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IFRS 17, Solvencia II y Capital Económico

 

 

 

OBJETIVO DEL CURSO

 

El objetivo del curso es mostrar al participante los requerimientos de la Directiva de Solvencia II, la reciente normativa IFRS 17: contratos de seguro, así como las metodologías de risk appetite, capital económico y Stress testing en las compañias de seguros. 

​

Se explica como medir el capital económico los riesgos de mercado, operacional, de suscripción del seguro de vida y no vida, catástrofes, crédito y liquidez a los que están expuestos las compañías de seguros.

​

El contenido del curso hace especial énfasis en los módulos de riesgo de suscripción del seguro de vida y no vida, valoración de provisiones de seguros de vida y no vida, modelización avanzada de la siniestralidad y riesgo biométrico.

​

Se revisan las directivas de las fórmulas estándar y de los modelos internos, y se comparan, para conocer las ventajas e inconvenientes de cada uno.

​

Se explican las fases de la directiva IFRS 9 sobre clasificación y medición de los instrumentos financieros, deterioro y contabilidad de coberturas.

 

Se explica brevemente la IFRS 4 y ampliamente la reciente, normativa internacional de información financiera, IFRS 17. Sobre esta ultima, se muestra el impacto que tendrá en las compañias de seguros, costes y beneficios, así como las principales metodologías para valorar los contratos de seguros. También se explica la relación de la IFRS 17 y Solvencia II. Y las diferencias entre la IFRS 4 y la IFRS 17.

 

Se entregan herramientas de modelos internos de riesgo de mercado y crédito así como ejercicios de avanzados de gestión de activos y pasivos, entre otras técnicas: inmunización, estructura temporal de tipo de interés, cash flow mathcing y optimización estocástica de activos y pasivos.

 

Se explican modelos de forma de reducida, estructurales y de enfoque portfolio para medir el capital económico por riesgo de crédito para compañías de seguro.

​

Este curso intensivo, además, de proporcionar al participante conocimientos, de gestión de riesgos, lo hace con metodologías para crear escenarios , medir el apetito y tolerancia al riesgo y desarrollar pruebas de estrés.

​

Para asegurarnos, del aprendizaje del participante, complementamos la teoría con ejercicios prácticos y data real, en Python, R y SAS.

 

Se analizan, estados financieros reales, para medir el impacto de los escenarios y pruebas de estrés, así como las sensibilidades requeridas del IFRS.

 

¿QUIÉNES DEBEN ASISTIR?

 

Este programa está dirigido a profesionistas de riesgos, actuarios, responsables, analistas y consultores del sector asegurador. Para la mejor comprensión de los temas es recomendable que el participante tenga conocimientos de estadística y matemáticas. No es necesario dominar un lenguaje de programación pero sí es aconsejable conocer Excel Avanzado.

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Horarios:

  • Santiago de Chile, Sao Paulo, Buenos Aires, Santo Domingo: L a V: 18-21h

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  • España, Portugal: L a V 19-22 h

 

  • Ciudad de México, Quito, Bogotá, San José: L a V 19-22 h

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Precio: 4.900 €

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Nivel: Avanzado

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Duración: 30 h

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Material: 

Presentaciones PDF

Ejercicios en R, Python, SAS y Excel

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AGENDA
IFRS 17, Solvencia II y Capital Económico

 

 

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IFRS 17

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Módulo 1: Normativa Internacional de información financiera

IFRS 17

​

  • IFRS 4 valoración del pasivo por contrato de seguro

  • De IFRS17 a IFRS4

  • Solvencia II frente a IFRS 17

  • Modelo de valorización e impacto en la balance y cuenta de resultados

  • Tratamiento de los contratos: vida y no vida

    • Granularidad

    • Boundary of contracts

  • Flujos de efectivo (Fulfilment Cash Flows)

    • Cobros y pagos ordinarios por seguros

  • Risk Adjustment

  • Contractual Service Margin

  • Modelo general

    • Variable Fee Approach (VFA)

    • Premium Allocation Approach (PAA)

