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Riesgo de Liquidez y Riesgo de Tipo de Interés

 

OBJETIVOS

 

Mostrar al participante las mejores prácticas para modelizar el Fund Transfer Pricing (FTP), así como para gestionar y medir el riesgo de liquidez y de tipo de interés.

 

Exponer como implementar y establecer el liquidity risk appetite statement. 

 

Se explican metodologías recientes para construir la estructura temporal de tipo de interés, medir el riesgo de tipo de interés y aplicar coberturas con derivados para mitigar el riesgo de tipo de interés.

 

Se enseñan los modelos de comportamiento econométricos y estocásticos de prepago, depósitos de vencimiento indefinido y retiros de líneas de crédito. 

 

Se han incluido las recientes directivas de Basilea III sobre riesgo de liquidez así como modelos de optimización para maximizar el margen financiero sujeto a requerimientos regulatorios.

 

Se explica de forma detallada los principales sistemas de transferencia de precios así como estrategias y tácticas para el control del riesgo de liquidez. 

 

¿QUIÉNES DEBEN ASISTIR?

 

El Curso esta dirigido a profesionistas de ALM, CFOs, Risk managers, Tesoreros, análistas, pension fund managers, auditores, controllers, reguladores y al compliance staff.

 

PRECIO DEL CURSO LIVE ONLINE (18 Horas Lectivas)

 

Precio: 2.900 €

 

El Precio incluye: Presentaciones en formato PDF y ejercicios de Excel y SAS.

 

Horarios:

 

  • Santiago de Chile, Sao Paulo: Lunes a Viernes: 18:00 a 21:00 Hrs.

  • Madrid, Barcelona: Lunes a Viernes: 19:00 a 22:00 Hrs.

  • México, D.F., Lima, Quito, Bogotá, San José: Lunes a Viernes: 19:00 a 22:00 Hrs.

 

 

AGENDA

 Riesgo de Liquidez y Riesgo de Tipo de Interés

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Agenda Modular

GESTIÓN Y MEDICIÓN DEL TIPO DE INTERÉS

 

Módulo 1: Construcción de la estructura temporal de tipo de interés (ETTI)

-Construcción de ETTI

-Instrumentos disponibles

Bonos y Depósitos

FRAs

Interest Rate Swap

Basis Swap

Cross Currency Swap

-Usando múltiples instrumentos

-ETTI en la práctica y principales Issues

-Curva colateralizada

Overnight Index Swaps (OIS)

-Enfoque Bootstrapping en el ETTI

-Enfoque Interpolación

Cubic Splines

Basis Splines

-Enfoque Extrapolación

Smith-Wilson

-Enfoque Modelo Nelson Siegel

Calibración

-Modelización estocástica

Modelo de Vacicek

Modelo Cox-Ingersoll-Ross

Modelo Hull-White

-Libor Market Model

-Martingalas y Numerario

-Calibración de caps y swaptions

Ejercicio 1: Construcción de Curva de Estructura temporal de tipo de interés con bonos

Ejercicio 2: Construcción de Curva de Estructura temporal de tipo de interés. Caso práctico con depósitos, FRAs e Interest Rates Swaps

Ejercicio 3: Caso Real Banco de España Nelson Siegel ejercicio en SAS y Excel

Ejercicio 4: Estructura temporal de Splines cúbicos y basis splines en Excel

Ejercicio 5: Extrapolación Smith Wilson en Excel

Ejercicio 6: Calculadora de simulación CIR y Vasicek en Excel y VBA

 

 

 

Módulo 2: Medición de Riesgo de Tipo de Interés I

 

-Duración Macaulay en bonos

-Duración Modificada

-Convexidad

-Duración y Duración Modificada

-Duración y convexidad de cartera

-Duración de Recursos Propios

-Inmunización de carteras

-Convexidad Negativa

-Bonos Convertibles

Ejercicio 7: Estimación de duración y efecto de convexidad en Excel

Ejercicio 8: Inmunización en cartera de bonos Excel

Ejercicio 9: Convexidad Negativa y valoración por arboles de decisión de bono convertible en Excel y VBA

 

Módulo 3: Medición del Riesgo de tipo de interés II

 

-Gap de tipo de interés de activos y pasivos

-Simulación de Margen Financiero

-Simulación de Recursos Propios

-Medición del Valor Económico

-Valor Económico y capital bajo el ICAAP

-VaR de riesgo de tipo de Interés

-VaR por spread crediticio

-Simulación de Monte Carlo

-VaR Paramétrico t-student

-Copulas Gaussianas y Simulación de Monte Carlo

-Límites de gap análisis

-Límites de sensibilidad del NII y Recursos Propios

Ejercicio 10: Estimación del Valor Económico e impacto en ICAAP en Excel

Ejercicio 11: Estimación de VaR paramétrico t-student y copulas t-student por riesgo de tipo de interés en Excel

 

Módulo 4: Futuros, Swaps y Opciones de Tipo de Interés

 

-Microcoberturas por operación

-Macrocoberturas del  NII y Gaps

-Futuros y Swaps

-Forward Rate Agreements (FRAs)

-Estrategias de Coberturas con Futuros de tipo de interés

-Interest Rate Swaps (IRS)

-Overnight Index Swaps (OIS)

Tipo libre de riesgo vs OIS

Curva cero OIS

OIS vs Libor

Funding Risk

CVA y DVA

-Opciones sobre tipo de interés

Bond Options

Caplet/Caps

Floorlets/Floors

Swaptions

Collar

Reverse Collar

-Modelos de valoración

Pricing caps y floores usando Black`s Model

Pricing con árboles trinomiales

Pricing de Caps y Floors usando Libor Market Model

Ejercicio 12: Valoración IRS en Excel

Ejercicio 13: Pricing de caps y floors Black`s model en Excel

Ejercicio 14: Pricing de Swaption en Excel y VBA

Ejercicio 15: Caplet y Swaption Libor Market Model en Excel y VBA

Ejercicio 16: Árbol trinomial de Bond Options en Excel

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