Riesgo de Liquidez y Riesgo de Tipo de Interés
OBJETIVOS
Mostrar al participante las mejores prácticas para modelizar el Fund Transfer Pricing (FTP), así como para gestionar y medir el riesgo de liquidez y de tipo de interés.
Exponer como implementar y establecer el liquidity risk appetite statement.
Se explican metodologías recientes para construir la estructura temporal de tipo de interés, medir el riesgo de tipo de interés y aplicar coberturas con derivados para mitigar el riesgo de tipo de interés.
Se enseñan los modelos de comportamiento econométricos y estocásticos de prepago, depósitos de vencimiento indefinido y retiros de líneas de crédito.
Se han incluido las recientes directivas de Basilea III sobre riesgo de liquidez así como modelos de optimización para maximizar el margen financiero sujeto a requerimientos regulatorios.
Se explica de forma detallada los principales sistemas de transferencia de precios así como estrategias y tácticas para el control del riesgo de liquidez.
¿QUIÉNES DEBEN ASISTIR?
El Curso esta dirigido a profesionistas de ALM, CFOs, Risk managers, Tesoreros, análistas, pension fund managers, auditores, controllers, reguladores y al compliance staff.
PRECIO DEL CURSO LIVE ONLINE (18 Horas Lectivas)
Precio: 2.900 €
El Precio incluye: Presentaciones en formato PDF y ejercicios de Excel y SAS.
Horarios:
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Santiago de Chile, Sao Paulo: Lunes a Viernes: 18:00 a 21:00 Hrs.
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Madrid, Barcelona: Lunes a Viernes: 19:00 a 22:00 Hrs.
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México, D.F., Lima, Quito, Bogotá, San José: Lunes a Viernes: 19:00 a 22:00 Hrs.
AGENDA
Riesgo de Liquidez y Riesgo de Tipo de Interés
Agenda Modular
GESTIÓN Y MEDICIÓN DEL TIPO DE INTERÉS
Módulo 1: Construcción de la estructura temporal de tipo de interés (ETTI)
-Construcción de ETTI
-Instrumentos disponibles
Bonos y Depósitos
FRAs
Interest Rate Swap
Basis Swap
Cross Currency Swap
-Usando múltiples instrumentos
-ETTI en la práctica y principales Issues
-Curva colateralizada
Overnight Index Swaps (OIS)
-Enfoque Bootstrapping en el ETTI
-Enfoque Interpolación
Cubic Splines
Basis Splines
-Enfoque Extrapolación
Smith-Wilson
-Enfoque Modelo Nelson Siegel
Calibración
-Modelización estocástica
Modelo de Vacicek
Modelo Cox-Ingersoll-Ross
Modelo Hull-White
-Libor Market Model
-Martingalas y Numerario
-Calibración de caps y swaptions
Ejercicio 1: Construcción de Curva de Estructura temporal de tipo de interés con bonos
Ejercicio 2: Construcción de Curva de Estructura temporal de tipo de interés. Caso práctico con depósitos, FRAs e Interest Rates Swaps
Ejercicio 3: Caso Real Banco de España Nelson Siegel ejercicio en SAS y Excel
Ejercicio 4: Estructura temporal de Splines cúbicos y basis splines en Excel
Ejercicio 5: Extrapolación Smith Wilson en Excel
Ejercicio 6: Calculadora de simulación CIR y Vasicek en Excel y VBA
Módulo 2: Medición de Riesgo de Tipo de Interés I
-Duración Macaulay en bonos
-Duración Modificada
-Convexidad
-Duración y Duración Modificada
-Duración y convexidad de cartera
-Duración de Recursos Propios
-Inmunización de carteras
-Convexidad Negativa
-Bonos Convertibles
Ejercicio 7: Estimación de duración y efecto de convexidad en Excel
Ejercicio 8: Inmunización en cartera de bonos Excel
Ejercicio 9: Convexidad Negativa y valoración por arboles de decisión de bono convertible en Excel y VBA
Módulo 3: Medición del Riesgo de tipo de interés II
-Gap de tipo de interés de activos y pasivos
-Simulación de Margen Financiero
-Simulación de Recursos Propios
-Medición del Valor Económico
-Valor Económico y capital bajo el ICAAP
-VaR de riesgo de tipo de Interés
-VaR por spread crediticio
-Simulación de Monte Carlo
-VaR Paramétrico t-student
-Copulas Gaussianas y Simulación de Monte Carlo
-Límites de gap análisis
-Límites de sensibilidad del NII y Recursos Propios
Ejercicio 10: Estimación del Valor Económico e impacto en ICAAP en Excel
Ejercicio 11: Estimación de VaR paramétrico t-student y copulas t-student por riesgo de tipo de interés en Excel
Módulo 4: Futuros, Swaps y Opciones de Tipo de Interés
-Microcoberturas por operación
-Macrocoberturas del NII y Gaps
-Futuros y Swaps
-Forward Rate Agreements (FRAs)
-Estrategias de Coberturas con Futuros de tipo de interés
-Interest Rate Swaps (IRS)
-Overnight Index Swaps (OIS)
Tipo libre de riesgo vs OIS
Curva cero OIS
OIS vs Libor
Funding Risk
CVA y DVA
-Opciones sobre tipo de interés
Bond Options
Caplet/Caps
Floorlets/Floors
Swaptions
Collar
Reverse Collar
-Modelos de valoración
Pricing caps y floores usando Black`s Model
Pricing con árboles trinomiales
Pricing de Caps y Floors usando Libor Market Model
Ejercicio 12: Valoración IRS en Excel
Ejercicio 13: Pricing de caps y floors Black`s model en Excel
Ejercicio 14: Pricing de Swaption en Excel y VBA
Ejercicio 15: Caplet y Swaption Libor Market Model en Excel y VBA
Ejercicio 16: Árbol trinomial de Bond Options en Excel
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