  • Medición inicial y medición subsiguiente, desreconocimiento

  • Impactos en los modelos actuariales

  • Presentación en los estados financieros: balance y cuenta de resultados

    • Separación de responsabilidades por siniestros ocurridos y siniestros esperados en el balance

    • Desglose del margen por contrato de cara a futuro

    • Separación del resultado técnico y del resultado financiero en el estado de resultados

  • Volatilidad económica vs. volatilidad financiera

  • Divulgación de la información

    • Cantidades reconocidas en los estados financieros

    • Juicios importantes y cambios en los mismos juicios

    • Naturaleza y extensión de los riesgos que surjan de los contratos de seguros

  • Ejercicio 1: Impacto de escenarios económicos en balance, cuenta de resultados y flujos de caja futuros por valoración de contratos de seguro de vida, bajo enfoque IFRS 17

  • Risk Adjustment

  • Contractual Service Margin

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IFRS 9

 

Módulo 4: Fases del IFRS 9

 

  • Fase 1- Clasificación y medición

    • Descripción de las categorías de medición:

    • Coste amortizable

    • FVTOCI

    • FVTPL

    • Reclasificación

    • Opción del valor razonable

    • Clasificación de pasivos financieros

    • Requerimientos de los flujos de caja

    • Importancia de la clasificación

    • Principales Issues

      • Modelo de Negocio

      • Determinación de Flujos de caja contractuales

      • Medición del Fair Value

      • Impacto en la Transición

      • Reconciliaciones contables

    • Mitigando efectos adversos de la transición

    • Adaptación en los sistemas de la entidad financiera

    • Clasificación y medición en préstamos y bonos

    • Impacto de IFRS 9 en la cuenta de resultados y capital

  • Fase 2- Deterioro (IMPAIREMENT)

    • Objetivo

    • Deterioro de activos contables

    • Modelo Contable

    • Ingresos por intereses

    • Diferencias entre modelos IRB frente a modelos IFRS 9

    • Tres Enfoques: General, Simplificado y de Activos Deteriorados

    • Asignación de tres escenarios del riesgo crédito en IFRS 9 (Stages)

    • Medición del Expected Credit Losses (ELC) 

    • Cálculo del Lifetime Expected Losses

    • Uso de modelos IRB hibridos/nuevos

    • Gaps entre modelos IRB y modelos IFRS 9

  • Fase 3- Contabilidad de Coberturas (Hedge Accounting)

    • Introducción 

    • Objetivo​

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SOLVENCIA II 

​

Módulo 1: Solvencia II 

 

  • La Directiva de Solvencia II y EIOPA

  • Estructura general

  • Experiencia Basilea II y III

  • Calendario de Implementación

  • Valuación de Activos

  • Provisiones Técnicas

    • Segmentación

    • Productos

  • Análisis de Pasivo: Best Estimate y Margin Risk

  • Recursos Propios: Tier 1, Tier 2 y Tier 3

  • MCR-Estimación y cálculo

  • SCR-Fórmula Estándar

  • Directivas de modelos internos

  • Pilar 1: Recursos propios para solvencia

    • Solvency Capital Requirement (SCR)

    • Enfoque Estándar

    • Modelo Interno

    • Aspectos tecnológicos e implementación

    • Minimum Capital Requirement (MCR)

  • Pilar 2 Proceso de Supervision y Own Risk and Solvency Assessment (ORSA)

    • Definición y alcance ORSA

    • El rol ORSA

  • Pilar 3 Requerimientos de Transparencia

    • Financial Condition Report

    • Directiva Solvencia II

  • IFRS

    • Margen Residual

    • Margen de Riesgo

    • Best Estimate

 

Módulo 2: Metodología de Fórmula Estándar

 

