liquidez II
-Funding Liquidity Risk
-Medición de la liquidez
-Stock Based Approach
-Cash Flow based Approach
-Enfoque Hibrido
-Cash Flow at Risk
-Proyección avanzada de Cash Flow
-Estructura Temporal de la liquidez
-Gap Dinámico de Liquidez
-Opcionalidades en el Gap Dinámico
-Entradas y salidas contractuales y comportamentales
-Diseño de planes de contingencia de fondos
-Estrategias para implementación de planes
-Estrategias para la gestión de reservas de liquidez
-Buffer de Liquidez
-Asset Allocation
-Gestión de activosen función de medidas de liquidez
-Estimación del tamaño del buffer de liquidez
-Estrategias de fondos
-Gestión del riesgo de crédito
-Stress Testing en Riesgo de Liquidez
-Enfoque Histórico
-Enfoque Estadístico
-Enfoque Experto
-Análisis de Escenarios
-Determinación de Escenarios en Riesgo de Liquidez
-Pasos para desarrollar un plan de contingencia de fondos
-Gestión de Riesgo de Liquidez Intra-día
-Ejercicio 27: Ejercicio Global de riesgo liquidez y tipo de interés usando GAP Dinámico, ratios de liquidez de Basilea III, métricas claves de liquidez, simulación de Margen Financiero y Valor Económico en Excel
FUNDS TRANSER PRICING (FTP)
Módulo 12: Funds Transfer Pricing FTP
-Sistema de Precios de Transferencia
-Metodologías de precios de transferencia
-Single Pool TP
-Errores en el Single Pool TP
-Multiple Pool TP
-Cuenta de resultados y Margen financiero Pool
-Matched Maturity FTP
-Estimación de Curva FTP
-Estimación del Coste de liquidez
-Matched Maturity TP en pasivos
-Impacto de Basilea III en el FTP
-FTP para préstamos
-FTP para depósitos
-FTP para contigent liquidity risk
-Configuración de la curva de fondos
-Segmento de Curvas específicas
-Consideración de Clientes grandes
-Curvas Flats
-Consideración de la estrategia de tipo de interés y riesgo de liquidez
Ejercicio 28: Precios de Transferencia y estimación de margen ordinario pool en Excel.
Ejercicio 29: Precios de Transferencia enfoque Matched Maturity
Ejercicio 30: FTP condicionado a riesgo de liquidez de Basilea III