Formación y Consultoría

ENERGÍA ELÉCTRICA

 

Módulo 1: Mercados minoristas de gas y electricidad 

 

• Situación de crisis energética actual 

• Guerra Ucrania-Rusia

• Inflación y riesgo geopolítico

• Indicadores de mercado  

• Evolución de los mercados minoristas de electricidad y gas natural  

  • Evolución de la demanda de electricidad y de gas natural 

  • Evolución de la comercialización de electricidad y de gas natural  

  • El grado de fidelización en el sector de la electricidad y del gas natural  

• Evolución de los precios minoristas de electricidad y de gas natural

  en el mercado libre  

• Implicación del consumidor en el mercado minorista  

• Medidas de protección al consumidor de energía 

•  Actuaciones de la CNMC, de los reguladores europeos y de la Comisión Europea en materia de protección al consumidor y sobre el mercado minorista desde 2020 

• Recomendaciones y propuestas normativas  

• Propuestas normativas 

• Recomendaciones a los comercializadores 

• Recomendaciones para el consumidor 

 

 

Módulo 2: Modelos de precio de energía eléctrica

 

• Bloques de construcción 

• Dimensiones del bloque de construcción 

• Productos de electricidad al por menor 

  •  Productos de precio garantizado

  • "Flip-the-switch" (FrS) 

  • Productos de precio spot

  • Producto de tiempo de uso 

  • Tarifa estacional producto

  • Producto de factura fija

  •  Productos de precio spot

  • Precios en tiempo real (RTP),

  • Productos interrumpibles y reducibles (1IC)

  • Productos de gestión de riesgos

  • Precio del Cap

  • Precio del Floor

  • Precio del Collar

• Cobertura meteorológica

• Cálculo del coste de los productos diferenciados por riesgo: cálculo de los precios de equilibrio

• Precios a plazo por hora 

• Precio minorista a plazo 

• Producto de precio garantizado 

• Fijación de precios de productos diferenciados por riesgo 

• Creación de valor compartiendo el riesgo 

• Agrupación de servicios de valor añadido con electricidad básica 

• Ejercicio 1: Precio spot, precio de equilibrio, precio fijo y precio por tiempo de uso y opciones de renovación

• Ejercicio 2: Precio de derivados, Cap, Floor y Collar

 

Módulo 3: Estrategias de precio de energía eléctrica

 

• Segmentación de clientes 

  • Segmento comercial 

  • Segmento industrial

  • Segmento residencial

  • Estrategias comerciales

• El papel de la fijación de precios en un mercado competitivo 

• Consecuencias de la fijación errónea de precios 

• Expectativas de los clientes sobre los precios

• Modelos de mercado en la industria de la energía eléctrica

  • Modelos clásicos de oligopolio

  • Equilibrios de mercado oligopólicos

  • Teoría de juegos 

  • Juegos estáticos 

  •  Juegos dinámicos 

  • Experimentos dinámicos de Bertrand y Cournot 

 

Módulo 4: Riesgos en el mercado energético 

 

• El ciclo energético  

  • Exploración

  • Producción o extracción 

  • Tratamiento              

  • Transporte y almacenamiento 

  • Refinación                    

  • Distribución                

  • Empresas integradas y especializadas 

• ·Riesgos en el ciclo energético       

  • Visión general                                          

  • Riesgo de mercado                                         

  • Riesgo de crédito                                           Riesgos operacionales                          

  • Riesgo de liquidez                                  

  • Riesgo político y regulatorio 

  • Riesgo de precio

• Empresas integradas vs especializadas 

• Herramientas comunes de gestión de riesgos 

• Volatilidad y gestión del riesgo energético 

•  Riesgos en proyectos de energía renovable y su mitigación 

o   Riesgos de desarrollo de proyectos 

o   Riesgos de construcción 

o   Riesgos de recursos 

o   Riesgos técnicos 

o   Riesgos de mercado 

o   Riesgos regulatorios 

o   Otros riesgos operacionales 

 

Módulo 5: Gestión de Riesgo Mercado en empresas eléctricas 

 

• Gestión de los riesgos corporativos del mercado eléctrico y energético

• Objetivos, roles and responsabilidades 

• Market Risk Appetite Framework

  • Business strategy

  • Business plan

  • Risk Appetite

  • Risk tolerance 

  • Risk Capacity

• Políticas y procedimientos de la gestión de riesgo de mercado

• Gestión de la tesorería en empresas de energía 

• Establecimiento de límites

• Ciclo de gestión del riesgo mercado: Identificación, seguimiento, medición, control y monitorización del riesgo de mercado

 

Módulo 6: Análisis Univariante y Multivariante de los factores de riesgo

 

·    Análisis Univariante 

• Estimación del rendimiento

• Media aritmética, mediana, media geométrica

• Revisión de outliers

• Medidas de dispersión

• Medidas de Shape/Forma

• Sample Skewed

• Groeneveld’s measure

• Moors’s measure

• Ajuste de distribuciones de probabilidad

• Análisis Multivariante:

  • Arbitrage Pricing Theory

  • Modelos de retornos

  • Regresión OLS

  • Tratamiento Heterocedasticidad

  • Tratamiento Outliers

  • Regresión Robusta

  • Componentes principales (PCA)

  • Modelo de Multifactores

• Factores de industria o país

• Ejercicio 3: Tratamiento de las series temporales, series no estacionarias, heterocedasticidad, outliers, multicolinealidad en factores.

Módulo 7: Power Purchase Agreement (PPAs)

• Qué es un contrato PPA

• Bases del acuerdo

• Tipos de PPA para Generadores

  • Físico

  • Sintético o Financiero

• Negociación de un PPA

  • Generación

  • Consumo

• Estructuras de Precios

• Estructura de precios fijos de carga base anual

• Fijo, escalada e indexación

• PPA nominal a precio fijo

• Precio Fijo con escalamiento (escalonado)

• Precio Fijo con indexación por inflación

• Precio variable, descuento de mercado con Caps y Floors

• Descuento a mercado con floor

• Descuento a mercado con collar

• Collar y Reverse Collar

• Collar

• Collar inverso (solo VPPA)

•  Estructuras híbridas

  • Híbrido – % de producción

  • Híbrido - con el tiempo

• Clawback

• Estructuras de Volumen y Asignación de Riesgos

• Mitigación de riesgos de PPA

• Futuros EEX, Opción Put Asiática

• Ejercicio 4: Pricing PPA usando formulas cerradas

• Ejercicio 5: Pricing PPA usando copulas

• Ejercicio 6: Cuantificación del riesgo volumétrico y de correlación

 

Módulo 8: Tratamiento de la Volatilidad

 

• Tratamiento del Rendimiento

• Exponentially Weighted Moving Average (EWMA)

• Modelo GARCH Univariante

• Modelo GARCH Multivariante

• Extensiones del GARCH

• Evaluación de modelos de varianza

  • Revisión In sample con autocorrelación

  • Revisión out sample con regresión

• Uso de información intradía

• Modelo GARCH Multivariante con copulas 

• Ejercicio 7: Modelización volatilidad GARCH (1,1) en R

• Ejercicio 8: Modelización volatilidad GARCH copulas en R