  • Especificaciones técnicas para la fase preparatoria parte 1

  • Estructura de Dependencia

  • Técnicas de mitigación de riesgo

  • Riesgo de Mercado

    • Riesgo de tipo de interés

    • Riesgo de renta variable

    • Riesgo Inmobiliario

    • Riesgo de Spread

    • Riesgo de Concentración

    • Riesgo de iliquidez

  • Riesgo de Crédito

    • Riesgo de contraparte

    • Cálculo LGD y PD

  • Riesgo Operacional

    • Fórmula Estándar

  • Riesgo de suscripción: No vida

    • Riesgo de Reserva

    • Riesgo de Prima

    • Riesgo catastrófico

  • Riesgo de suscripción: Vida

    • Riesgo de Mortalidad

    • Riesgo de Longevidad

    • Riesgo de Morbilidad

    • Riesgo de Discapacidad

    • Riesgo de Caída de Cartera

    • Riesgo de Gastos

    • Riesgo de revisión

  • Riesgo Técnico de Salud

  • Especificaciones técnicas para la fase preparatoria parte 2

  • Determinación del tipo de interés libre de riesgo

  • Ejercicio 1: Estimación de SCR Mkt de tipo de interés y Mkt Spread en un portfolio de bonos y SCR Mkt de Renta variable en un portfolio de acciones.

​

Estructura Temporal de los Tipos de Interés

​

Módulo 7: Modelización de estructura temporal de tipo de interés (ETTI)

​

  • Concepto Yield Curve

  • Nelson Siegel

  • Yield curve smoothing y modelos de estructura temporal

  • Métodos de interpolación: Cubic Splines

  • Métodos de Extrapolación: Wilson-Smith

  • Modelización estocástica

    • Modelo Cox-Ingersoll-Ross

    • Modelo Heath-Jarrow-Morton

  • Seleccionando variables objetivos

  • Análisis de Componentes Principales

  • Selección de escenarios

  • Modelo de Vacicek

  • Modelo Vacicek de tipo de interés

  • Modelo Libor Market Model

  • Curva de tipo de interés en EIOPA

    • Curva básica

    • Last Liquid point

    • Ajuste de volatilidad

    • Ajuste por casamiento de flujos

    • Implementación de la extrapolación

  • Ejercicio 2: Ejercicio de Componentes Principales en SAS

  • Ejercicio 3: Estimación parámetros Nelson Siegel en SAS y Excel

  • Ejercicio 4: Interpolación en Excel

  • Ejercicio 5: Calculadora de simulación CIR y Vasicek en Excel y VBA

  • Ejercicio 6: Caplet y Swaption usando Libor Market Model en Excel y VBA

  • Ejercicio 7: Método de extrapolación de Wilson-Smith en Excel y R

​

Módulo 8: Medición del riesgo de tipo de interés

 

  • Duración Macaulay en bonos

  • Duración Modificada

  • Convexidad

  • Duración y Duración Modificada

  • Duración y convexidad de cartera

  • Duración de Recursos Propios

  • Inmunización de carteras

  • Convexidad Negativa

  • Ejercicio 8: Estimación de duración y efecto de convexidad en Excel

  • Ejercicio 9: Inmunización en cartera de bonos Excel

 

​

VALORACIÓN DE PROVISIONES

​

Módulo 10: Valoración de provisiones de Seguro de Vida

 

  • Modelos determinístico de Seguro de Vida

  • Valoración de portfolio determinístico

  • Valoración de portfolio estocástico

  • Riesgo Técnico de Vida

  • Protección frente a riesgo técnico de vida con opciones

  • Contratos con PB

  • Contratos sin PB

  • Unit link

  • Variable Annuities

  • Reaseguro

  • Modelo de Caída Dinámico (Lapse rate)

  • Opciones de Rescate

  • Opción en participación de beneficios

  • Ejercicio 11: Herramienta de Valoración de portfolio de seguro de vida, incluye:

    • Simulación de tipo de interés Vasicek

    • Simulación estocástica de riesgo de mortalidad

    • Modelización de lapse rate

    • Opciones usando modelo black sholes.

  • Ejercicio 12:Variable Annuities usando modelo Black Sholes

 

Módulo 11: Valoración de provisiones de Seguro No Vida

 

  • La provisión técnica para prestaciones. Normativa en Solvencia 2

  • Modelización de la Siniestralidad Agregada

  • Distribuciones de Frecuencia

  • Distribuciones de la cuantía del siniestro

  • Métodos Analíticos

  • Simulación de Montecarlo

  • Métodos basados en triángulos para el cálculo de la Provisiones Loss Reserving

    • Grossing up

    • Link ratio

    • Chain Ladder

    • Bornhuetter Fergunson

  • Métodos estocásticos para el cálculo de la Provisión para prestaciones.

