Productos Estructurados, Financiación
Estructurada y Gestión del Riesgo
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OBJETIVO DEL CURSO
Curso eminentemente práctico para aplicar lo aprendido inmediatamente en el trabajo, el curso aborda las lecciones aprendidas en la crisis financiera en materia de derivados y financiación estructurada, valoración y estrategias de: opciones, estructuras de renta variable, renta fija y crédito, también se aborda la financiación estructurada.
Debido a la complejidad de los productos estructurados se han integrado al curso: metodologías de riesgo de crédito, mercado y especialmente de riesgo de contraparte. Se explican innovadoramente nuevos riesgos asociados a estos productos estructurados tales como los riesgos de modelo, correlación y digitalidad.
Curso didáctico, claro en exposición, con la experiencia y calidad de Fermac Risk, buscando que el aprendizaje del participante sea lo más importante.
¿QUIÉNES DEBEN ASISTIR?
Este programa esta dirigido a personas de:
El curso no aborda matemáticas abstractas ni teoría compleja. No obstante, se explican con seriedad los modelos matemáticos.
El alumno conocerá no solo la teoría sino ejercicios prácticos en Excel y Matlab. No es necesario dominar un lenguaje de programación. El participante recibirá material hardcopy y un CD con los ejercicios y presentaciones. |
AGENDA
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Día 1
Aspectos básicos de los
Productos Estructurados
- Crisis Financiera
- Lecciones aprendidas en materia de financiación estructurada
- Mercado de productos estructurados y derivados
- Tratamiento Renta Fija
- Tipo de interés y tasa descuento
- Interest Rate Swap
- Duración, Duración modificada y convexidad
- Tratamiento Renta Variable
- Proceso de Estructuración
- Tipología de productos estructurados
Opciones
- Opciones
- Call y Put Europea y Americana
- Modelo de valoración Black-Scholes
- Modelo de valoración binomial
- Modelo de Simulación Monte Carlo
- Sensibilidades: Delta, Gamma, Vega, Theta, Rho
- Opciones Exóticas
- Opciones Lookback
- Opciones Asiáticas
- Opciones Barrera
- Aspectos relevantes de la volatilidad
- Volatilidad Histórica
- Volatilidad Implicita
- Local Volatilty
- Ejercicio 1: Valoración Black Scholes en Excel.
- Ejercicio 2: Valoración binomial en Excel y VB
- Ejercicio 3: Valoración binomial de opción americana en Matlab
- Ejercicio 3: Valoración de opción por Simulación de Montecarlo en Matlab y Excel
- Ejercicio 4: Valoración Black y Scholes y Griegas en Matlab
- Ejercicio 5: Volatilidad Local e Implicita en Matlab, gráficos de superficie de volatilidad
- Ejercicio 6: Valoración opción asiática en Matlab
Día 2
Estructuras de Renta Variable
- Construcción, riesgo y valoración de estructuras
- Warrants
- Equity Deposits
- Asian Deposit
- Depósito Straddle con Knock Out
- Rangos Digitales
- Reverse Convertible
- Bono Ladder
- Bono cesta de acciones
- Bono Spread
- Bono best of
- Ejercicio 6: Estrategia y Valoración Bono IBEX35 en Excel
- Ejercicio 7: Estrategia y Valoración Reverse Eurostoxx50 en Excel
- Ejercicio 8: Estrategia y Valoración Depósito ligado a Telefónica
Estructuras de Renta Fija
- Floating Rate Note
- Reverse Floating Rate Note
- Collared floating Rate Note
- Rangos Digitales
- Reset Notes
- Participating Swap
- Ejercicio 9: Estrategia y valoración de Estructura Step up en Excel
Estructuras de Commodities
y Tipo de Cambio
- Ejercicio 10: Estrategia de Producto Estructurado Bono Dola
- Ejercicio 11: Producto Estrategia de Producto estructurado referenciado al precio del petróleo
Día 3
Estructuras de Crédito
- Credit Default Swaps
- Valoración de Jarrow-Turnbull
- Modelización de estructura temporal de PD
- Credit Link Note
- First to Default Basket
- Nth to Default Basket
- Credit Spread Option
- Digital Default Swap
- Ejercicio 12: Valoración derivado de crédito en Excel
- Ejercicio 14: Valoración CDS en Matlab
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Financiación Estructurada I
Titulización de Activos Mortgage-Backed Securities, MBS
Esquema Titulización Hipotecaria Fases del Proceso de Titulización Forma de Mejora Crediticia Modelización Flujo de Caja
Modelización Prepagos hipotecarios Modelización de tipos de interés -
Curvas de Maduración por Trancha -
Retitulización Asset-Backed Commercial Paper, ABCP - Collateralized Debt Obligations CDO
- Modelo unifactorial y copula gaussiana
- Metodología Moody´s y S&P
- CDO sintético
- Ejercicio 15: Valoración de CDO en Excel
- Ejercicio 16: Valoración de CDO en Matlab
Día 4
Financiación Estructurada II
Riesgo de Mercado
Riesgo de Mercado en Basilea II VaR paramétrico: Normal y t-Student VaR Simulación de Monte Carlo VaR Simulación histórica VaR de Opciones Delta y Vega VaR para CDS Backtesting Scenario Analysis Stress Testing -
Incremental Default Risk
Ejercicio 17: Estimación del VaR: usando Simulación de Monte Carlo, Simulación Histórica y paramétrica en Excel con Visual Basic. -
Ejercicio 18: VaR con factores, copula gaussiana y tStudent
Día 5
Riesgo de Crédito
Enfoque Covarianza de capital económico Metodología Creditmetrics para estimar capital económico -
Capital Económico en CDOs
Riesgo de Contraparte
- Introducción
- Current Exposure Method
- Standardised Method
- Internal Model Method
- Estimación del EPE y Effective EPE
- Múltiplo Alfa
- Metodología Credit Exposure
- Generación de Escenarios
- Valuación de Instrumentos
- Agregación
- Modelización de exposiciones colateralizadas
- Credit Value Adjustment CVA
- Ejercicio 21: Simulación de Montecarlo para estimar el EPE y EE de producto OTC
Otros Riesgos
- Riesgo Modelo
- Fuentes de Riesgo Modelo
- Cuantificación del Riesgo Modelo
- Gestión del Riesgo Modelo
- Riesgo de Correlación
- Riesgo de Evento
- Riesgo de Superficie de Volatilidad
- Riesgo de Digitalidad
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PRECIO
Precio: 3.500 €
Horario: 09:00 a 18:00 Hrs.
El Precio incluye:
- Almuerzo más Café
- Material Hardcopy de las presentaciones
- CD con presentaciones en formato PDF y ejercicios.
Pregunte por nuestros precios a grupos y estudiantes.
INFORMACION
Teléfono: (34) 911 310 622
Martha.Segoviano@fermacrisk.es
www.fermacrisk.es