    • Método de Mack

    • Método Bootstapp

  • Ejercicio 14: Ajuste frecuencia usando binomial negativa y Poisson

  • Ejercicio 15: Ajuste de cuantía de siniestros usando lognormal, gamma, weibull, exponencial y G-H en SAS y R

  • Ejercicio 16: Estimación distribución de siniestralidad con simulación de Monte Carlo en SAS y R

  • Ejercicio 17: Estimación distribución de siniestralidad con métodos Panjer y FFT en R y SAS

  • Ejercicio 18: Estimación de provisiones usando Run Off Chain Ladder

  • Ejercicio 19: Estimación de provisiones usando Bootstrapp en R

​

CAPITAL ECONÓMICO RIESGO DE MERCADO

​

Módulo 12: Value at Risk (VaR)

y Expected Shorfall en ramo vida y no vida

 

  • Introducción al VAR

  • VAR en ramo de vida

  • VAR en el ramo de no vida

  • Estimación de Volatilidad

    • GARCH(1,1)

    • GARCH Multivariante

    • EWMA

  • Forecasting de la volatilidad

  • Modelos Paramétricos

    • Normal VaR

    • Distribución t-student

    • Distribución Lognormal

  • Modelo Lineal para acciones y bonos

  • Modelo Cuadrático para opciones

  • Extensiones del VaR

    • Expected Shortfall o Tail VaR

    • VaR Condicional

  • Cash Flow mapping

  • Ejercicio 20: Simulación y forecasting volatilidad usando GARCH(1,1) y modelo multivariante  en R

  • Ejercicio 21: estimación de modelo interno de VaR y Expected Shortfall en ramo seguros de vida y no vida 

 

Módulo 14: VaR paramétrico con Teoría del Valor Extremo

 

  • Distribuciones de valor extremo EVT

    • Gumbel

    • Frechet

    • Weibull

  • Distribuciones generalizadas de Pareto

    • Exponencial

    • Pareto

    • Beta

  • Estimación del umbral

  • Selección del Modelo

    • Gráfico de Hill y Mean Excess

  • Generación de valores aleatorios EVT

  • Estimación EVT bajo enfoque Bayesiano

  • Inconvenientes de la EVT

  • Ejercicio 22: Estimación de Gráficos: Mean Excess, Q-Q y Hill plot en R

  • Ejercicio 23: Estimación de parámetros por máxima verosimilitud de GDP en SAS y R

  • Ejercicio 24: Estimación VaR por EVT en SAS y R

 

Módulo 15: Simulación Histórica y Monte Carlo

 

  • VaR Simulación Histórica

    • Ajuste a la volatilidad

  • VaR Simulación de Monte Carlo

    • Simulación con un factor de riesgo

    • Simulación con múltiples factores de riesgo

    • Métodos de Reducción de varianza

  • Distribución Multivariante Normal

  • Distribución Multivariante T-Student

  • VaR Monte Carlo basado en copula gaussiana

  • VaR Monte Carlo basado en copula t-student

  • Ejercicio 25: Estimación del VaR: usando Simulación de Monte Carlo y Simulación Histórica en Excel y R

  • Ejercicio 26: Backtesting de Simulación Histórica

  • Ejercicio 27: VaR usando copula gaussiana y tStudent en SAS y R

 

Módulo 16: Riesgo de Mercado

 

  • Fórmula estándar en riesgo de mercado

  • Sub-módulos en riesgo mercado

    • Riesgo de tipo de interés

    • Riesgo de renta variable

    • Riesgo Inmobiliario

    • Riesgo de Spread

    • Riesgo de Concentración

    • Riesgo de iliquidez

  • SCR VaR 99,5%

  • Modelos internos y parciales

  • Modelo Interno de riesgo de mercado

  • VaR  por riesgo de tipo de interés

    • Selección del Procesos Estocástico

    • VaR usando proceso estocástico de un activo

    • Simulación con componentes principales

    • Simulación de Escenarios

  • VaR por riesgo de tipo de interés con componentes principales

  • VaR de Spread 

  • VaR de tipo de cambio

  • VaR de renta variable

  • Modelización de Riesgo de concentración y de correlación

  • VaR de Opciones

    • Delta Normal VaR

    • Delta Gamma VaR 

    • Simulación de Monte Carlo

  • Estructura de Límites

  • Ejercicio 28: Estimación del VaR de opciones con simulación de Monte Carlo en Excel y R

  • Ejercicio 29: Cash Flow mapping y estimación de VaR de un portfolio de bonos

  • Ejercicio 31: estimación de VaR de riesgo de no vida y vida

​

​Módulo 17: Stress Testing y Backtesting

 

  • Enfoques de Stress Testing

  • Stress Testing histórico

  • Reverse Stress Test

  • Stress testing en la correlación

  • Stress testing en la volatilidad

  • Stress testing multivariante

  • Backtesting

    • Kupiec`s Test

  • Cobertura condicional de frecuencia

  • Análisis de pérdidas en la cola de la distribución

  • Backtesting limpio y sucio

  • Ejercicio 30: Stress testing en matriz de correlación en Excel

  • Ejercicio 31: Backtesting del VaR en Excel

 

CAPITAL ECONÓMICO

RIESGO DE CRÉDITO

​

Módulo 18: Riesgo de Crédito Modelos Estructurales y de forma reducida

 

  • Modelos Estructurales

    • Modelo de Merton

    • Modelo de KMV

  • Modelos de forma reducida

    • Jarrow-Turnbull Model

    • Duffie y Singleton Model

    • Probabilidades neutrales de default

    • Conversión de intensidades de default en PDs discretas

    • Ajuste de modelos de forma reducida a BBDD históricas

    • Construcción de curvas de probabilidad de default

    • Validación con Falkenstein y Boral Test

    • Jump to default

    • Bonos cupón cero

    • Bono con cupones

    • Bonos convertibles

    • Valoración de CDS

  • Ejercicio 32: Modelo estructural en R y Excel

  • Ejercicio 33: Construcción de curvas de probabilidad de default y hazard rate en Excel y SAS

  • Ejercicio 34: Valoración bono y CDS en Excel con VB

  • Ejercicio 35:  Modelo Interno de riesgo de mercado y crédito

    • simulación CIR de tipo de interés en renta fija y variable

    •  modelo de Jarrow-Turnbull-Lando para riesgo crédito con matrices de transición.

    • Comparativa frente a fórmulas estándar.

 

Módulo 19: Modelos de Portfolio de Riesgo de Crédito 

 

  • Modelos de Rating

  • Estimación de PD y LGD

  • Correlación de default

  • Correlación de activos

  • Modelos de Capital Económico

    • Creditmetrics

    • Creditrisk +

    • Modelo Unifactorial

  • Modelos de Forma Reducida

  • Riesgo de Contraparte

  • Reinsurance Counterparty Default Risk

  • Riesgo de Crédito en Reaseguro enfoque portfolio

  • Riesgo de Concentración

  • Riesgo de Crédito en el Seguro de Crédito enfoque portfolio

  • Ejercicios 36: Capital económico con Modelo unifactorial usando Simulación de Monte Carlo en Excel y SAS.

  • Ejercicio 37: Capital económico: CreditRisk+ en SAS

  • Ejercicio 38: Capital económico: Creditmetrics en Excel

  • Ejercicio 39: Capital Económico de portfolio de bonos

 

CAPITAL ECONÓMICO

RIESGO SUSCRIPCIÓN

SEGURO DE VIDA Y NO VIDA

​

Módulo 20: Riesgo Suscripción de No Vida

 

  • Análisis Fórmulas estándar 

    • Riesgo de suscripción: No vida

    • Riesgo de Reserva

    • Riesgo de Prima

    • Riesgo catastrófico

    • Riesgo de suscripción de salud

  • Riesgo No Catastrófico

    • Modelos interno Riesgo de Prima

    • Modelo interno Riesgo de Reserva

  • Riesgo de catástrofe​

  • Modelo interno usando Simulación de Monte Carlo

  • Modelo Interno usando enfoque Multiyear approach

    • Estimación VaR 99.5%

  • Modelización del Riesgo Catastrófico

    • Frecuencia y Severidad

    • Ciencia de los catástrofes

    • Tsunamis

    • Huracanes: Frecuencia, regiones

    • Modelización de Huracanes

    • Terremotos, frecuencia y severidad

  • Ejercicio 40: VaR por riesgo de Prima en Excel y SAS

  • Ejercicio 41: VaR por riesgo de Reserva en R

  • Ejercicio 42: Modelo interno riesgo suscripción de no vida y comparativa frente a fórmulas estándar en SAS y R

​

Módulo 21: Riesgo de Suscripción Vida

 

  • Riesgo Biométrico

    • Riesgo de Mortalidad

    • Riesgo de Longevidad

    • Riesgo de Morbilidad

  • Riesgo de caída de cartera

  • Riesgo de gastos

  • Riesgo de revisión

  • Riesgo catastrófico y pandemias

  • Modelos actuariales para tarificar

  • Behavioral Risks

  • Tablas de Mortalidad Dinámicas

  • Modelos de mortalidad

    • Modelo Lee Carter

    • Singular Value Descomposition

    • Modelo estocástico de Mortalidad

    • Riesgo de Longevidad

    • factores de mejora

    • Indice de longevidad

  • Distribuciones analíticas de supervivencia

  • Modelo Interno de Riesgo Seguro de Vida

  • Gestión del riesgo

    • Gamificación

    • Análisis de Behavioral risk 

    • Insured Linked Securities

  • Ejercicio 43: Modelo Estocástico Mortality Shock en SAS

  • Ejercicio 44: Modelo Lee Carter, Makeham y Logit en SAS

  • Ejercicio 45:Modelo Interno Riesgo Seguro de Vida

    • Simulación de Monte Carlo

    • Modelo de Lee Carter

    • Modelo y simulación de estructura temporal de tipo de interés

    • Copulas en Excel y R 

​

CAPITAL ECONÓMICO

RIESGO OPERACIONAL

​

Módulo 22: Riesgo Operacional

 

  • Introducción Riesgo Operacional

  • Loss Event Management

  • Risk Control Self Assessment

  • Scenario Based Assessment

  • Key Risk Indicators

  • Estimación de capital enfoque LDA

  • Ejercicio 46: Estimación de Capital Económico de 5 unidades de negocio, agregadas e individuales, utilizando las siguientes distribuciones de Frecuencia y Severidad:

  • Frecuencia

    • Poisson

    • Binomial Negativa

  • Severidad

    • Lognormal

    • Burr

    • Gamma

    • Weibull

    • Inversa Gaussiana

    • GDP EVT

    • LogLogistic

    • G-H 4 parámetros

    • Mixtura de Lognormales

    • Lognormal-EVT

    • Alpha Stable

  • Poisson-Gamma Enfoque bayesiano

  • Partición Lognormal y GDP

  • Escenarios con criterio Experto

  • Ejercicio 47: Selección de mejor distribución usando test de bondad de ajustes en Excel

  • Ejercicio 48: Estimación del capital económico con datos truncados

  • Ejercicio 49: Modelo interno usando Simulación de Monte Carlo con efecto del deducible / franquicia del seguro en R

  • Ejercicio 50: Modelo interno con Simulación de Monte Carlo con distribución de frecuencias con copulas gaussianas en R

  • Ejercicio 51: Modelo interno con Simulación de Monte Carlo de pérdidas agregadas de las unidades de negocio con copulas t y frank en R 

  • Ejercicio 52: comparativo de modelos interno con Panjer Recursivo, Fast Fourier Transformation y Simulación de Monte Carlo en R y Excel

​​

GESTIÓN Y MITIGACIÓN DEL RIESGO

​

Módulo 23: Gestión práctica del Riesgo   

 

  • Análisis de la situación actual de la organización

  • Diagramas y optimización de procesos

  • Mapa de riesgos

  • Key Risk Indicators en las compañías de seguros

  • Cualificación del riesgo a través de Frecuencia e impacto

  • Principales riesgos en las compañias de seguros

  • Riesgos Operacionales

  • Planes de contingencia

  • Key Performance indicators en las compañías de seguros

    • Indicadores financieros

    • Indicadores comerciales

    • Indicadores de producción

    • Indicadores de tratamiento de recibos

    • Indicadores de siniestros

    • Indicadores de sistemas de información

    • Indicadores de Fraude

  • Indicadores externos: Siniestralidad del mercado

  • Control de la siniestralidad

 

Módulo 24: Insured Linked Securities (ILS)

 

  • Definición Insurance-Linked Securities

  • Mercado de derivados

  • Derivados y bonos vinculados a Property and Casualty risk

    • Derivados de Clima

    • Catastrophe Bonds

    • Catastrophe Derivatives

  • Derivados y bonos vinculados al riesgo de longevidad y mortalidad

    • Longevity Swaps

    • Longevity Bonds

  • Gestión de riesgos en portfolios de ILS

  • Ejercicio 53: Valoración Longevity Swap en Excel

  • Ejercicio 54: Valoración derivados de Clima en Excel

 

VALIDACIÓN DE CAPITAL ECONÓMICO

​

Módulo 25: Validación de Capital Económico

​

  • Proceso de validación

  • Proceso de modelización

  • Herramientas de modelización

  • Análisis de Backtesting

  • Stress Testing

  • Estabilidad de resultados

  • Limitación del modelo

  • Reporting

  • Modelo de Scoring

​

Módulo 26: Validación de Capital Económico

​

  • Validación de Modelos internos 

    • Riesgo de Mercado

    • Riesgo de Crédito

    • Riesgo Operacional

    • Riesgo de suscripción: No vida

    • ​Riesgo de suscripción: Vida

  • Validación de:

    • Diseño del Modelo

    • Output del Modelo

    • Procesos, data y test de uso

  • Kupiec`s Test para riesgo de mercado

  • Validación de la agregación de pérdidas

  • Testing de distribuciones usando Berkowitz test 

  • Distribución de pérdidas

  • Simulación del chi-square value crítico

  • Test de Berkowitz en subportfolios

  • Valoración del poder 

  • Alcance y límites del test

  • Riesgo de Modelo por incertidumbre

  • Ejercicio 55: implementación del Berkowitz test en modelos internos de crédito

  • Ejercicio 56: Simulación de pérdidas y riesgo de modelo en riesgo de suscripción no vida

 

GESTIÓN DE ACTIVOS Y PASIVOS

​

Módulo 27: Gestión de Activos y Pasivos

 

  • Herramientas para gestionar activos y pasivos

    • Duración Gap analysis

    • Riesgo de tipo de interés

    • Riesgo de Liquidez

    • Cash Flow Testing

    • Inmunización

    • Cash Flow Matching

  • Optimización de activos y pasivos

    • Análisis Financiero Dinámico

    • Arboles de Escenarios estocásticos y dinámicos en activos y pasivos

    • Programación dinámica

    • Programación dinámica Estocástica

    • Maximización del margen financiero y valor económico

    • Aplicación de teorías económicas y financieras recientes

    • Condicionantes de liquidez, capital y Solvencia 2

    • Escenarios de Stress Testing

  • Normativas internacionales de información financiera y Solvencia II

  • Sensibilidades en Estados financieros IFRS 4​

    • Riesgo de Seguro de Vida y No Vida

    • Riesgos Financieros

  • Ejercicio 57: Optimización del Cash Flow Matching en Excel con Solver

  • Ejercicio 58: Optimización de portfolio usando programación dinámica estocástica en SAS

  • Ejercicio 59: Impacto en estados financieros por cambios de sensibilidades de riesgos de seguro y financieros en Excel

 

RISK APPETITE

​

Módulo 28: Risk Appetite

 

  • ¿Porque del Risk Appetite en una compañia de seguros?

  • Entorno Económico, Financiero y Regulatorio EIOPA

  • Principios de una metodología efectiva de Risk Appetite

  • Definiciones y análisis:

    • Risk appetite framework

    • Risk Appetite Statement

    • Risk Tolerance

    • Risk Capacity

    • Risk Profile

    • Risk Limits

  • Roles y Responsabilidades del Consejo, CEO, CRO y CFO

  • Convergencia y Alineación de objetivos del plan estratégico de negocios y el Risk Appetite

  • Ejercicio 60: Risk Appetite y Stress Testing

    • Integración de riesgos

    • Estimación de riesgo de concentración individual y sectorial

    • Proyección Balance general y estado de resultados

    • Estimación de los principales KPIs, KRIs y triggers

    • Métricas cualitativas

    • Establecimiento de límites de Risk Appetite

    • Tolerancia de riesgo

    • Capacidad de riesgo 

    • Risk Appetite Statement 

    • Análisis de Escenarios

    • Stress Testing 

    • Cuadro de mando con principales métricas cuantitativas y cualitativas tipo traffic light

​

STRESS TESTING

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Módulo 29: Análisis de Escenarios

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  • Definición de los escenarios

  • Uso de los escenarios

  • Identificación de escenarios

  • Tipología de escenarios

  • Scenario-based risk assessment 

  • Proceso de análisis de escenarios

  • Gobernanza en los escenarios

  • Impacto en la rentabilidad

  • Definición del risk appetite 

  • Evaluación de los escenarios

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Módulo 30: Modelos de Forecasting

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  • Tratamiento de los datos

    • Series No Estacionarias

    • Test Dickey-Fuller

    • Pruebas de Cointegración

  • Modelos Econométricos

    • Modelos ARIMA

    • Modelos de Vectores Autoregresivos VAR

    • Modelos GARCH

  • Modelos de Machine Learning

    • Supported Vector Machine 

    • Red Neuronal

  • Revisión de supuestos de los modelos econométricos

    • Revisión de los coeficientes y errores estándar de los modelos

    • Heterocedasticidad

    • Outliers

    • Correlación Serial

    • Detección de colinealidad 

  • Ejercicio 61:Pruebas de Series no estacionarias y cointegración 

  • Ejercicio 62: Modelos VAR en R

  • Ejercicio 63: Forecasting volatilidad GARCH SAS

  • Ejercicio 64: Forecasting Machine Learning SPV y NN en Python

  • Ejercicio 65: Detección series no estacionarias y cointegración

  • Ejercicio 66: colinealidad en modelo de regresión logística y lineal 

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Módulo 31: Determinación de escenarios Macroeconómicos

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  • Escenarios de stress testing macroeconómicos en EIOPA

  • Diseño de escenarios adversos

  • Shocks financieros y económicos

  • Modelos macroeconómicos

  • Medición de la Severidad del escenario adverso macroeconómico

  • Análisis de redes

  • Ejercicio 67: Escenarios macroeconómicos  modelos VAR en R

  • Ejercicio 68: Análisis de redes  e interacción de variables macroeconómicas en el stress testing en Gephi

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Módulo 32: Stress Testing para compañias de Seguros

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  • Stress testing alineado con ORSA

  • Análisis stress testing 2011,2014 y 2016 en EIOPA  

  • Aspectos cuantitativos y cualitativos del stress testing

  • Escenarios de stress testing

  • Riesgo de tipo de interés

    • Tipo de Interés bajo a largo plazo

    • Doble hit

  • Riesgo de Credit Spread

  • Riesgo de Seguro no vida

  • Riesgo de Crédito de Reaseguradoras

  • Riesgo de Catástrofe

  • Riesgo de Seguro vida

    • Eventos de Mortalidad

    • Mejoras en la longevidad

  • Riesgo de Liquidez

  • Impacto en los activos y pasivos

  • Impacto en el SCR y MCR

  • Correlaciones y copulas para modelizar la dependencia

  • Stress Testing como herramienta de toma de decisión

  • Ejercicio Global 69 y 70: Stress Testing  en SAS, R, Excel con VBA y Gephi, incluye: 

  • Risk Appetite y Plan de Negocios

  • Forecasting de la Cuenta de resultados y Balance General 

  • Planificación de capital

  • Aplicación de Escenarios y Shocks Externos

  • Análisis de redes de principales variables macroeconómicas

  • Impacto en los activos y pasivos

  • Impacto en el SCR y MCR

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